交易禅

把握市场趋势；交易在当下；风险第一，盈利第二。
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大千交易收录 第二版

(2013-06-14 14:36:56) 下一个


 

第一章： 入门和理念篇

      


要想作好股票，并且能够稳定地常年盈利：

1： 必须摒弃去看任何新闻的习惯。那是mm用来骗散户的工具。

2： 尽量不要碰个股，中概，垃圾（小于10美元的股票），小盘子交易量股票，不能碰。

3： 必须形成自己严格的交易系统，俺用的是MACD, SLow stoch,加上很多年被摧残的经验。

4： 不做空，看错了，及时止损，哪怕割肉在最低点。（俺做空即使做对，也赚不到大钱）

5： 年底的时候，可以稍微大胆一点。年一过，不要有任何幻想，只能做大盘的DIA, SPY, QQQ.其它都不靠谱。

6： 买卖option是条破产最快的捷径，即使你每次都看对。

有两本书建议有时间看一看，很有帮助: 1：Stock trader's almanac

2: How to make money in the stock market.

3: Livermore 的回忆录。

这几本书，俺读了不下5遍。非常有帮助。Livermore 说:投机就象山岳一样古老，华尔街从来就没有任何新东西。


纪律和遵守纪律


自从我摸索出一套交易系统以后，我再也不敢看任何交易方面的书了。为什么？这是我的经验。每当我阅读别的书的时候，总是会让作者的一些新颖的观点干扰，每当我在我自己的交易方法中试图尝试这些新颖的想法时，总是 -- 亏损！后来我发现，我阅读的很多东西都是和我的方法想矛盾的，即使不矛盾，也总是此一时彼一时，最后我索性只读一本书--自己的日记。


我也曾经提醒过大家，不用看那么多的书，推荐的书也只是几本。道理就是该作者说的。很多人以为“博采众家之长”，就可以完美自己的方法。过于理想化了。有的人在建立自己的交易系统时，也是这种思路，把很多不相关的技术指标放进去，以为多种指标共振就一定会盈利。

读书只适合探索阶段的人来读。我后来发现，当你完全熟悉了自己的方法后，胡乱读书总是使自己发昏，违背了自己原本的操作纪律。这一行业并不是靠读书来学的，读书只能让你搞清楚方向，具体的路还得你自己去走。

前一段时间，有人说，想利文斯顿这些大作手的年代，他们读什么书，答案是他们没有书，市场就是书。读书学不来很多东西，最关键的东西都是读书无法学到的。纪律和坚持原则---这是意志力方面的东西。

我说读书学不到的东西是什么：纪律和坚持的意志。这才是真正的“真知灼见”！！！我个人认为，这句话是整篇博文的睛！

交易稳定获利并没有一些人想象的那么简单，但也没有一些人想得那么复杂，想得更复杂的人往往离真理更远一些，想得简单的那些人大部分都是初学者，对市场毫无所知。能积累了丰富的经验，从而把交易看得简单的人，就是走向了真理的大道。（看山还是山。）

著名的交易员，方法往往惊人的简单，比如艾德科斯塔主打的招牌菜是5和20移动平均线双线交叉系统，丹尼斯的主要东西海龟法则也是价格创出20日新高买进，价格创出20日新低卖出，还有一些资金头寸管理方法。曾经一位著名的交易员说，真正有效的交易方法和系统可以让一个14岁的正常智力的男孩理解。

我拿5-20移动平均线系统来说，在市场有趋势的时候，该系统完全可以把握到趋势的75%以上的大段。唯一的问题就是在市场没有趋势时的假信号你如何来处理，止损！只能用止损来处理。而且在资金头寸管理上坚持一个原则：在赚钱交易上的仓位要多于赔钱交易上的仓位。在市场趋势证明有利时，积极加码，在没有趋势时迅速认赔。如果你把注意力完全集中在这上面，把什么底部顶部消息基本面新闻全都扔在一边，就走上了正确道路。

“股市真规则”是我推荐的三本股市方面的书之一，（另两本是欧奈尔的著作和达瓦斯的“我如何在股市里赚了200万”）。股市真规则里有一句话：？？？？？我觉得人人都应该把它写在牌匾上挂在屋子里，每天睡觉前默念。

没有人可以做万能交易者，但是很多低劣的交易选手，却这么想。每个超级交易者都有自己擅长的地方，而且从来不贸然到别的领域去。巴 菲特有巴菲特的原则，即使纳斯达克涨了多少，他也不去。索罗斯有索罗斯的原则，对长期持有一两只股票，他似乎很不感兴趣。丹尼斯、克罗、科斯塔等人只研究 价格模式，用趋势交易系统捕捉价格的长期趋势，对基本面经济形势好象很不重视。威廉则把注意力完全放在了短期的价格强势上，根本不管长期趋势，只操作短线 的股指期货，一年达到了上百倍前无古人后无来者的收益率。欧奈尔只关心近两年表现最强的行业成长股，从这类股票上发了大财。

每个超级玩家都有自己擅长的领域和自己一套原则系统，根本上的原则只是让利润奔跑，截断亏损，把握低风险高收益的机会。如果我们感到自己始终无法进入到赢家的行列，我们应该考虑是否专注于一两件事？并把这一两件事做得最好。

学会整理交易记录！

我们的失败，如果正确地加以利用，将会成为宝贵的财富，它其实是我们进阶的基石。

保存一份详细的市场记录，务必重视这个简单却有效的方法。首先，我们拿出所有的交易单，哪怕它惨不忍睹。然后记下每一笔损失的交易的所有的细节——交易日期、币种代码、开仓价格、平仓价格、交易理由、注意事项等等。研究和分析每一个失败的决定，找出许多次重复的同样的错误。然后开始把这些错误归在不同的类别，如“进场太早”、“精神过度紧张”、“持有太久”、“仓位过大”等等。完成这个工作之后，我们会知道自己错误的原因，以及补救的方法——我们会明白什么才是正确的交易方式。

然后找出数量最多的一类错误，开始清洗错误。我们对这一类错误实行严密的监控和消灭，直至这类错误完全消失，然后我们再开始消灭第二个经常犯的错误。依次类推。当我们把这些危害我们交易的错误，一个个消除的时候，获利会自然而然到来。想想给电脑Windows系统打补丁和装杀毒软件的情形，道理是一样的。

