天驕金融市場走勢分析及策略（4月12日）：黃金價格暴跌，創近兩年的最低價

天驕金融市場走勢分析及策略（4月12日）：黃金價格暴跌，創近兩年的最低價

2013年4月12日

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兩大重要經濟數據不盡人意，美國股市小幅下跌。黃金、白銀、石油等期貨價格暴跌，黃金期貨價格進入熊市。

市場小幅下跌

商務部公佈的3月份零售銷售下降0.4%，低於專家預期，是去年6月份以來最糟糕的一次。同時，消費者信心也出乎專家的意料，不僅沒有增強，反倒減弱。美國股市全天處於跌勢，但尾盤時，市場有所回升，道瓊斯工業指數基本收平，標準普爾500和納斯達克指數分別下跌0.28% 和0.16%。中小型公司指數表現相對較弱，跌幅均在0.4%左右。市場寬廣度較差，下跌股與上漲股比例3：2。交易量清淡，紐約交易所和納斯達克的成交量都低於日均交易量。

 

資產資金流向分析

黃金步入熊市

黃金期貨價格大幅下跌，創2011年7月以來的低點，4月份交割的黃金價格一度跌至$1480.2，黃金價格交易基金GLD跌幅4.7%。金價從其歷史高點下跌20%以上，已經進入熊市。

 

2011年8月份，金價達到每盎司$1888.70的歷史高位，當時的大環境是，美國國債失去了其3A的最高評級，歐元區債務危機不斷升級，全球經濟陷入衰退的局面。黃金屬於安全資產，主要的功能是避險和保值防通脹。現在美國經濟好轉，經濟前景被開好，資金不斷流入股市，投資人棄黃金而轉向股市尋求更高的回收。投資人相信，隨著經濟不斷好轉，美聯儲提早結束量化寬鬆的可能性更大，投資黃金的興趣降低，是黃金近期表現疲軟的主要原因。

 

另一方面，各國央行大舉量化寬鬆，投資人購買黃金以防通脹。美國3月份生產者物價指數（PPI）因油價下跌而降低了0.6%，經濟學家則預期上漲0.1%，這一數據説明目前尚無通脹的壓力，也是導致今日金價暴跌的原因之一。

 

塞浦路斯政府不得不賣出大約$5.22億美元的黃金儲備，以籌措足夠的資金而獲得歐盟的救助金，也導致金價被投資人抛售。

 

原油

由於美國零售銷售下降，消費者信心減弱，市場擔心原油需求疲軟，美國原油和倫敦佈倫特原油價格繼續雙雙走低，美國石油價格交易基金USO下跌2.78%，倫敦佈倫特原油價格交易基金BNO下滑1.44%。

 

行業板塊資金流向分析

 

期貨價格疲軟拖累能源和原材料類

保守型的公用設施、日用消費品和醫療保健類產業部表現較強，均上漲。受原油、黃金、白銀、銅等期貨價格的拖累，能源和原材料類行業大幅下跌，能源產業部門指數交易基金XLE下跌1.56%，原材料產業部門指數交易基金XLB跌幅1.48%。黃金開採業指數交易基金GDX下滑5.73%，白銀開採業指數交易基金SLV下探5.32%，均再創低點。

 

IT外包服務業

印度IT外包服務公司Infosys (INFY)第4財政季度盈利上漲3%，但銷售收入低於分析師預期，并表示，未來12個月銷售成長僅能達到6-10%，遠低於行業預期的水平，股價重挫20.68%。其它同行，Cognizant
Tech (CTSH，-2.7%) 和Wipro (WIT，-4.9%) 等也大幅下跌。

 

下周關注

下周焦點在公司盈利上，道指有9家公司將公佈財報，包括：BAC， AXP， INTC， GE， MCD， JNJ， VZ， UNH和KO，其它主要公司還有：GS， MS， C， ABT等。重要經濟數據有：消費者物價指數、新屋開工、營建許可和美聯儲的經濟褐皮書。