炒股贻性

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vix由反常走势(牛恐慌)突然变为正常走势,可用来判断局部顶的形成

(2017-01-02 07:52:42) 下一个

观察spx和vix近两周的15分钟走势图发现,上周二(圣诞节后第一天),spx高开,而vix则反常地同样高开。查看option 链发现,OTM call的数量大大的多于 OTM put的数量。很清楚,多头在堆高spx指数同时,大力买进call,准备大捞一把。超量的 OTM call 导致vix的计算值增加,出现了vix和spx同步上升地反常现象。为了和vix的正常上升区分,我们称vix的这种反常上升为牛恐慌。尽管在当天,多头能够做到维持spx在高位横盘,但第二天,在空头的重击下,spx不但补回了前一天的缺口,并且进一步跌破了短期的支持线。而vix的走势和前一天大不同,随着spx下跌而上升。这是因为,随着大盘由高位回落,尽管 OTM call的价格大幅回落,但OTM put 的价格大涨,自然vix的数值随大盘的下跌而上升。其实在节前的一周,spx的走势就已经显出顶部迹象,上升缺口和下跌缺口交互出现,已经显出空头和多头的力量达到势均力敌。尽管多头尽最大力量搞出一个新的高开缺口,终因市场上空头力量已经变大,高开缺口变成一个耗尽缺口也不足为怪。从上面所述的观察和分析我们可以推理出一个有实际意义的结论,牛恐慌(即vix的反常走势)突然消失,暗示大盘局部顶部已经形成。

在空头的重击下,多头无还手之力,到上周五收盘,spx已跌至20ma 之下,几个强势版块,dow,xlk,smh,xlf 也跌至20ma,而较早进入调整波的 iyt,iwm xlb 和 xli 均已跌至具有支持力的BB带下轨线,多头一定会在这些重要的支持点位抢进股票。换句话说,明天大盘反弹是大概率事件。

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