Netflix的竞争战不断升温

在过去的一年中，我不断地提到Netflix公司（NFLX）面临日益激烈的竞争。视频流媒体巨头已经在过去的几年中成为最不稳定的公司 ，这种情况似乎不太可能很快停止。 Netflix公司在2011年做了一些糟糕的决定， 股票价格暴跌，而该公司已很难满足一些经济增长的预测。

Netflix公司已经进行了一些有趣的国际开拓，但它不是 进入了已经存在竞争的领域 ，或进入后不久，立刻就出现了新的竞争对手。对Netflix公司来说，竞争者数目似乎每季度都在增长。虽然，目前我们还不能说
某个竞争者最终会把Netflix挤出去，但是竞争将越趋激烈。 只要有足够的孔，船总会沉的。 所有这些举措都增加Netflix的周围的消极因素，真是令人惊讶它的股价居然还这么高。

最近公布的：

第一条新闻是亿万富翁卡洛斯·斯利姆瞄准了Netflix 。斯利姆的America Movil在墨西哥推出一个Netflix式的服务，称为Clarovideo。 Clarovideo已经在其他许多拉丁美洲国家开展业务，每月收费5美元。 是Netflix的服务的三分之二。

由于该文章介绍，Netflix公司已经在该地区面临着一个挑战是缺乏宽带上网。America Movil的Infinitum无限宽带服务， 在墨西哥是领先的供应商。新Clarovideo服务将是斯利姆 增加捆绑服务的一个努力。消费者可能更愿意转向当地公司服务，而不是如Netflix这样的外国公司 。

不光斯利姆的举动是针对Netflix的 。最近，里卡多·萨利纳斯，电视和零售业巨头，还公布了另一个电视网络公司，被称为Totalmovie。这项服务预计将在2013年第一季度的某个时候推出。我很好奇，想看看 Netflix在同行电话会议上或在季度投资者信中有什么好说 的 。我这样说是因为我怀疑，你将看不到国际化的任何直接的影响 ，该公司并没有按 国家或地区来分配业务。当Netflix公司公布第三季度业绩，它给 第四季度的5.2至5.9万国际用户。刨去数字不提，我不认为任何人会说：“这是因为墨西哥 ”如果的第一季度业绩预估 用户是650万 而不是660万。这里是打个比方 。
另一条新闻是据报告币币星（CSTR）和Verizon（VZ）的伙伴关系可能接近推出。最初，该报告指出，12月17日将是推出之日，但尚未得到证实。预计这项服务将在今年年底前推出，因此，如果是这样的话，我希望很快正式宣布。现在，虽然没有什么可以100％确定，但这里有一些有关的服务的传言 ：

• 6个月无限量观看。显然，考虑到成本，这种服务将不会有Netflix公司那么多内容 。
  

• 8元/月，当使用的DVD出租，你得到打包电影外 加4个红盒子积分  。积分不可隔月积累 ，并在每月月底到期。用户可以使用移动应用程序或网站预订DVD。
  

• 就像亚马逊（AMZN），视频点播服务是可以访问到新电影。您可以租用或购买电影，0.99美元起。
  

•  该服务将首先在网络上，Android和iOS设备，Xbox 360和选择三星电视和蓝光播放器。客户可以注册最多五个设备使用服务。
  
  
  再说一次，上述消息没有被完全证实，但这些细节似乎相当可信的。 Netflix的更大的内容库，没有为Netflix公司提供更好的价值。 有趣的是DVD出租，币币星看来想加强其存在，与此同时Netflix试图杀掉所有的DVD租赁业务 。
  
  不断增高的山​​：
  
  Netflix公司与竞争对手相比的主题是不是一个新的，我已经介绍了它几次，最新更新在9月。当时，大消息是Netflix与EPIX的排他性协议结束 ，亚马逊已经与EPIX达成了一项协议。亚马逊Prime继续增强，因为它是囤积越来越多的内容。该内容的成本是多少呢？这个问题问得好。
  