通过这样一个跟踪我们的错误的全过程，我们会明白哪些事情是不应当做的。随着我们不断地否定我们的错误，我们对交易会精通。不要忽视这个简单的记交易日记的举措，有了它，我们对待交易的针对性会大大加强，从而事半功倍地解决问题。这是讲究效率的交易年代。

工欲善其事，必先利其器。林肯也说过，“我如果要花八小时砍倒一棵树，那么我就会花六小时把自己的斧子磨的锋利。”在外汇交易上，这一格言可以理解为：研究和学习十分重要。为了交易所做的准备所花费的时间要超过下单和看盘所花的时间。

永不持有任何亏损的仓位，永远在赚钱的仓位上加码，这在一定意义上说，是交易的全部真谛


   

下面是我在网上看到一片文章。

那 位老股民总结了81条，这81条包涵了他说的5个阶段，我觉得写的相当的不错，此老股民总结出来的每一条，每个人都可以理解出自已想法与心得。因而每一 条我都对他做了自已想法注释，分亨一下给大家，注释地方仅做参考，大家可以用自已想法与心得去共鸣。条数多了些，大家可以做下记号，有空去学学人家。也不 知道论坛中是否有人重新发过。


原文如下：


今已发表了二百多篇博文，它活生生地记录了我的炒股五个阶段，即，1，无知蛮干阶段；2，进修充电阶段；3，摸索探路阶段；4，归纳成型阶段；5，初见成效阶段。每个阶段的文章都得到博友的充分肯定，许多博友的留言，让我感动万分。


由此我也深深得出一个结论，凡是真实地写下自己亲身发生的一切过程，一定是具有生命力的，不管文字本身美与否，感谢成千上万的读者，给我真诚的留言和祝福，为此，我将我多年积淀的炒股话语在2011年的春节期间奉献给大家。


1，我入市三年后，发现我比一般股民表现四大突出的优点：刻苦，认真，钻研，求异。相信我能有实现跨进赢家大门槛的能力。


注 释：四大优点，其实就是股市生存基本必备要求。刻苦，认真就不必多说了，这是做任何事情都需要的，但钻研，求异才是真正进入股市大门要点所在。钻研：孜 孜不倦的深入研究。求异：追求适合自已且与众不同的研究分析方法，不要你去追时髦，求时尚，赶流行，而是要学习芙蓉姐姐一样另类，鹤立鸡群。孜孜不倦与与 众不同才是要点。


2，我在操作中，不断地要发现自我，改变自我，挑战自我，战胜自我。校正自己，永远比研究市场更重要！


注 释：这是进步的唯一方法：不断地发现，改变，挑战，战胜，校正。这几点不但适用于心态，同样适用于分析方法。每一次的出错，每一次的成功，你都要去分 析，都要去总结。为什么错了，为什么对了，你必须去找到错与对的原因，因素（从你的分析方法与心态上一起找），只有这样你才会进步，才是进入股市大门的唯 一方法。而更多的人是错了，不去找到出错的原因，而是更多精力放在了去期待下次能不出错上，如果操作对了就更不会去找自已为什么会对的原因所在，所以永远 只会停留在原步，老的只是你的股龄，而不是你的经验（老股民而非老经验），很多的老股民就属于这类。要学习现在娱乐圈，丑闻正闻都要利用，而这年头丑闻反 而比正闻更加容易发红，收获更大，心得更多。


3， 我炒股五年后才发现，十年后才证实了炒股赚钱的指路明灯——天道酬勤。我每天在 重复只做一件最简单而又最单调复杂的事情，即枯燥又无味，即寂寞无聊！只要能够坚持再坚持，忍耐再忍耐，在忍无可忍的时候，有再忍下去的毅力，始终如一不 断地观察坚持记录，一天也不能遗漏，然后通过不断地归纳总结筛选，积累沉淀一定会有我意想不到的惊喜！


注释：个人理解与第2条差不多，只是更细化点。坚持，坚持，再坚持！！！！这个坚持不是傻傻的呆下去，而是坚持分析，观察。任何事物，当量达到一定数量时，就会发生质的变化。量变可以引发质变的原理引用。



4，我炒股十年后，终于诞生了我的炒股总方针：追求稳定，长久，持续地获利。


注释：散户们共同追求的最终点。稳定，长久，持续的有钱赚，梦想着成为自已的提款机。



5，我知道的炒股知识并不少，我在发问自己：真正做到的又有多少？能够做好的又有多少？最后要问独树一帜的你有吗？十多年后的当时我肯定地说，有！可能是独一无二，我坚信！我坚持！


注释：股市知识在精不在多，博而不精在股市是挣不到赚钱的。一个字：精



6，我炒股赚钱的工具——我的操作系统。


注 释：很明确说明一条，要想赚钱必须有自已的方法。反过来说：能赚钱的股民则一定有自已的分析方法。或许不是100％正确，但胜率一定是很高，可惜的是这 种方法就象人的身份证一样，与个人是印证的，也是唯一的，换了人作用就基本没有了。条条大路通罗马，不管你是坐车，坐船，还是坐飞机，甚至坐火箭，一定要 选种方法，选种交通工具，但你千万不要去选象神仙一样的“飞”去罗马，会“飞”是神不是人，那些老把自已当股神的，就是这种想法。


7，信号第一，铁的纪律。不受个人的情绪影响。它是从由战胜市场转变为顺应市场，由主动性交易转变为被动性交易，操作主要考虑在“应变”而不是在“预测”上。


注释：一切操作以符合自已的条件为准，当股势走势符合自已时，以不变应万变，当股势走势不符合自已时则要随时应变。内涵有无招胜有招心法。


8，抓住试盘，守株待兔。在常人看来这是愚蠢和原始的，但是真正让我炒股能够稳定，长久，持续地赚到钱的功夫还真是“坐功”。守株待兔关键是选择在哪些树下可以耐心等待，可能这个选择是几年来的心血结晶，心法相同技法却不同。


