2026 手册 4-3， 现金准则（25/12/2025）

 

 

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《2026 现金使用作战手册》

1. 现金比例动态区间
2. 触发条件（什么时候用钱）
3. 使用方式（怎么用钱）
4. 补仓节奏（分批 vs 一次性）
5. 禁止事项（避免踩雷）
6. 全年节奏表（Q1–Q4）

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1. 现金比例动态区间（全年基准）

市场状态	现金比例	逻辑
正常波动	20%	基础配置，保持灵活性
AI 过热（NVDA 连续创新高）	25%	不追高，等回调
AI 深度回调（NVDA -20%）	10–15%	用现金补龙头
宏观黑天鹅	25–30%	保护本金，等待尘埃落定

2026 的现金应该比 2025 更高，20–25% 是最佳区间。

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2. 触发条件：什么时候用钱？

 

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① NVDA 出现深度回调（-10%、-20%、-30%）

重要“出击信号”。

• NVDA -10% → 用现金的 15%
• NVDA -20% → 再用现金的 25%
• NVDA -30% → 再用现金的 40%
• NVDA -40% → 用剩下所有现金（如果出现这种情况）

龙头的深度回调永远是最好的机会。

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② BA 出现“非基本面利空”

• 航空事故但无系统性问题
• 订单延迟但未取消
• 市场恐慌但制造业周期没变

用现金的 10–15% 补仓 BA

BA 的利空往往是“情绪性”，不是基本面。

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③ AAPL 在市场恐慌中抗跌

这是一个“信号”，不是补仓点。

AAPL 抗跌 = 市场恐慌但不是系统性崩盘。

此时：

• 不补 AAPL
• 不补 BA
• 等 NVDA 的补仓窗口

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3.使用方式：怎么用钱？

现金永远分批使用，不一次性砸进去。

补仓方式：

• 龙头（NVDA）→ 阶梯式补仓
• 压仓石（BA）→ 情绪性补仓
• 平衡资产（AAPL）→ 不补，只持有

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4. 补仓节奏（非常关键）

NVDA 补仓节奏

NVDA 回调幅度	行动
-10%	用现金的 15%
-20%	再用现金的 25%
-30%	再用现金的 40%
-40%	用剩余全部现金

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BA 补仓节奏

只在“非基本面利空”时补：

• 每次补 5–10%
• 不连续补
• 不追涨
• 不在系统性危机中补

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5. 禁止事项（避免踩雷）

禁止在 NVDA 创新高时加仓
这是最容易亏钱的行为。

禁止在 BA 大涨后补仓
制造业补仓必须逆势。

禁止把现金一次性用光
极端行情往往是“分段下跌”。

禁止补仓弱 AI 股
2026 是“真 AI vs 假 AI 的分化年”。

禁止在宏观黑天鹅初期补仓
要等“第二腿下跌”后再动。

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6. 2026 全年节奏（Q1–Q4）

Q1：方向确认期

• NVDA 财报决定全年基调
• 保持现金 20–25%
• 不急于补仓

Q2：波动最大期（最重要）

• AI 主题最容易出现大回调
• NVDA -10%/-20% 补仓窗口最可能出现
• 现金使用率最高的季度

Q3：制造业复苏期

• BA 的补仓窗口可能出现
• NVDA 通常进入盘整
• 现金保持 10–15%

Q4：趋势收敛期

• AI 主题重新定价
• 适合做全年再平衡
• 现金回到 20%

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总结
现金不是拖累，而是在极端行情中最强的武器。通过“触发条件 + 分批补仓 + 全年节奏”，在 NVDA 的深度回调、BA 的情绪性利空、AI 分化的混乱中保持主动权。20–25% 的现金区间是目前认为的最适合的配置，既能防御，又能在机会出现时精准出击。

3条黄金法则

1. 现金只在“深度回调”时使用，不在上涨时使用。
2. NVDA 阶梯补仓、BA 情绪补仓、AAPL 不补仓。
3. 现金永远分批使用，永远留子弹。