地下钱庄高利贷泡沫的破灭！！

商业银行存款保证金纳入存款准备金范畴与地下钱庄高利贷泡沫的破灭！！

作者：风雨下黄山

中国人民银行已于26日下发通知，将商业银行的保证金存款纳入存款准备金的缴存范围，从9月5日起分批上缴，相当于未来6个月内上调2至3次存款准备金率，冻结资金超过8,000亿元人民币(下同)，而资金大幅回笼后，将使得市场流动性进一步紧缩。

 

在民间高利借贷愈演愈烈的背景下，中央高层对下一步的惩治做出明确表态。“当前要严打非法金融活动，重点是社会非法集资和市场金融传销，切实维护金融市场秩序，守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。”国务院副总理王qi山20日至21日在甘肃省考察工作时表示。近期，有关各地民间信贷的新闻屡见不鲜。江苏泗洪贫困县里的宝马乡，更是在全国引起广泛关注。由于民间信贷利润丰厚，泗洪县辖内的地区出现大批通过非法集资方式筹集资金进行高息放贷的情况。而这一情况的出现，与中小企业融资难问题密切相关。据相关报道，南部沿海一些地区，特别是温州等民间信贷发达地区恰恰也是中小企业最为集中的地方，目前民间借贷异常活跃，且利率极高。不过，一旦借贷主体无力偿还的情况大范围出现，将会导致重大金融风险。王qi山称，金融业在服务于实体经济的同时，也要转变自身的发展方式，优化结构，合理布局，避免盲目跨区域扩张、片面追求规模，努力实现速度与结构、质量、效益相统一。要跟踪分析金融市场动向，密切关注民间借贷状况，规范客户理财产品

 

为什么将这两则新闻放在一起呢？

这两则新闻看似表面毫无联系

实则联系非常大

 

此次将商业银行的保证金存款纳入存款准备金的缴存范畴

其中一个意义是为了防止商业银行在存贷比、存款准备金率等年末时点考核时作假

因为银行承兑汇票、信用证、保函等保证金所带来的信贷不属于商业银行风险敞口范畴

银行营业部门在办理先存入保证金在开立承兑银行、信用证、保函等业务时

保证金部分的授信额度不用报审批部门审批

这样一来，相关保证金贷款所衍生的存款就能满足考核时点所带来存贷比、存款准备金率的要求

 

另一个角度来说

百分百保证金所带来的贷款范畴

如果不涉及到存款准备金的范畴

那么该项贷款的所衍生的存款最终会导致货币衍生的无限性

因为缺乏货币乘数的制约，其结果必然是无限的

 

当然此举最重要的还是打击地下钱庄的高利贷

目前地下钱庄的资金来源无非有三个

一是自有资本金，二是非法集资，三是银行贷款

银行贷款是地下钱庄最重要的资金来源

通过保证金开立银行承兑汇票等是这类资金最重要的来源

通过缴纳保证金，获得银行定期存款利息

同时通过保证金非风险敞口部分无需进行风险审批获得开立银行承兑汇票

将通过汇票贴现获得银行信贷资金

将这部分获得资金进行高利贷业务

目前这部分高利贷业务利率动则高达百分之四十以上

甚至更多

而银行承兑汇票等贴现利率才几个百分点

如此庞大的利润空间

无数地下钱庄都是反复存入保证金，反复开票和贴现，反复放高利贷

 

要遏制这种行为，打击非法高利贷的民间金融行为

同时更是为了保护银行

就必须将保证金纳入存款准备金率的范畴

这样一来银行过去对于这种非法融资行为睁一只眼闭一只眼

为了完成存贷比、存款准备金率的考核指标甚至支持这一非法融资行为

一旦将保证金纳入了存款准备金率的范畴

保证金所带来的货币衍生行为获得了限制

以目前的存款准备金率最多能衍生近五倍，而不是过去的无穷倍

降低了地下钱庄的杠杆率

 

在整体上被降低了杠杆率的中国地下钱庄接下来将会遇到很大的风险

当资金不能前赴后继的进行接棒

庞氏骗局就无法维持

高利贷这一中国特色泡沫就会破灭

而存款保证金纳入存款准备金的范畴就敲响了这一泡沫的破灭的警钟