注 释：明确告诉我们“等待”的重要性，这个等待不是毫无目的傻等，而是时刻观察那只傻兔子，耐心等到那只傻兔子一头撞在你的木桩上，然后马上拎起兔子，忘 了告诉你，这时的兔子只是撞晕，不是撞死，如果不马上采取行动，兔子会醒了跑的，那样你就只能再等下次人家什么时候再撞晕了。总结：耐心等待股势走入你的 符合条件。


9，不听忽悠，眼见为实。我能要到手的铜，不要隔山的金子。


注释：明确告诉我们不要做梦，更不要意淫，会伤身体。可包涵落袋为安之意。


10， 专家的话是两头堵，总是说如果……那么就会是……，一旦说对了就会炫耀自己看的多么准！一旦说错了他们就会说，我说过如果……那么……，现在是如果的条件没有满足，所以没有走出预想的行情是对的。我说，要是听专家的话炒股，想成为赢家我觉得简直是梦想。


注释：明确告诉我们：专家的“专”字是砖头的砖。砖家


11， 我看图是打开图形向左看，先看月线再看周线，压缩图形看趋势，看方向不重价。


注释：要学会看森林，不要只专注于某棵树。要不你会迷失在森林里，会成为上面那只傻兔子，撞木桩。


12， 强势时不看阻力，弱势时不看支撑。


注释： 九阳神功心法：他强由他强，清风拂山岗；他横由他横，明月照大江。他自狠来他自恶，我自一 口真气足。



13， 顺势加码要持股！逆势斩仓要离场！


注释：爱要爱的彻底，恨要恨的绝情。但关键前提是 爱恨要分明。


14， 我无意中发现当我赚到钱的一个规律，要想赚到钱，“必须要敢重仓”。我一般是在底部看好一只股票基本上就重仓，如果不是，顺势加码持股也就逐步达到重仓 了。这样，一拨行情下来赚个20%——40%很容易。但是，过去是见到大盘上涨明朗后才开始敢大买，而涨了点就卖，大盘继续涨，就在热点板块跳来蹦去频繁 地买卖赚点差价操作忙个不休，或者手中分散持股几只，这样到最后一般是赚了指数不赚钱。应该是在底部区域看准机会，必须重仓，敢于重仓这是改变自己的收益 的关键问题。这就是看对时要有赚大钱的豪情，看错时要有及时止损的果断。


注释：行情大好时要多做，一次赚个够。但关键前提是你有判断行情是好是坏的能力。



15， 自从我有了选股“本事”之后，我是坚决果断地把鸡蛋就敢放在一个筐里。要是不敢放?!说明我还没有能力找到一个结实的铁筐，也可以说还没有能力走上赢家的 路。所以我就每天看管好这一筐鸡蛋就行了，我一赢就赢个盆满钵盈，我一见要输马上干净利落不用几秒钟就能逃个精光。


注释：告诉我们鸡蛋可以放在一个篮子里，但放之前的关键是你必须要鉴别篮子这个产品质量，如果是 只伪劣产品，建议你马上把鸡蛋拿出来。如果我们老找到都是伪劣三无产品，说明我们还需要炼眼力，这个眼力还没炼到家之前，先把鸡蛋分开放相对安全点。


16， 事不过三。有效站稳或跌穿应该以三个交易日为衡量标准，才能够称之为有效。


注释：高手过招，三招之内你要测的出对手基本实力，在你之上还是之下。关键点在于你的出招时机，拿捏分寸。如果三招之内做不到，只有二点，一你不是高手，二你在别人之下，不管那点，只有一个结果九死一生。


17， 庄家在高位连续拉高，目的就是派发和自救，这种认识我必须“固执”。


注释：过头的意思就是出格了，事情出格了，那目的也就明显了。


18， 明星股，不管价格有多高都会有不怕死的追星族跟风，何为胆大？无知才胆大！


注释：明确告诉我们追星是无知表现。


19， 赢家第一想到的是风险，而输家第一想到的是赚钱！


注释：踢足球必须要有守门员，因为你必须首先要管好自家球门。胜者首先在乎的是败，而输者且从来不有考虑过这个字。


20， 赢家常套在低位，一旦反转就开始赚，输家常套在高位，一旦反转就开始赔。


注释：相当经典，很好注释了炒股水平的阶段，如果你每次止损都是被套高位后扯的，说明你水平还低，如果你每次止损在相对低位，则说明你水平快到家了，再进一步，你就会成为赢者了。大家可以对照自已去判断一下自已的水平。


21， 要深知股价的高山上长眠的人都得的是什么病？我认为大部分得的是追热点病高烧不退而死在山顶上，少部分得的是贪婪病。


注释：很明确告诉我们发烧时千万不去爬山，特别发高烧时爬高山。


22， 洗盘时的底部是逐步在抬高，而出货时底部逐步在降低。前者经常以大阴线方式吓唬人，后者则以大阳线在吸引人。


注释：很明显的告诉我们洗盘与出货这二人的内心与长相。



23， 出权的股票走势不填权，空喊说什么再好的分红送转的花言巧语我都不听。


注释：光打雷不下雨，不叫下雨天。


24， 我拿手抓住庄家的试盘手法是：多点共振且一阳穿三线。


注释：人家的擒拿手


25， 我拿手抓住庄家操作态势的是：横盘—挖坑—无量—填平—放量—横盘—拉升。


注释：人家的无影脚


26， 以上两条如果能够练就把宏观和微观达到完美的结合——就能是无招胜有招，我个人经验体会是起码需要10年的时间孜孜不倦地看盘磨练。


注释：意思是擒拿手加无影脚同时施展，就会天下无敌，不过不是一朝一夕所能炼成。


27， 我喜欢炒到的股票不是黑马，因为黑马股我是骑不住。而是喜欢能炒到小火慢炖的股票，从底部当我重仓介入的股票走势是，进二退一，进三退二，进五退三，有时 甚至是进五退八。虽然这是老牛拉破车——嘎吱的股票，但是我完全不再关心经济数据和政治事件的好坏，因为基本面对于我来说毫无用处。也从不和别人说起交易 的事，因为我知道没有人能够说明白。每天我也无需关心大盘在200点之内上下跳动，那是股市的噪音，它除了挑战和折磨我的神经和影响我的情绪之外，对于我 的操作没有任何正面作用。我坚持的结果是优哉游哉，资金在滚雪球，一波行情下来，全年的盈利任务就轻松地完成了。


