2016 (35)
2021 (32)
刚才匆忙看了下面两篇关于股息投资的帖子,想补充几句。
1,最近两年出现了很多以期权产生收入的股息ETF,大家可以关注一下 YieldMax, Roundhill 和 NEOS 这三家基金公司的股息ETF。
2,这些股息 ETF 比过去的类似基金有了一些进步,例如过去曾经流行的 QYLD,JEPI, JEPQ 等等都是每月分红,但是最近两年出现的基金有每星期分红的。更好的一点是,QYLD,JEPI, JEPQ 等等发的股息要作为收入报税,但是最近两年出现的新的基金的股息是作为 ROC 来报税,也就是说发出去的股息降低买入成本,一直到买入成本降到零以后才作为长期资本利得来报税。例如,NEOS 新推出的的 QQQI 去年被评为最佳主动型管理基金,因为它的总回报超过 QQQ,而且QQQI 的分红就是按照 ROC 来报税的。QQQI 的股息率是 13% - 14% 左右,也就是说需要大约八年的时间买入成本才降到零,所以持有的前八年不必交税。并不是所有YieldMax, Roundhill 和 NEOS 的股息ETF 都是按照 ROC 来报税,你自己要去他们的网站找每支 ETF 的税务信息。
3,也有人说按照 ROC 来报税的 ETF 等于把你的成本卖掉一些作为股息退给你,这种说法有一定道理,但是并不全面。按照 ROC 来报税的 ETF 长期而言会出现 NAV Erosion 的情况,也就是股价会下跌,本金会有损失,但并不是绝对的。一般来讲,股息率越高的基金 NAV Erosion 就越严重,例如 YieldMax 有几支股息率在 100% 以上的基金也许本金损失的幅度会超过发出去的股息,我不会去碰股息率高得离谱的基金。但是,像 QQQI 这样股息率不高也不低,底层资产基本面健康 (QQQI 对应的底层资产是 QQQ), 又由经验丰富的管理团队管理,避免长期的 NAV Erosion,甚至 NAV 还有所增长,总回报率超过其底层资产是完全有可能的。投资这样的基金,最重要的有两点:一是不能一次性买入,必须在下跌的时候分批买入;二是要把因为 ROC 产生的延税收入再投资 (re-invest),逐渐把生蛋的鸡养大,如果没有定期的再投资,有可能长期的股息收入不是一个增长的趋势。
要不要买,该不该买此类的基金完全看个人的需要,没有绝对的对错。例如,我国内的亲戚有子女到美国留学,不算学费,仅是每月的生活费就要至少 $3000 左右,对国内的打工族是比较大的负担,亲戚就打算买一些 QQQI,用每月产生的股息来支付生活费。如果你是年轻的大厂的码工,有很高的收入,你也许就不需要买这样的基金,而是有余钱就定投 QQQ。
美国是股票投资的天堂,各类投资品种非常丰富,而且,基金公司之间互相竞争,争相推出更好的基金。大家要各取所需,生在福中要知福,哈哈。