雨女的世界
走走，停停，看看
首先感谢三心的真诚提醒，让我有机会买到本世纪创下单日涨幅最高纪录的ORCL。这样我以后就可以跟孙辈吹牛了。
今早看到这篇文章。阅读以后。整理下来。除了了解甲骨文本身。也可以对云计算目前的市场格局有个了解。这文章很象我们生物专业的综述文章。
看完以后，我有很多词汇不懂。其中两个最近几次看到：一个是RPO。剩余履约义务。另一个是IBD。是对股票的评级。这俩词汇的具体涵义有时间我会单独写笔记。
昨天看到有网友说ORCL是Tom Lee的ETF里的第一名。
Wall Street Sees Oracle Taking Run At Cloud's 'Big Three' With AI Growth Targets
by RYAN DEFFENBAUGH 9/18/2025
企业科技的云计算时代一直由“三巨头”主导：亚马逊 (AMZN)、微软 (MSFT) 和谷歌母公司 Alphabet (GOOGL)。现在，甲骨文 (ORCL) 或许也准备加入这股浪潮。
随着人工智能需求推动甲骨文云业务的强劲增长，一些股票分析师预测，这家数据库科技巨头将很快打破现状。换句话说，甲骨文可能成为第四大云计算巨头。
9月10日，甲骨文股价创下本世纪最佳单日涨幅，此前的一天公布了其第一季度财报。这家总部位于德克萨斯州奥斯汀（波士顿以前在Cambridge有分公司，我老到他家门口散步）的科技巨头对其未来收入增长做出了令人瞠目的预测。首席执行官萨弗拉·卡兹（Safra Catz）预计，甲骨文云基础设施业务本财年将增长77%，达到180亿美元，到2030财年将达到1440亿美元。甲骨文公布其最近一个财年的整体业务销售额为574亿美元。
甲骨文股价的飙升，为人们对其股票及其云计算业务日益增长的热情画上了圆满的句号。去年，甲骨文股价上涨超过60%，创下1999年以来的最佳表现。甲骨文更新的云服务和一系列NVDA处理器帮助其吸引了渴望获得云端火力来训练算法的顶尖人工智能初创公司。这句话包含了很多内容。估计就是指OpenAI。反正就是推动了股价上涨。
卡兹在甲骨文财报发布后的电话会议上告诉分析师：“甲骨文已经成为人工智能工作负载的首选。”甲骨文从OpenAI巨头之一手中抢来了工作。据《华尔街日报》9月10日报道，ChatGPT的创始人与甲骨文签署了一份为期五年、价值3000亿美元的云计算服务协议。截至8月份，该协议的剩余履约义务金额为4550亿美元，较去年同期增长359%。
甲骨文在云市场的总份额
这家拥有 48 年历史的公司的发展历程发生了惊人的转变。随着亚马逊网络服务 (AWS) 在 21 世纪初凭借向企业出租计算机服务器而声名鹊起，甲骨文董事长拉里·埃里森最初对“云计算”一词不屑一顾。甲骨文被视为这项技术的后来者。
目前的第二代甲骨文云基础设施于 2016 年推出。当时，亚马逊网络服务、微软 Azure 和谷歌云已牢牢确立了分析师所说的三大云服务提供商的地位。
这种情况至今依然存在。根据研究公司 Canalys 的数据，从 6 月到 8 月，全球在云基础设施上的支出为 954 亿美元，其中约 65% 流向了云计算三大巨头。其余 35% 被归类为“其他”。
一些分析师认为，甲骨文已准备好从“其他”类别中脱颖而出。
Jefferies 分析师 Brent Thill 预测，甲骨文在超大规模云收入中的份额将从截至 2026 年 5 月底的 5% 上升至 2030 财年的 17%。Thill 预测，届时微软的市场份额将稳定在目前的 30%，而亚马逊的市场份额将下滑至 33%，谷歌的市场份额则略微下降至 19%。
Thill 在最近的一份客户报告中写道，甲骨文“在人工智能时代的份额增长显而易见”。他给予甲骨文股票“买入”评级。他指出，根据 Jefferies 的估计和公司报告数据，甲骨文的 RPO 为 4550 亿美元，而微软、亚马逊和谷歌的 RPO 分别为 3680 亿美元、1950 亿美元和 1080 亿美元。