注释：人家不喜欢骑马，因为骑马属激烈运动，稳定性差，人家喜欢坐牛车，虽慢且稳。


28， 炒股最难的事是什么？我认为就是方向选对了之后，如何能够“坚持”！人的本性弱点是错误的寻求机会扩大化，而不是使利润继续扩大。


注释：当发现高潮来时要坚挺到底。让利润奔跑的解析


29， 真正能让我赚钱的是能够把握住趋势，忽略小的波动，热衷于局部战役的小打小闹获得点蝇头小利无法保证全局的胜利。


注释：偷鸡必须要蚀把米，如果在乎米，你就偷不到鸡。


30，真正让我赚不到钱或者亏损的原因仍然是心理因素，固执，贪婪与侥幸，失败就是偏爱自负的人，顽固的人和不自律的人，使我重复老犯过去的低级错误。


注释：偷鸡不成的心里因素。


31，大部分输钱的人，宁可赔钱也不肯承认自己有错误。死要面子钱受罪！


注释：死要面子活受罪。


32，书是必看无疑。该看哪本不该看哪本没人告诉我，读书走弯路是必然的。另外一本书不同人会读出不同的效果来。


注释：书的重要性，不多解析，很明白的话。


33，我认为股市里大多数人的行为往往是错误的。


注释：都说股市一赢二平七输，当然是大多数人是错误的，


34，大家都怕的事不一定可怕，大家都爱的事不一定可爱。


注释：长头发穿裙子的说不定是伪娘。股市中要跟着大家走，要有自已的审辨能力。


35，想赚钱就要反大众，反来反去把自己反到与庄家共舞的队伍中去了。不必在意他人的看法，只研究自己的对与错，力争成为少数人，你想错它能错到哪里？


注释：买进卖出的是自已，不是别人，所以只能相信自已，不要跟潮流，而要做另类。


36， 我的十个“不”字和两个“否定”。我是不找黑马，不追热点，不找重组的，不炒送配的，不炒出权不填权的，不炒ST股，不听股评，不预测大盘走势， 不看基本面，不看证券报刊杂志，否定波浪理论，否定炒股软件（两个否定指的是不适合我，他的存在就是具有合理性）。到了我这个炒股氛围不是需要追求再学习 更多的炒股知识，而是应该减肥，当我除掉自身那些我自己认为没有用的东西后，我觉得从此炒股的路子更加清晰，技术更加精湛，收益更加稳定。


注释：很明确告诉我们“减肥”的要减那些东东，同时申明“减肥”的重要性。


37，我的三个“一”字。一生中我可能只用“抓住试盘，守株待兔”这一种方法炒股; 一生中我可能谁的话我都不会听，就听自己操作系统的；一生中我必须固执地执行自己设定的止损点，即便是有时是错误我下次也不会改变这操作一理念。


注释：始终如一 乃作者认为炒股最高境之一


38，我赞成不要用眼睛和耳朵炒股，要用脑子炒股的理念。就是不看不听（这里指的是股评家，咨询机构的评论），用脑子独立思考。


注释：明确告诉我们炒股不是用看，也不是听，而是想。


39，凡是股市最热闹人多的地方，不会有我的影子。


注释：太热闹了，人就多了，就算钱掉地上了，捡的人也多了，轮到你也剩的差不多了，搞不好还会发生踩踏事件。


40，人多的地方我归纳有五多：吹牛的多，股评的多，骗子多，赔钱人多，新人多。


注释：说的很直白，不过多解析。


41，我是待在被庄家和大家遗忘的角落里，我认为在这个角落里是最好自守孤独的地方。脱离浮躁与喧嚣，心静，不至于做出仓促的决定。


注释：炒股炒股，就是把冷的炒热，生的炒熟，如果本来就是烫的就是熟的，再炒就焦了。


42，当我能够感觉到孤独是快乐时，我觉得这是修来了的一种仙气。那断定我的心灵一定是强大的，心灵强大就不怕赚不到钱！


注释： 如41条差不多


43，我炒股不是走大路而是走小道，爬山坳越溪流。做不正常的人，走不正常的路。走大家走过的路，往往是捡不到什么好果子了，老跟着别人屁股后是呼吸不到新鲜空气的。


注释：另辟溪径


44，股市永远都不缺机会，踏空一次，仅失去一次机会，被套一次就可能丧失很多机会。


注释：相当经典，告诉我们带套是相当不理智的，宁可空着，也不可带套。


45，能看到机会和很好地把握机会是两码事。无知是谈不到把握机会的，一知半解是把握不好机会的，只有真知才能融会贯通紧紧地抓住机会不放。


注释：告诉我们一流杀手必须有一流武技，要不机会来了也没用。


46，会买的是徒弟，会卖的是师傅，卖出后能耐心等待机会的是神仙。等待不是无事可做，不是犹豫不决，不是思前怕后，等待见到机会要有一剑封喉的勇气和果断，一箭不中全身而退。等待反映一个人的综合素质，学习等待，善于等待。


注释：一流杀手的必备心理素质，耐心等待，一剑封喉，一剑不中，全身激退。


47，行为决定了习惯，习惯决定了性格，性格决定了命运。少到“五多”的人堆里去，近墨者黑。慢慢克服自己的贪心，狂妄自大，喜欢别人的认同，不肯承认错误，说话不算数等一些的不良行为，后面的好事就会接踵而来水到渠成。


注释：很直白，不过多解析


48，世间财富分配永远是二八分成，八二分成那是暂时的。二八定律的市场是为孤独寂寞有耐心的人们而开的！


注释：很直白，不过多解析


49，炒股的秘笈实质是秘而不宣。同仁堂能把牛黄清心丸的配方公布于世吗？可口可乐的配方也是如此的。真正炒股高手是待在家里静悄悄地敲键盘赚大钱。


注释：很明确的告诉我们秘笈是有的，万能技术是有的，虽然未必是万能，但千能，百能相信能行，但真正的这些是不会透露出来的，因为一旦透露就不会是万能了。


50，我相信大盘走势的预测结论，不会在细节上有吻合或者在炒作上有具体的指导意义。有三种人能够准确预测大盘走势，神仙，疯子和骗子。既然炒股软件也是人编造出来的，那么它的买卖点也是不可信的。


