国内国际局势分析20120624

国内国际局势分析20120624

一、下半周事件回放

二、国际部分

三、国内经济部分

四、一句话总结

 

一、下半周事件回放

  周四的局势情况如下：穆迪周四（21日）下调全球主要的15家银行评级（包括摩根士丹利和瑞士信贷等等），另外21日的欧元区财长会议上吵架吵的一团糟，德国不肯给希腊宽限（态度很坚决），因此这些情况导致欧元大跌，非美大跌，黄金和原油都大跌。惠誉的动作其实也是在警告犹太势力，但是从美国国会对于摩根大通的听证会的态度来看，奥巴马又不想撕破脸。

  从本周四周五发布的数据来看，整体上中国、美国、德国等全球主要的发动机经济现在都出现疲软，这个是整体的国际大环境。

周五德国、法国、意大利和西班牙领导人在罗马召开峰会，同意推GDP总量的1%为1300亿欧元的经济增长方案，同时欧银放宽抵押品规定。也就是德国妥协了一部分（经济刺激的这部分），在欧元区经济下滑的过程中，在中国支持美国的大环境下，德国被迫妥协（不过里面妥协的更多的是犹太势力的利益，因为欧元区的刺激会缓解美国的经济下滑态势，影响美国共和党罗姆尼的选情）。但是预计德国不会同意发行统一债券的，因为刺激计划只是短期的，统一债券是一个长期陷阱。同时德国也不会放松对于问题国家的紧缩要求，因为这个是上收财政权和金融权的重要手段，另外也不会说绕过问题国家政府直接救助银行，因为直接救助银行就无法上收带有主权性质的内容。

奥巴马的选举情况在这种模式下会缓解很多，因为欧元区的宽松将直接保持美国的经济不再快速下滑，同时美国不宽松，而其他国家的宽松必将导致美元加速回流（这个是资本流动的内生性因素），但是因为短期欧债问题的缓解，所以欧元可能会短期拉升一下，但是这个仅仅是一个小反弹，在资本的内生性的驱动力下，将回流美国。

 

二、国际部分

  本周最核心的就是G20峰会的结果，中国体现了经济层面和美国合作地缘政治和军事层面和俄罗斯合作的基本立场。直接导致的结果就是周五德国在刺激方面做出的妥协，对于后期的影响主要体现在增加了奥巴马连任的筹码（美国经济不会再大幅度下滑）。当然副作用是德国和俄罗斯对中国会不满。

  从整体分析来看，在犹太势力想拉新兴强国德国和俄罗斯对抗美国，这样导致国际天平不平衡，假如美国倒下，不符合中国的利益，因为中国前面30年挣的钱都是在美元体系里面，假如美国倒下，那么就什么都没有了，同时获益最大的就是德国在经济层面获益，俄罗斯在地缘政治和军事层面获益，中国可能获益最少损失很大。因此中国出资IMF的策略是对的。这次日本出资600亿美元其实是帮美国出钱了，德国出资530亿美元是期望能够增加在IMF的话语权来制衡IMF对于EFSF和ESM的对抗性。

  本次美俄谈判基本上没有什么成果，包括反导问题、叙利亚问题、伊朗问题等等核心问题，美国还是要打压油价这个会伤害俄罗斯的根本。所以说美俄关系是无法调和的。

中俄在叙利亚问题上面的立场是一致的，这个体现了中国和俄罗斯在地缘政治和军事层面的合作，不过俄罗斯肯定很不开心，因为在经济层面中国帮了美国一把，导致德国和俄罗斯的如意算盘失效。所以越南的动作最近比较出格就是这个道理，所以欧盟最近要开始对中国进行贸易制裁也是这个道理（据说会首先制裁中国的中兴和华为）。

这次G20会议决定了世界整体秩序的走向，中美走向一极，俄罗斯德国和犹太势力走向一极，同时中国成为了里面的一个润滑剂，因为中俄和中德之间也有合作（中俄是地缘政治和军事合作，主要体现在叙利亚和伊朗问题上面，中德是贸易合作，主要体现在中国进口德国的高端设备，德国进口中国的低端制造品），这样其实是中国的利益最大化（虽然会受到来自德国和俄罗斯的压力，这个也是最近贺国强访问俄罗斯的原因）。

在这种背景下，奥巴马可以缓一口气了，奥巴马国内的选情局势并不乐观（最新的民调并不能反应实际情况），因此我在一个月前就判断美国在大选之前不会紧缩也不会宽松，但是会延长OT，本周美国的决定基本符合我们前期的预测。