Oracle 的成本优势
Bernstein 分析师 Mark Moerdler 也持乐观态度。他估计Oracle 在最近一个季度的市场份额约为 5%，并预计到 2030 年其市场份额将接近谷歌。Moerdler 在最近给客户的报告中写道：“Oracle 的故事已经相对较快地从潜在的云计算和超大规模计算提供商转变为主要的超大规模计算提供商和 AI 训练/推理提供商。”
现在，在云计算领域姗姗来迟或许对 Oracle 有利。云计算成本可能比较棘手，但 Ellison 和 Catz 都认为 Oracle 的云更灵活、更经济高效。Catz 本月早些时候告诉分析师，Oracle 云“拥有极其特殊的网络功能”。“它拥有 Larry 和他的团队的技术能力，使我们能够以更快的速度运行这些工作负载。因此，它的价格比我们的竞争对手低得多。”
Oracle 在 AI 训练之外的云计算合同方面也取得了成功。其中包括与 TikTok、Temu 和 Uber Technologies (UBER) 的交易。
“OCI Gen 2 在技术上与 AWS、Azure 和（谷歌云）不同，正是这种差异使得 Oracle 能够在其更大竞争对手尚未充分服务的细分市场中获胜，”
成本如何损害 Oracle 股价
然而，关于 Oracle 股价在人工智能推动下大幅上涨的可持续性，仍存在许多疑问。一个“房间里的大象”是 Oracle 的积压订单增长中有多少是专门用于 OpenAI 的。
OpenAI 主要与微软合作训练其算法，微软也是这家初创公司的主要投资者。但由于云资源需求极大，OpenAI 今年达成了一项协议，允许其通过其他提供商寻求过剩的云容量。
但这笔巨额交易至少在某种程度上使 Oracle 的命运与 OpenAI 继续扩展其热门 ChatGPT 产品的能力以及这家初创公司从投资者那里筹集更多资金的能力交织在一起。
在一片兴奋之中，另一个主要问题是甲骨文将如何为满足当前积压订单所需的数据中心扩张提供资金。杰富瑞估计，甲骨文今年的资本支出将达到320亿美元，同比增长194%。亚马逊、微软和谷歌也在加大投资力度，以追逐人工智能机遇。但它们的整体业务规模要大得多。
“这种惊人增长的一个明显弊端是，甲骨文需要增加资本支出，以满足看似永无止境的需求，”Gimme Credit 分析师戴夫·诺沃塞尔 (Dave Novosel) 在最近的一份分析师报告中表示。
他预计，未来“几个季度”，甲骨文将需要高达130亿美元的债务。然而，我们仍然预测杠杆率会下降，因为EBITDA（这又是个啥东东）大幅上升。这源于巨大的收入增长和营业利润率的提高。
甲骨文股价今年上涨81%
凭借本月初的巨额上涨，甲骨文股价有望超越去年的涨幅，创下本世纪最佳股价表现。甲骨文股价今年迄今已上涨81%。
本周早些时候，有消息称TikTok美国业务即将出售，这推动这家科技巨头的股价小幅上涨。预计甲骨文将参与这笔交易，这将使这款热门视频应用的控制权转移到一群美国投资者手中。
甲骨文股价的下一个催化剂可能出现在下个月。分析师预计，该公司将在10月13日开幕的“AI World”客户大会上进一步阐述其增长预期。该大会已从之前的“Oracle Cloud World”更名为“AI World”。
与此同时，根据IBD Stock Checkup的数据，甲骨文股票的IBD综合评级为94分（满分99分）。该评分将五个独立的专有评级合并为一个易于使用的评级。
https://www.investors.com/news/technology/oracle-stock-cloud-ai-openai-orcl-news/?src=A00220