注释：明确告诉我们只要我们是正常人，就不把自已当神。只有上面三种人才把自已当神。


51，我相信这个世界上没有一种绝对有效分析股市的方式。如果有，股市早就不存在了。


注释：股市中没有绝对一词，只有相对一说。只有在相对中找绝对。


52， 炒股如果指望是看一看零敲碎打的书籍，听一听似是而非的股评，要不再加上一点秘诀，东学一招，西凑一式，合在一起就用，赢一把，两把是凭运气，赢 十把、百把是遇到了牛市，可时间一长，遇到牛皮市和熊市就现了原形，仍然还是陷入亏损的泥潭里，这样的人往往表现无知者无畏。


注释：要想在股市中生存靠的是实力，不是运气。


53，理论和心理素质就像是内功，像是心法，而操作方法就像是武功的套路。内功浮燥，心法混乱，武功套路在关键时刻必然就会乱了套，跩了大跟头那是必然。内功雄厚扎实，心法清晰明确坚定，这样的人往往表现大智大勇。


注释：很直白，不做多解析



54， 炒股的心法是什么？你看！均线在骗，K线在骗，技术指标在骗，成交量在骗，业绩在骗，重组在骗，送配在骗，股评家在骗，报刊杂志，广播电视在骗， 整个归结股市就是一个“骗”字。下跌当中老是补仓，越跌越补，越补越套，抄底过早而被深套，这些人就是想及早捡便宜没捡到犯了一个“贪”字，股票涨了不 卖，越涨越是不卖，结果不是被急跌或者阴跌把自己的利润又给吐回去了，或者是追高，而被套死。整个归结


就是一个“贪”字。骗子非常喜欢爱贪的人，爱贪的人没有不被骗的，这是一对幽灵终生陪伴你我，所以股市的心法就是认清两个字，一个是“骗”，一个是“贪”，只要是心法清晰，明确，坚定，这样的人在接招时永远是得心应手，井然有序。


注释：很直白，不做多解析


55， 炒股初级阶段经常是盲目崇拜。不是说向谁学习就一定能学成，巴菲特不是好学的，何况股市里的假巴菲特太多了。尤其是读几年金融专业再出国打了个 滚，根本就没有大资金炒中国股票的实战经验，把国内国外的东拼西凑，断章取义，生搬硬套，就敢写书夸夸其谈的毛手毛脚的小伙子多于牛毛。


注释：很直白，不做多解析


56， 我说赢家门前挂有“稳”字牌匾的有三道大门。第一道是稳赔，第二道是稳不赔不赚，第三道是稳赚，最后才能跨进赢家的大门，那是稳定，长久，持续地 赚钱。没有5年以上是不能真正走进第二道门槛里的。没有10年以上，是不能稳定获利的。20年后，你可能在股市里为所欲为。但是我认为，时间跟人的炒股经 验没有必然成正比例关系。股市不是说只涨岁数不涨记性的人以靠混年头就能来提款的。


注释：如第2条解析：不要只老股龄，而老经验。至于作者的时间概念，则因人而异，如果真要10年才能稳赚，个人觉得以现在的电子信息化时代，如果真要10年，除非业余而言，专职的话没有几个人能耗的起10年。


57，你一旦发现自己常常输的是时间而不输钱时！这就告诉你，离赢家的门槛就不远了。


注释：相当经典，大家可以去对照一下，你现在的炒股水平。


58，求人不如求己，这个挂在嘴边浅显易懂的道理在我炒股五年后才领会到真正的含义。这也说明自己太无知，国际歌词早就告诉的明明白白。


注释：很直白，不做多解析


59，炒股是艺术不是科学，今天的成功经验也许过些时候就是失败的定律。今天的失败教训过些时候就又可能是成功的法宝。一句话：没准！主要是因为你正用，庄家有时就反用，你反用庄家就正用，尤其同一个炒股软件两家同时用效果更加明显，出现双赢局面那是偶而与侥幸。


注释：经验是用来借鉴的，借来鉴别之后才能用，不要拿来直接就用。


60，炒股高手一定是具备有自己的交易系统，而且是有稳定的准确率。这个稳定性来源于：个人的无意识，意识到，做到，做好。这中间是由于坚持而形成了习惯，习惯又变成了融会贯通。整个过程是直觉，本能，无招，大成的过程。


注释：再次提到高效高准确率的分析方法是有的，这个方法是各综因素的大成，包括人。


61，一个人好的交易系统，是经过多年不断地在痛苦的思考，提炼，再思考，再提炼的循环过程。也就是时时在保养，年年在保养。一旦不保养就会失效的。


注释：再次证明有高效分析系统或方法，但需要慢长过程积累，同时要时时更新。只是只有极少数人能悟到相应的方法。


62，好多人成不了高手是悟性不足，韧性不够所以成为不了赢家，也许是一辈子。


注释：（炒股）艺术的核心是悟性与韧性。一生没有成就也是很正常的。


63，想做高手是痛苦的，需要毅力，更是孤独的，因为高手每天都在否定自己而要适应市场


注释：“高手每天都在否定自己而要适应市场”－－重点是这句，我们要时时改进自已，学无涯，艺无境


64，没有既能在振荡市中赚钱又能在趋势行情中获利的交易系统。


注释：股市中也一样，鱼与熊掌是不能兼得的。


65，一年分四季，各个季节需穿不同的衣服。我有三种选股方法，它们是适应在大盘的底部，中部和顶部。


注释：很直白，不做多解析。但问题关键是先要做到如何认别底部，中部，顶部。


66，看高手不要看他怎么赚钱，最好能够看到他是怎样应对输钱的，看他是怎样止损和止盈的。


注释：第19条的另一种解析，高手先想到是保本，不亏钱，其次才考虑挣钱。


67，我认为炒股其实并不简单！说简单的人，就好比看齐白石画虾，徐悲鸿画马就这么简单！看到了表面，看到了现象却没有看到本质。


注释：很好解析了做比说要难不知多少。


68，要让我说炒股简单，我说有两点，一是请一位好老师，二就是勤奋。这就是师傅领进门，修行在个人。


注释：直白，不做过解析了。但关键是我们都不一定能一开始得到好老师的指点，而好老师往往也看上我们或与我们无缘。


69，炒股千万不要与人攀比，容易搞坏心情，只有认真反思自己，大彻大悟！有的对于别人来说是好机会，而对于自己可能就是陷阱，只赚属于自己的钱。是你的就是你的，不是你的，争着抢着夺着也白搭!看看自己的交割单就是自己的老师。