美国第四大银行富国银行准备在美国本土裁员后增加在新兴国家的人员，这个明显是跟奥巴马对着干，在现在这种就业局势下，犹太势力这么做的目的很明显了，看到美国美联储没有做QE3（甚至连QE3预期都没了），所以很愤怒，同时也是在给奥巴马示威。

另外在这种局势下，奥巴马为了大选，最近也一直不提金融监管的事情了。这个也是期望和犹太势力的矛盾不要太激化。在美国国会在听证会上对于摩根大通事件上面很客气，这个也体现了奥巴马的态度，不想激化矛盾。

另外上周的新闻也体现出来中国开始开比较大的口子让美元回流，但是这个口子相对来说太大了，对于中国会产生伤害，这个前面已经写了分析文章并且提了补救的建议。另外最新的新闻显示中美签订了42个投资项目的协议，主要是中国资本去美国投资，这个能够有效缓解奥巴马的选情，对于中国来说关键是这些投资能够获得什么，假如能够获得市场和技术，那么我们就是值得的。

从现在国际整体局势来看，非美宽松和救助和刺激的较多，但是美国不出台刺激计划和宽松计划，这个世界的发展就一目了然了：资本会回流美国。那么谁刺激的多，谁后面承担的后果就严重，其实就是谁刺激的多谁就是对外输血最卖力的。所以我的观点就是中国适可而止，保持国内经济缓慢下滑就可以了，不要去通过不可持续的刺激计划来霸王硬上弓，这样是帮助别人筑底，但是把自己送上泡沫的顶峰。因此后面我国可以适当的下调存款准备金率，但是不能再降息了，可以适当的增加投资，但是不能过火，另外房地产千万不能去在推高。

最近埃及局势也很不明朗，从最近的情况来看埃及军政府不想放权，同时穆巴拉克好像在做苦肉计，目的是不想进监狱。埃及的局势将会影响到中东和北非的局势，特别是以色列，看看历次中东战争埃及的态度就明白了。在埃及，穆巴拉克一直是中东的一个强权人物，他压制了埃及国内的穆斯林兄弟会，通过强力手段平衡了各方的势力，一般来说一个国家的强权人物下去后，基本上会乱上好多年，因为本来被压制的几方后面会谁都不服谁。另外最新消息说，埃及将于24日宣布总统选举结果。埃及总统选举决胜轮投票本月１７日结束。１８日凌晨，穆斯林兄弟会（穆兄会）候选人穆尔西率先宣布以５２％的得票率获胜。随后，前总理沙菲克的竞选团队声称沙菲克以５１．５％的得票率获胜，并指责穆斯林兄弟会提早宣布结果意在误导民众。最高总统选举委员会原定２１日宣布结果，但因需要更多时间处理两名候选人的投诉，不得不推迟宣布结果。其实就是各方还在博弈，原来都是穆巴拉克压制着穆斯林兄弟会的，现在穆巴拉克一旦下台，让穆斯林兄弟会上台的话，以色列就会感受到很大的压力。美国把亲美的穆巴拉克赶下台，我想目的就是给犹太势力压力，后面的结果要看犹太势力的能量了。我觉得穆斯林兄弟会的势力上台的可能性较大，这样以色列头上就长期悬着一把剑，这样以色列就不敢对叙利亚和伊朗轻举妄动，这个应该是美国本土势力期望看到的结果。

最近叙利亚的局势不容乐观，中国要保证叙利亚现政权的稳定，因为叙利亚政权假如被推翻，对于中国来说很不利。当然俄罗斯也不会坐视不管，最近俄罗斯的几艘军舰就过去了，目的就是为了叙利亚的稳定，现在叙利亚反对派很猖獗，杀害平民和西方记者然后嫁祸政府军的事情频繁在干。最新的新闻说叙利亚击落了土耳其的战机，这个事情比较蹊跷，按理说土耳其最近的态度是比较倾向于中国和俄罗斯的，这个事情看后续的发展情况。另外叙利亚组成新政府，叙利亚反对派“叙利亚变革和解放人民阵线”领导人格德里·贾米勒被任命为主管经济的副总理与国内贸易部部长，反对派议员阿里·海德尔担任民族和解事务部部长，这个要看后续的发展情况。一个稳定的叙利亚有利于中国的国家利益。

最近伊朗的局势还可以，在俄罗斯的支持下，伊朗核谈基本上短期不会有什么进展，现在伊朗问题上面，德国也会慢慢保持中立甚至暗中支持俄罗斯（因为伊朗问题对于犹太势力压力很大，所以德国应该不会很明确的支持俄罗斯），这个就会导致伊朗问题更加复杂。