  
  很多人包括Netflix公司管理层都不看到问题在这里： 随着时间的推移，它不止是有一个竞争对手。回去读给投资者的信，看看他们对竞争有什么要说的 。有一个说法是，币币星与Verizon的合作伙伴关系不会轻易 闯入 美国流媒体前3名。难道是谁排在Netflix后面真的很重要么吗？很可能不。当你在谈论新冒出的8家竞争对手时，某个新的竞争者无法进入前3名确实是无关紧要的。
  
  不论Netflix跑到哪里，竞争都无处不在。今天，我介绍了墨西哥的竞争加剧。今年早些时候，Netflix公司在英国推出时，这个市场上已经有爱的电影，亚马逊的子公司，然后有线电视巨头英国天空广播公司推出一项新服务。 Netflix公司最近已经进入了北欧地区，随后不久发生这种情况： HBO宣布了在该地区类似类型的服务。
  
  对我来说，Netflix似乎认为它是一个巨头，只会被另一巨头摧毁 。例如，Netflix公司认为可口可乐和百事可乐可以摧毁它。但Netflix公司似乎并没有认识到，十几个规模较小的竞争对手一样可以作为一个大的危险。更多的玩家在空间推高了内容成本，以及Netflix公司不得不花费更多的市场营销。看看其利润在最近几个季度的表现：
  
  
  
   
  我们以这种方式想想看。比方说，Netflix公司目前拥有3000万用户。这是一个大概数目 ，但在第3季度末，它有2941万的国际和国内流媒体用户。比方说，Netflix公司希望明年得到3500万。要做到这一点，就必须增加500多万的用户 。现在，竞争对手 不只是直接从Netflix偷客户，他们新的服务也阻止未来的客户订阅Netflix 的服务。因此，即使明年新币币星与Verizon的合作伙伴关系只是阻止100,000人订阅Netflix公司的服务，这是一个问题，因为这意味着Netflix必须找到其他方式来获得这10万用户。 10万对3000万看起来不多，但基本上是1000万美元的一年收入。现在想象一下，如果 5个竞争对手每个都窃取了那么多。。。。目前，分析师的平均预期Netflix公司在下一年增加收入4.8亿元。1000万美元 看起来不多，但如果它是50万人，4800万美元的收入？那么，那是一个对 预测增长的重大打击。
  
  请记住，Netflix现在不是最赚钱 。 Netflix的成本快速上涨，因此，它试图以更快的速度增加收入。如果损失1000万美元的收入，该公司要么需要找到方法削减数百万美元的成本，要么利润率进一步下降。无论哪种方式，这不是一个很开胃的情况。
  
  下面的图表显示了Netflix在最近几年的收入增长，2012年和2013年的数字是从分析师目前的预期。单位是千美元 。
  
  
  
  
  
  在很好的2010年和巨大的2011后，收入增长已经停滞了一下，预计将在今年和明年的低到10以内。分析师目前预测在2013年的增长略高，但主要是由于 DVD用户的减少。为了实现这个目标，Netflix必须设法获得相当数量的国内用户，并看到很好的国际化发展。第四季度的营收将是轻微盈利 ，所以我们看看 这一趋势是否会持续下去。
  
  最后的思考：
  
  Netflix股价周一下跌近7％，至76美元。这是近两个星期第一次跌破80美元。截至目前为止，保持在80美元的水平。在周一80也破了，原因是一个谨慎的华尔街日报的文章关于Netflix的原项目计划。如Netflix指出，原项目的前期更昂贵，加上昂贵的国际扩张，Netflix公司计划发布更多的业绩损失，可能几个季度内继续烧钱 。
  
  由于收购预期，Netflix股价在报告第三季度盈利低点后上涨许多 。对于多方 ，这可能仅仅是预期而已。目前，Netflix的股价为明年的预测盈利172倍， 盈利预期44美分，对比2011年的4.26美元的利润，我们看到巨大的下降。 Netflix的转向流媒体这种唯一的商业模式，这是一个低利润的业务， 经济增长肯定是放缓。加上日益激烈的竞争，本季度Netflix的仍然是一个可行的做空对
  方 。由于周一的下跌，那些有兴趣空头 可能希望看到一个小的反弹 。但是，如Netflix周一显示，一旦股票开始进入下跌通道，它下跌的速度可以非常快。