注释：很直白，不做多解析


70，不要迷信那些夸夸其谈每周都能买到涨停板的人，其实他的业绩是一塌糊涂，赔的可能比谁都惨！


注释：很直白，不做多解析


71，不要跟随天天在预测大盘走势的人，他一是故弄玄虚炫耀自己，二是他另有企图，背后干些偷鸡摸狗的


事。


注释：很直白，不做多解析


72，抄底就是炒人气崩溃，等到交易所门可罗雀，让人伤心绝望到极点的时候，营业厅每天只来那么几个人就可以大胆抄底了。所以，抄底就是门可罗雀，逃顶就是人满为患。准确率虽然相当高，可是大多数人就是做不到。为什么？因为都套的死死的，没有钱等待解套。


注释：再次申明带套的有害性，往往是机会来时，我们且终是带着套。也说明了空仓与及时止损的重要性。


73，我认为股票市场不是国民经济的晴雨表。现在经济不好，不能买进，或是等到所有利空都去尽以后，再买也不迟。所以，大家在家等着看报纸，看电视，确定经济已经转好才开始买股票，我说这时已经晚了。我们应该做到在极度悲观的气氛中，乐观地重仓进场。


注释：很好的解析了我们炒的是个股，而不是大盘，可关注大盘，但绝不要用大盘来操作。因为个股最佳买卖点总提前或迟后于大盘。


74，我最怕的是大盘阴跌和不跌，我最不怕的是暴跌。大盘非理性的暴跌和无病的大跌，就是低档介入赚钱的好机会，遇到此时千万不要把财神爷拒之门外。


注释：大盘大跌是个股释放空方力量的最佳时期，庄家一般是不会放弃的。我们要做的就是好好利用。


75， 我的两次5%理论。我知道抄底很难抄到最低点，一般我分两次进场抄底，第一次我认为可能是低点时以2——4成仓位杀进后，结果抄的不是底时，需再 等待至少跌7%以上再买同等仓位，两次平均价离真正的底5%以内时我认为就算是高手了。同理，我两次卖出的平均价离真正的顶部5%以内时也认为是高手了。 我是社会最底层的人做股票，没有关系背景，没有消息来源，买进、卖出不可能那么准确，我只能是估计一个区域，在安全区域可以买进，也许买进还会跌一些，在 风险区域就要卖出，也许卖出之后还能涨很多。能够每次做到精准买进卖出是不现实的。


注释：作者自已的操作理论，大家可参考。也再次告诉我们底是抄不到的，顶是卖不到的，只要我们不每次抄在顶部，不卖底部，我们就在进步，每抄低一点，每卖高一次，我们就长进一点。


76，我一旦重仓发动攻击时，身边出现再诱人的股票我都不会动心。炒的股票一旦定下就要专一，往往笑到最后是我而不是那些朝三暮四追龙头抢热点当初嘲笑我的人。


注释：29，37条另一种解析，看准了就不要被外界迷惑，让其利润最大化。


77，熊市是真正培养耐心的土壤！牛市往往会使人的野心膨胀。


注释：很直白，不过多解析了。


78， 我炒股的高兴与痛苦，不是因为我的股票上涨而高兴与下跌而痛苦，而是我规划设计自己的股票十天半月应该怎么走的大概率框架蓝图，虽然中间有好多意 想不到的波动，结果股票基本上没有走出这个框架之外，这是我最高兴的，因为我能与庄家基本上想到一块去了。想不到一块时就是最痛苦的，我需赶快找原因调整 操作策略。从来就不要自以为是，不自作多情。


注释：股市的成功不是你挣了多少钱，而是挣的钱是否都是按自已的要求挣来的，如果不是那一定是运气。不要高兴，应痛苦才行。


79，股市有风险，但股市相对是“公正”的。公不公正就看你的眼力。


注释：股市优势 相对很公正，但这个公正，还需靠自已，不是不是公正，而是公负。公正，这的确是现实中所想往的。特别是这年头。公正


80， 股市是天堂，但股市也是地狱。我想好多股友还是没有真正尝试到地狱是什么滋味，但是我觉得我是嚐到了。即便是有炒股丰富经验的人，如果生活经历不 够丰富，也很可能在遭受一次下地狱惨痛的打击之后，甚至有永远要放弃炒股的念头！只有经历丰富的人真正尝试到了这种滋味后，再炒股业绩必有飞跃，这就是被 击落有多深，反弹就有多高。


注释：失败乃成功之母的最好诠释，有母才有子，有失败才有成功，失败在前，成功在后。


81，炒股是谋事在人，成事在天。最后，我加一句：发上等愿，结中等缘，享下等福。


注释：看对了方向，能挣多少赚，能涨几个点，就看庄家怎么拉了，有运气在里面。但前提是你必须看对方向，看对了只是赚多赚少问题，看错了，那是就是另一种结果了。


经验话语共八十一条，也是九九归一。真正想做到它，我认为炒股也就能炒到了真金。




Today’s guest is Markus Heitkoetter, CEO of Rockwell Trading and author of “The Complete Guide to Day Trading.”  Today Markus is going to share with you Part 1 in a series of articles on what he believes it takes to be a trader.

According to Google, “how to be a trader” is one of the most active search terms. It seems that these days many people are interested in becoming a trader.

But what does it take to become a trader? What are the steps?

In this article series you will learn how to be a trader.

The Mindset of a Trader

Many people are intrigued by the idea of “making millions in minutes” while working from home or any place they want. No commute to work, no boss yelling at you, no deadlines, no annoying coworkers, no cubicles, no demanding customers…. and the list goes on.