对于欧元区后面的局势来看，西班牙和希腊的态度很重要，在德国妥协后（同意一定的刺激计划），西班牙最新表示周一将向欧盟提出援助申请。另外最近希腊的态度也很暧昧，德国也在逼着希腊新上任的表态。这个也是胡锦涛回国的途中路过西班牙的目的，主要是了解他们的真实想法。德国媒体最近报道出来说美国中情局培养达赖这个体系，也是在离间中美关系，让中国政府支持美国的举动在中国国内受到政治压力。21日的欧元区财长会议大家吵得一团糟也就是这个原因，在延缓希腊紧缩方面德国不肯让步。22日德国在刺激方面的妥协，可以看出美国通过IMF来打击德国的目标基本上实现了初步功能了。最近意大利表示不会向欧盟提出救助申请（其实意大利情况很不好，国债收益率远远高于德国和法国，房地产问题也是一触即发，意大利是欧元区第三大经济体），意大利的这个表态更多的表达了犹太势力的态度，即不想德国全部统一欧元区的财政权和金融权，也不想美国把德国打趴下。不过德国最近的想法就是一步一个脚印，先搞定希腊和西班牙等国，后面就要看各方的博弈了。欧元区问题，现在用一句话来表达：大家都在妥协。

日本这块最近日本极右翼势力在美国和犹太势力的支持下很猖獗，目的就是不期望中日韩三国的体系成立，因为这个体系一旦成立就会成为亚元的雏形，这个是美国和犹太势力都不期望看到的，因此日本极右翼势力这个棋子最近就很活跃。日本是一个被美国全控的国家，因此中日之间要联合难度确实很大。

这几天的美日韩三国联合军演的目的是一个综合性目的，一个是施压朝鲜（涉及到朝鲜核问题），另外一个是最近朝鲜改革开放的意图很明显，美国必须把朝鲜逼到先军政治的模式，因为一旦朝鲜改革开放后，必然放弃先军政治，这样美国在韩国和日本的驻军合法性就丧失了。同时联合军演也是给日本国内的极右势力撑腰，当然这次军演也会对于中国的东北亚战略形成很大的压力（中国前面和韩国和日本谈的自由贸易区的问题）。

南亚方面，最近朝鲜在愤怒的俄罗斯的支持下的一些举动，很明显也很冲动，这方面中国必须要和俄罗斯去谈一谈，表明中国的立场，中国并不是完全倒向美国去和俄罗斯对抗，中国只是维护了自身的利益。

最近印度方面对华态度比较稳定，前两天印度总理和中国总理的会谈也表明了这点，印度总理明确表示印度不会成为遏制中国的一个棋子。另外最近印度国内经济危机情况相当严重，这方面中国可以适当的帮助，来稳定南亚局势，因为印度国内也有一拨反华势力的，中国的帮助能够有效缓解印度国内反华势力的借口，另外稳定印度的局势也是稳定南亚的局势，印度国内一旦乱了会对外诉诸武力来转移国内压力，首当其冲的就是巴基斯坦。说到巴基斯坦，最近巴基斯坦的局势很不稳定，巴基斯坦最高法院判决巴基斯坦总理藐视法庭罪成立（这个将剥夺他当总理的权力），这方面我国要重视巴基斯坦国内局势的演变。

下面我们再来前瞻性的分析一下后面局势的演变，首先伊朗核问题在美俄关系无法调和的情况下，是不可能短期有结果的。欧债问题基本上也不会短期内有什么结果，因为在美国大选之前，美国无法紧缩，那么欧债问题就只能是发酵，德国是想在美国紧缩之前达到上收欧元区的财政权和金融权的第一步，但是在中国支持美国奥巴马的局势下，德国的步伐会被拖住，同时欧元区的刺激计划能够一定程度上缓解美国最近经济的下滑态势。中国胡主席也表示后面控制国内通胀的决心，因此大幅度宽松的可能性不大，但是微调还是会有的，这个是符合中国的国家利益的。另外俄罗斯和德国肯定会同时给中国施压，28日的欧盟峰会估计也不会有什么很有成效的成果，只会成为一个协调会，表达各自的想法，尽量缩小裂痕，因为在希腊的紧缩条款和欧元区统一债券问题上面，预计德国很难让步。

