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聊聊我的小儿科投资常识

(2016-08-16 10:56:05) 下一个

在微信群和群友们讨论给孩子攒学费,分享了一下自己的一些半瓶醋常识,应邀系统整理一下,放在一起偏于阅读。 

最常见首先想到的理财是存银行,在0 利率时代已经是没有办法用了,那么大多数都知道但未必很了解的是各种特殊用途的投资:401K, 529, 人寿保险,年金 等等。 每个都似乎很独特,有很多好处,多是税收的优惠,每个都服务特殊的目标,似乎给咱量身定做的。但凑近了一看,其实都是一个东西:基金。那么我们就看看基金到底是什么,收益和风险到底多大,是否适合做我们各样的保险。 

基金大家都知道是一些其它投资的组合,一般是股票为主,债券占一定比例。 债券比较容易,就先说债券,省得我一会忘了。债券被当作最安全的资产来推销给大众。听起来也是,基本就是银行存款拿利息嘛,当然安全。事实不是这样的。债券的面额是到期价格,在市场上有一个现价,现价和利率成反比。就是说,利率如果跌了,咱手术的债券就可以卖贵点,利率涨了,咱的债券就跌了。那么最近十年的利率是史上最低,猜猜如果债券价钱大变动会是哪个方向?另外一件事是奥巴马政府在8 年之内借了11 万亿,超过了前面所有总统的综合,这些债务并不是像一些人想的是借给中国日本了,大头在美国,在各种基金里,然后跑到你我的401K,退休金里面去了。如果有风险,这些钱咱就别想要回来了。 好,债券我也不知道太多了,就这样了。 

再说股票。股票我认为是历史上最幽默的东西。 股票短期很容易被操纵,所以大涨大跌很常见,让很多人觉得是快速致富的好路子,但自己运气似乎总不好,所以各种基金应运而生,分散风险,长期投资等等的幌子很亮眼。很多人看着自己的账户也的确很满意。再加上各种走势图告诉我们:时间足够长,股票一定涨,比如这张: 

100 年涨了一百多倍啊!首先,这个换成年增长大概是 6-8% 之间,这个数字非常重要,我一般听到任何人告诉我某投资收益超过这个数,我都需要特别解释,为什么会这样,因为这个是投资收益的上限,除非有特别的原因。为什么说这是投资的上限呢?因为这是理想情况下的股市最好表现。如果仔细看100 年前的道指,你会发现组成和现在很不一样,现在只有一个还存在,剩下的呢?都因为表现不好被好的换掉了,所以如果你100 年前买了道指的所有股票,按当时的权重,你的钱不是涨了一百倍,而是剩了没多少了。金融危机的时候两个大银行股被踢出了道。你大概琢磨呢,那我用好的换差的不就比这个高了吗?对。这个想法是每个基金公司都在告诉你的,现实呢?高于 90%的基金都没有大盘指数表现好。看来猜不对的不只咱啊。另外一个基金确定存在不含糊的是费用,基金的管理费用经常超过1%,听起来不多啊,对了,换成和收益率的比例就是 15% 左右了。这是赚6%的时候,要是就赚 1%, 你就都赔了,要是本来就赔了,不用说了,说多了都是泪。坏消息还没有结束,这些增长是包括通胀因素的,在同样这一个世纪里,官方报的通胀率是2200%,就是说22 倍,所以股票带来的真正收益还要缩水3%。这样算下来,其实股票投资的真正收益只有大概2%。对了,你的税率是多少?如果收入比较高,税率在20%,这又减掉 1.5% 以上。喂,股票原来不赚钱?对了,本来就是让你预防通胀风险而已的,琢磨靠这个养老有点问题。 所以如果有人卖一个基金产品,不管包成年金还是保险,或者529,而告诉你收益比这些数据高,你就问问他是几年的数据,谁能保证后面十年和前两年一样。这一类的投资,只能说你的生活水平攒了够多久的,就会够多久,不会差多少。 当然短期难说,不然就不会有人前仆后继的陪着玩了。 

那么风险更低,收益更好的是什么呢?我觉得是房产。房产天然防通胀,虽然会有滞后效应,根据投资策略,房产投资可以高风险,也可以很低风险。高风险的投资一般在房租/房价比很低的地区,比如纽约,旧金山,这些地方租房是贴钱的,但房价涨的很快,所以更像股票,赌的是市场。可以暴富,也可以赔钱。这个我不在行,主要是心脏不够强。低风险的投资就是在房租/房价比很高的地区,有至少6% 左右的正现金流,房价一时不涨也不着急。注意,我还是说6%,因为比这个高的一般有原因,比如烂白菜房租给信用收入都不好的人,可以收益很高,也可能半年收不到租子。 有人做这个很成功,不过不适合心脏不好又要上班没时间跟租客斗的人。而长期的趋势,房价一般年增长4%,略高于通胀。不过别忘了,买房全额现金的很少,一般25% 首付,那么房价涨 4%,就是收益率16%,实在不差的。房租也跟着通胀,贷款不会,所以很多年以后的收益率会稳稳高于20%。 而且,不用任何特殊用途限制,房产天然低税收。房租收入减掉贷款利息和折旧,一般不会账面盈利,所以基本不交税。而且如果以后卖掉换更好的,那么还继续不交税。如果早开始,从惦记 529 的时候就买房,到孩子要读大学的时候,用房租交,用refinance拿出钱来交,用 home equity loan 来交都可以。等孩子毕业了,房贷也差不多还了,房租就是咱生活费了。到一定年龄,再倒一倒, 把房子留给孩子们,他们就可以继续倒腾去了。至于俺,到时候就不算这些了。

 

 

 

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阅读 ()评论 (9)
评论
Zhen-Zhen 回复 悄悄话 I strongly agree!
soundofsilence 回复 悄悄话 回复 'dq51' 的评论 : 指数基金是近些年的衍生品,100 年前没有道指基金这个东西。任何股票不平仓都不交税。
bhxxhd 回复 悄悄话 回复 '人間的盒子' 的评论 : You are funny dude. Just enjoy life.
bhxxhd 回复 悄悄话 楼主实在是谦虚了。
dq51 回复 悄悄话 LZ 对基金的投资至少有两处错误:
1。不管以前买道穷指数的基金是对应的公司是哪几个。现在基金对应的公司就是现在指数里的几个。
2。如果你买的是ETF基金。你不卖就不交税。
soundofsilence 回复 悄悄话 我也不会。就知道别什么都在股市里,分散一下比较好。
soundofsilence 回复 悄悄话 房租/房价比是投资时用的指标,来算盈利率的,所以是买房时的数据。
卜兰子 回复 悄悄话 房租/房价比,这里房价指的目前的市场价,还是当初的买价?
人間的盒子 回复 悄悄话 学习了,还是不会。
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