Often people dream of living in an exotic location, trading for a few hours in the morning and then enjoying life.

And although this might be reality for some traders, the vast majority of traders have a different reality. They put in a lot of time and money, spend countless hours in front of their computers (often more than they did while they still had a “real” job) and yet their account is not growing. In fact, it is said that the majority of traders LOSE money.

If you want to become a trader, then you MUST be willing to invest the time, money and effort to learn how to be a trader.

You won’t become a trader overnight. In the beginning, trading can be grueling and frustrating. Your results will not match your efforts. And this is why many traders give up.

However, if you do follow a structured approach and understand that trading is not another “get-rich-quick-scheme”, then there’s a chance that YOU might achieve your goals.

Do You Really Want To Be a Trader

Trading is a business. It’s a profession. And it takes time to learn how to trade.

Anybody who tells you differently, is a liar. Sorry for being harsh, but it’s the truth.

You can’t just buy “the magic system” that automatically puts money into your bank account overnight. It doesn’t exist!

Realistically, it can take you several weeks and and often even months before you have your first profitable trade. And in the beginning you might even lose some money, no matter how well you prepare. Because when trading, there’s always the risk of loss!

But here’s an approach that can increase your chances of making it as a trader:

Step 1: Setting Realistic Goals

Here’s the problem:

Many aspiring traders have unrealistic goals. They start with a $5,000 account and expect to make $5,000 in their first month of trading. No wonder many traders fail.

Focus on small, but consistent profits!

Trading is a function of risk and reward. The more you risk, the higher the profit potential. Or in “traders language”: The larger the stop loss, the higher you can set your profit target.

Let me give you an example: A good reward/risk ratio is 1.5 to 1. This means that you are willing to risk $100 trying to make $150. If you start with a $5,000 account, your stop loss of $100 would be exactly 2% of your account. I’m sure you already heard about the “2% risk rule.” It’s widely used and many trading experts recommend it.

Now let’s say you are right every other trade, i.e. your trading system has a winning percentage of 50%. This means that in the long run you can expect as many winning trades as losing trade.

For our example, let’s say you place 10 trades – 5 of them are winning trades and 5 of them are losing trades.

So you would make $750 on your winning trades (5 * $150), and lose $500 on your losing trades (5* $100). Your gross profit after 10 trades would be $250. You now need to deduct your commissions, which should be around $50 – $70 for 10 trades, depending on your broker and the markets you trade.

Therefore your net profit after 10 trades would be around $180-$200.

Now the question is: How many trading signals does your system produce?

If you get 10 trading signals per week, then you can expect a weekly return of $180-$200 on a $5,000 account.

Which is a phenomenal result!

Think about it: With a simple trading strategy like this you could expect $720 – $800 per month on a $5,000 account. That’s a whopping 14% – 16%! Per month!

Now, keep in mind that there’s also the possibility of LOSING money.


So let’s talk about losses:

If you had 10 LOSING TRADES in a row, then you would lose $1,000, since you are risking $100 per trade. That’s 20% of your account. Ouch!


But honestly: If you manage to have 10 losing trades in a row, you should stop trading immediately. Because the chances of getting 10 losses in a row when trading a strategy with an expected winning percentage of 50%, is less than 0.1% (!!!)


Summary Of “How To Be A Trader Part 1”

Before you even start trading, you need to know what to expect from trading.

Have realistic expectations, and understand the risks of trading. Set small goals. Don’t shoot for the stars. Try to make $100 per week on a trading account of $5,000. That would be $400 per month, or 8% based on your capital. Per month!!!

You might not achieve your weekly goal every week. There might be some weeks when you make less. Or you might even lose some money. But in the long run you should be ahead and see your account grow. And with proper risk and money management, you should be able to control your risk while growing your account.

So the key is to find a trading strategy with a winning percentage of 50% while achieving a reward-to-risk ratio of 1.5 to 1。

In the first article of the series “How To Be A Trader” we talked about the mindset of a trader and the importance of having realistic goals. You have learned that consistency is more important than windfall profits every now and then, and that a weekly target of only $100 – $200 can compound to very nice yearly returns. If you haven’t had a chance to read the first article of this series, click here to read “How To Be A Trader – Part 1″


Today we will talk about the most important skill of a trader. And it doesn’t matter whether you are day trading or swing trading. It doesn’t matter whether you are trading stocks, forex, options or futures. It doesn’t matter whether you are new to trading or have been trading for a while. The skill I am going to talk about in this article is the foundation that EVERY TRADER needs. If you cannot master THIS, your chances of making money with trading are slim to none.

So here is the most important skill of a trader:

How To Determine The Direction Of The Market

You MUST be able to read a chart and determine whether the market is going up, down or sideways.Trading is not that complicated: If the market is going up, you BUY. And if the market is going down, you SELL. If the market is going sideways, you either stay out of the market and wait until it is trending again, or you apply a more advanced trend-fading strategy.

Let me explain:

In the previous article we talked about a trading strategy with a positive reward/risk ratio. We

used the example of a reward/risk ratio of 1.5 to 1, i.e. you risk $100 to make $150.


Understanding Reward/Risk Ratio And Winning Percentage

You need to understand that there’s a strong correlation between the winning percentage and the reward/risk ratio. The higher the reward/risk ratio, the lower the winning percentage.

Here’s an example:

You might have heard about so-called “Home Run Strategies”. When using a “Home Run Strategy” you use a small stop loss and a quite large profit target. Often these strategies have a reward/risk ratio of 5 to 1, i.e. you risk $100 to make $500.

If you choose to trade such a strategy, it is not unusual to have a winning percentage of only 25% – 35%. But you would still be profitable, since you will make MUCH more money on your winning trades than you lose on your losing trade. In fact, only ONE winning trade would make back all the money you lost on FIVE losing trades. So as long as you winning percentage stays above 20%, you’re good.

When trading such a strategy, you obviously need a trending market. You want to make sure that prices are moving in your favor for a long time. That’s why these kind of trading strategies are called trend-following strategies.

Trend-following strategies typically have a reward/risk ratio above 1.