美国的奥巴马也只会是短期的松一口气，因为美国的经济情况下滑比较明显，老百姓的感受很不好，这个对于奥巴马的连任很致命，所以美国必须让足够的资本回流美国，这方面奥巴马已经有了一定的成效了。期望欧元区的刺激能够有效缓解美国的经济下滑态势，中国对于美国的资本投资相信也能够起一定的作用。不过美国的金融势力估计不会坐以待毙，美国的第四大银行已经开始裁剪美国国内员工了。

 

三、国内经济部分

  最近发现几点问题，我们智库在媒体上面摘录新闻，一般来说我们会对负面的和正面的都摘录，以正面的为主，负面的是起监督作用，最近发现一个动向，在媒体上面（最近5天）已经很难摘录到正面的社会新闻，这个国家高层要注意这个动向，一般来说这个意味着后面会有一些动作，高层要能够未雨绸缪控制媒体的影响方向，打开网页都是负面的不利于政局的稳定。

  从这两个月新增贷款数量来看，今年以来各月月内新增信贷呈现“前低后高”走势，具体原因我们做了一些调查，主要是民营企业贷款发放情况很差，所以到了下半个月集中增加基建投资方面的贷款量来保证贷款投放的总量。我们从量的这个层面来看问题不大，在经济下滑的局面下适当增加贷款数量是合适的，关键是控制M2的增幅。这两天我对县级市和地级市的银行进行了调研，在江苏的情况基本如下：基层银行现在放贷并没有放松的迹象，银监会要求略微放松，但是基层银行不敢放松，因为经济大环境不好。另外民营企业经营的比较好的现在因为没有扩张的欲望，因此不想贷，一些小的期望得到贷款的因为风险太大银行不敢贷，这个是基层的情况。所以从贷款的整体数量的增加来看，基本上这两个月的贷款的增加应该是高层那边大项目带动的，比如铁路系统的开工等等，短期来说这个模式是可以的，主要是要注意投资方向，新能源和钢铁厂等等产能过剩的要限制，铁路系统等等可以增加投资，但是这个模式很难长期维持，因此后面的核心还是要增加民营企业的生存能力，因为中国的大部分就业是靠中小民营企业的。相关的政策的建议在周四的“我国后期政策的建议”一文中已经写的比较详细了, 另外最近国家高层要注意江苏的高利贷问题，规模和影响可能不比浙江的小，一些银行的人物也参与进去了，这个要引以为戒。比如银行的副行长给一家企业放贷5000万，但是要求这家企业拿1000万给这个副行长拿出去放高利贷，另外也有银行系统内的人拦截储蓄，比如有人过来存款100万，相关人员会和他谈好让他不要把这100万存在银行，而是出去放贷，这个中间人吃里面的利差。

  从整体来说高利贷去年和前年是高发期，从去年下半年开始是风险敞口暴露期，因为经济一旦下滑或者银根收紧，高利贷的风险敞口马上暴露。所以这方面国家高层要用比较合适的模式去处理，在不激化问题的同时能够把局势稳定下来。说句实在话，一起巨大的高利贷问题牵扯的不仅仅是经济问题，地方层面牵扯进去的人也不仅仅是民间资本，官员、银行、房地产老板、实业老板等等都会牵扯进去。

  同时国家高层要求给中小企业减税的政策，关键是要落实，因为现在地方政府的做法和这个是对立的。我这边分析一下原因，我国的税收体系的弹性很大，所以虽然在减税的政策上面有了，但是地方政府通过增加征稽力度，反而导致缴税增加的情况，这个问题国家高层需要想一个办法出来，切切实实的落实减税的政策。

  在这个国家危难的时刻也期望民众能够有足够的向心力，也期望媒体的编辑和负责人有足够的国家责任感，需要通过媒体来监督，但是不能一律报道负面的去抓眼球，我们看到问题的同时也要看到正面的内容。

  最近我国航天事业的发展也是可喜可贺的，另外蛟龙号的深海探索也是我国科技实力的一次展示，同时文化方面也取得了一定成就（舌尖上的中国这部片子获得巨大的成功就是一个很好的案例）。

  另外整体的措施都在朝着民生领域倾斜，不过这个需要一步一步来，不可能一蹴而就，问题肯定也会有的，我们要看的主要是看趋势，因为现在看来趋势是朝着好的方向发展的。

 

四、一句话总结

  在现在的局势下，谁宽松的幅度越小同时保证经济不硬着陆谁将是后面的赢家。

相信国家高层能够为了国家利益而做出正确的决定。

  所以后面建议国家可以通过下调存款准备金率这样的数量型工具和一系列的行政手段（包括减税等等），而不要再降息。