天骄市场综述 ：原材料、房建和生物科技业大跌，恐慌情绪弥漫美国股市

天骄市场综述 ：原材料、房建和生物科技业大跌，恐慌情绪弥漫美国股市

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2015年9月28日

 

 

美国股市 -  恐慌情绪弥漫美国股市

全球经济成长减缓的隐忧困扰美国股市，中国工业企业利润下滑，美国房屋销售数据下降，都表明全球经济的下行压力增加，资金继续大量流出高风险资产，转向安全的国债。

 

我们在9月18日的市场分析中提醒投资朋友，标准普尔500指数跌破短期上涨趋势线，市场的暂短反弹可能结束，或许会下探1900点左右。如果1900点守不住，可能会再次测试近期的低点1867。近几日，在生物类股和原材料业的拖累下，市场连续下滑，标普500指数距8月24日的低点1867还有1%之遥。

 

今天美国股市无论从基本面还是技术面的表现都非常悲观，主要市场指数跌幅在2 – 3%不等，成交量高于上周五和也高于日均交易量，价跌量增的走势确实不是乐观的信号。市场宽广度极差，标普十大产业部门全线崩溃，上涨股与下跌股比例1比9。投资人对股市情绪低落，恐慌指数大幅飙升14.6%，升至27.08，但离8月22日55的极限尚有空间，市场的下行风险依然较大，很有可能测试1867点。在市场没有明显见底信号时，我们一贯建议投资朋友要降低融资额，严控风险，不要猜测市场是否到底，而是等待见底的信号，在市场下跌时去接盘，无疑是接刀子，从风险与收益的角度看不划算。

 

其它资产类别 –美国和欧洲主要经济体国债上涨

全球经济疲软不堪，投资人很难相信美联储会加息。如果美国加息，资金将会撤出新兴市场，使本已脆弱的经济雪上加霜。美联储加息可能会慎之又慎，联储也一再表示，加息以经济数据为准，而今天美国的房屋市场数据欠佳，也让市场认为加息或许尚需时日。美国、德国、英国等主要经济体的国债价格大幅攀升，收益率下跌。

 

行业资金流向

1.原材料业  -  双重利空消息打压原材料业

原材料业在两大利空消息阴影下再现卖压。其一是中国八月份工业企业利润降幅扩大至8.8%，是四年来的最大跌幅。其二是总部设于瑞士的全球大宗商品巨头嘉能可国际（Glencore）股价重挫，其在伦敦交易所的股价从五月份的300多英镑一路下滑，今日再暴跌29.42%，至68.62 英镑，投行Investec认为，如果期货价格没有复苏，嘉可能的股东权益基本为零，股票根本不值钱。

 

2.房建业 – 房屋数据欠佳，连累房建和相关行业

美国八月份成屋待完成销售数下降1.4%，专家普遍预期该数字应上涨0.5%。说明美国房屋市场略显疲软，房屋市场是经济发展的引擎，引擎如果熄火了，经济前景将令人担忧，房建商和相关行业受该数据影响纷纷走低，房建商指数跌幅达4.4 %。

 

3. 生物科技业 – 投资人继续恐慌抛售

我们9月21日提醒投资朋友，大量资金流出生物类股，并在上周四、周五重申生物科技业表现疲软。今天该行业再遭重创，行业指数跌幅高达6.3 %，是标普500指数跌幅的2.5 倍。特别是债台高筑的生物类股风险最高，也跌的最重，比如：Valeant Pharmaceuticals International (VRX)和 Endo International (ENDP) 的债务股本比（debt-to-equity ）分别为287%和177%，股价的跌幅分别是16.53%和10.2% ，下跌程度远高于行业指数。所以投资只看图形，不看基本面是不够的。自我们首次提醒投资朋友开始，生物科技业已下跌了近20%。

 

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