首先,我相信:
1.市场是有效的。市场的价位总是趋于它的平衡值(消化所有的信息)。
2.市场是无规的。新的信息的好和坏是无规的(取决于市场的解释)。价位平衡值的变化是无规的,随时间变化。价格在平衡值附近波动。
3.市场是不可预测的。(有内幕信息的人除外)
我的策略:
1. 卖Option(Call和Put),期望靠Premium 盈利。(注:卖Option 风险很大)
2. 控制风险(Delta)。初衷是卖 Strangles,Delta 为零。但Delta 随价格变化而变化。Delta 的绝对值越大,风险越大。故会根据账户和市场情况给Delta 定临界值(这就是我的限度)。超过限度,就做些调整,买入或卖出Option。
3. 只做指数(如SPY,IWM,QQ)的Option 。同样为降低风险。
昨天收盘仓位:偏空(Delta 为负值。股市已连涨三天,偏空碰碰运气)
开盘:股市略降,仓位仍偏空,但在限度内。
11:08 AM:股市升,仓位超过限度,微调一次。
收盘前仓位仍偏空,买入一笔,仓位成中性。
今天收益:-0.050%
事后诸葛亮:没想到收盘前一两分钟剧降。买入后,本来涨的账户变成了降。