泛澳公司行至低谷 广东广晟重提11亿澳元收购

经过近一年的沉寂之后，中国广东广晟资产经营有限公司（GRAM）再次向澳洲铜金矿开采商泛澳公司（PanAust，ASX：PNA）发出收购要约，报价较此前下调了四分之一（约3亿澳元），印证了矿业市场的不景气。

泛澳公司3月30日向市场证实，广东广晟有意通过场外要约收购公司全部非自有股份，每股报价1.71澳元，总对价约11亿澳元。

澳东时间11点开始的近半小时内，泛澳公司在澳交所的股价拉升40%。截至澳东时间11：30，该股报1.715澳元，成交量1912万股。

泛澳企业发展部总经理Joe Walsh表示，去年广东广晟提出“保密、非约束、指示性、不完整”交易提案后，董事会一直没有收到正式要约。本次要约同样为“主动提供”，而现在公司股价以及铜矿和金矿现货价均处于近五年低点。

广东广晟与泛澳的博弈战已持续一年多。去年初广东广晟购入500万份泛澳股票，持股比例一举提升至22.5%，引发市场关于并购交易的猜想。同年4月，泛澳董事会收到广东广晟每股2.2澳元的现金要约方案，在随后的商谈中，广东广晟将要约价提升到了每股2.3澳元，收购总值达到14.6亿澳元，然而似乎仍远低于泛澳董事会预期。

泛澳公司主要在东南亚从事铜金矿开采，项目资产分布于老挝和智利，其中位于老挝的Phu Kham铜金矿和Ban Houayxai金银矿已经投产。泛澳去年曾从嘉能可手中收购巴布几内亚Frieda River巨型矿场。2013财年，公司销售收入达7.2亿美元，税后利润4369万美元。

面对广东广晟迟迟未决的提案，泛澳曾于去年7月表示，正向多方敞开数据信息，接洽投资意向，市场猜测广东广晟的收购计划或将面临挑战。

广东广晟本周一同时发布的要约公告显示，公司将通过香港分支进行本次收购，每股要约价较泛澳最新股价溢价近40%，较6个月加权平均价溢价17%。广东广晟表示，本次要约不受条件约束，无需获得任何监管审批，其香港子公司有足够现金及融资设施来支持交易。

从历史股价表现来看，过去三个月，泛澳公司股价在1.46-1.1澳元区间波动，近日一度创下52周新低。

泛澳公司将在咨询方Rothschild和Herbert Smith Freehills的协助下，就广东广晟要约作出回应。

中国广东省广晟资产经营有限公司是中国国有独资公司，于1999年12月30日正式挂牌成立，注册资本100亿元人民币，是广东省国资委监管的大型国企之一，矿业为其核心主业，涉及铅锌、铜金、稀土、焦煤等资源。截至2012年底，公司资产总额达人民币751亿元。旗下控股上市公司包括深圳市中金岭南有色金属股份有限公司、广东风华高新科技股份有限公司和广晟有色金属股份有限公司等。