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两名挪威短线操盘手利用美国一大型券商的自动交易系统的破绽牟利被判入狱

(2010-10-14 13:13:24) 下一个

两名挪威短线操盘手因犯市场操纵罪,被判处有期徒刑,但缓期执行。此前,他们利用美国一大型券商的自动交易系统的破绽牟利。


这两名操盘手破解出了电算化系统如何对特定交易模式做出反应,从而得以影响低交易量股票的价格。


此案涉及美国盈透证券(Interactive Brokers)旗下机构Timber Hill。该案件的发生,正值监管机构在“闪电暴跌(flash crash)”后,逐渐加强对自动交易系统的审核。所谓闪电暴跌,是指5月份时一个运算程序引发的美股大跌。


在法庭审判之前,斯文德•埃吉尔•拉尔森(Svend Egil Larsen)和彼得•韦比(Peder Veiby)成了许多挪威人崇拜的偶像,因为他们的行动彰显了人类对机器的胜利。


检方表示,拉尔森和韦比通过Timber Hill的在线交易平台,操纵了几只挪威股票的价格,从而向市场“传递了有关供求和价格的误导性错误信号”。


韦比的律师安德斯•布鲁斯威特(Anders Brosveet)承认,他的当事人研究出了Timber Hill交易算法会对特定交易做出何种反应,但否认这构成了市场操纵。他告诉英国《金融时报》:“他们知道电脑会如何改变价格,但这并不意味着,他们必须 为电脑的所作所为负责。”两位被告已表示要对判决提起上诉。


挪威网络论坛周三发布的帖子表明,人们普遍对两位被告持同情态度。其中一个帖子写道:“应该接受审判的是交易机器人,是它们引发了市场上如此多的剧烈波动。”


大部分交易都是韦比做的,他被判入狱120天,缓期两年执行,并被处以16.5万挪威克朗(合2.85万美元)的罚款。拉尔森被判入狱120天,缓期执行,并罚款10.5万挪威克朗。


罚款金额与他们各自从非法交易中获取的利润大致相当。


负责该案件的挪威警方律师克里斯蒂安•斯滕贝格(Christian Stenberg)表示,对这两名被告的任何崇拜都是错误的。他表示:“这是一种新的操纵形式,但它仍然是以损害市场上其他投资者的利益为代价的。”


盈透证券拒绝置评。


奥斯陆证券交易所(Oslo stock exchange)首先发现了这些违规交易模式,并报告给了挪威金融监管机构。

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