In contrast, there are trend-fading strategies. These kind of strategies work best in sideways markets. The idea is to SELL at resistance, hoping that prices will retrace and you can BUY back lower. As an example, in sideways markets many traders like to SELL at the Upper Bollinger Band and BUY at the Lower Bollinger Band.

When using these kind of strategies, you typically have a reward/risk ratio of 1 to 1, i.e. you are risking $100 trying to make $100. Therefore you need a winning percentage greater than 50%, otherwise you won’t be profitable. Often trend-fading strategies have a winning percentage between 55% and 75%.

And then there are scalping strategies. When using a scalping strategy, you apply a rather large stop loss and use a small profit target. It is not unusual for a scalping strategy to have a reward/risk ratio of only 0.5 to 1 or even less, i.e. you are risking $100 to make $50. Obviously you need a high winning percentage for this strategy to work. That’s why often scalping strategies have a winning percentage of 80% and more.

Here’s an extreme example of a scalping strategy:

Just BUY the e-mini Dow tomorrow morning at the open. Do NOT set a stop loss. Use a profit target of 10 points.

This trading strategy has a winning percentage of 99.9%, because how likely is it that the Dow Jones moves to ZERO? – Next to nothing, right?

So often you will hit your profit target. The problem is TIME. It might take you days, weeks, months and maybe even years before your profit target is hit. But if you could sustain the drawdown while being in the trade, you would have an extremely high winning percentage.

Obviously this is just an example. Don’t even THINK about doing it! But I’m sure you understand what I’m trying to explain here.


Why You MUST Be Able To Determine The Direction Of The Market

So why is it so important to learn to identify the direction of the market?

Because the direction of the market determines what kind of strategy you need to use!

  • In a trending market, you use a trend-following strategy.

  • And in a sideways market, you use a trend-fading strategy.

If you use a trend-following strategy in a sideways market, you will get whipsawed.

And if you use a trend-fading strategy is a trending market, you will get stopped out frequently.

Have you every experienced the following: You trade a strategy, and sometimes the strategy works great, but then there are other times when the strategy under-performs. If this ever happened to you, then you probably traded the wrong strategy for the current market conditions.

And that’s why I like to use multiple trading strategies. I use trend-following strategies in a trending market, and trend-fading strategies in a sideways market.


Summary Of “How To Be A Trader – Part 2″

The most important skill of a trader is to determine the direction of the market, since the market condition determines what trading strategy you should use.


To date I haven’t seen a strategy that performs equally well in trending and in sideways markets. Your strategy is either a trend-following strategy that performs well in trending markets. Or it is a trend-fading strategy that performs well in sideways markets.

If you apply the wrong strategy, you will be swimming against the stream. Or, as Hubert Senters likes to say “It’s like hitting yourself with a hammer on the head. It feels good when you stop doing it.”


In the next article I will show you some simple tricks how you can easily identify the direction of the market.

How To Identify The Direction of The Market

Way back in the 90s I used fundamental analysis to try and predict the market. Long story short, it didn’t work for me.

Since the mid 90s I have been using technical analysis in my trading. When using technical analysis, there are two different approaches:

  • Chart Patterns and

  • Indicators

Examples of chart patterns are flags, pennants, triangles, double bottoms and tops, etc. Candlestick formations are chart patterns, too.

Examples of indicators are moving averages, Bollinger Bands, MACD, RSI, etc.

So which approach is “better”? Should you use chart patterns or indicators to identify the direction of the market?

Easy answer: Use the approach that works for YOU. I personally use indicators. I like the black-and-white approach of indicators. As an example, the RSI is either above 70 or it is not. There’s no grey area. I openly admit that I struggle identifying chart patterns while they are forming. Don’t get me wrong: I am an expert showing you every single chart patter there is at the end of the day. But I can’t identify them with certainty while they are forming. But hey, I can’t ride a bicycle either, so maybe there’s something fundamentally wrong with me

Using Indicators To Identify The Direction Of The Market

In my own trading I use Three Indicators to determine the direction of the market.


Today we will talk about the my favorite indicator – Bollinger Bands. Bollinger Bands are a fascinating concept. They are available in EVERY charting software.

Note: If your charting software does NOT allow you to plot Bollinger Bands on your charts, it’s time to switch to a different software provider. Let me know if you need help finding a powerful charting software platform


Back to Bollinger Bands. Bollinger Bands consist of a Centerline, which is a simple moving average, and two standard deviations. One above the centerline and one below. These are called the Upper Bollinger Band and the Lower Bollinger Band.


I like to use a setting of 12 for the moving average and a setting of 2 for the standard deviation.


And here’s how to use the Bollinger Bands:


In an uptrend you will see that the Upper Bollinger Band in pointing up in a nice 45 degree angle and prices are touching the Upper Bollinger Band. The Upper Bollinger Band acts like a trendline ABOVE the prices.

So how do you know when an uptrend is over?


The uptrend is over as soon as the Upper Bollinger Band flattens or turns around.

In a downtrend you will see that the Lower Bollinger Band in pointing down in a nice 45 degree angle and prices are touching the Lower Bollinger Band. The Lower Bollinger Band acts like a trendline BELOW the prices.

And the downtrend is over when the Lower Bollinger Band flattens or turns around.

Try it out for yourself!

  1. Pull up your charting software, plot the Bollinger Bands on the charts with a setting of 12 for the Moving Average and 2 for the Standard Deviation

  2. You can use it with ANY timeframe, but if you are day trading, you might want to use a five (5) minute chart.

  3. Look at the current value of the Upper and Lower Bollinger Bands. Based on the definition that I gave you above, what is the market doing right now? Is it in an uptrend or in a downtrend?

  4. Now look back at charts. Can you see how the Bollinger Bands are showing you the trends?

You shouldn’t have ANY difficulty to determine whether a market is going up, down or sideways based on this simple definition. If you do have problems, let me know and I’ll be happy to help.


Keep in mind that this is NOT a trading strategy in itself! It’s just a way to determine the direction of the market.

Summary of “How To Be A Trader Part – 3″

You can use chart patterns or indicators to help you identify the direction of the trend. I personally rely on indicators because for me they are more “black and white”.

My favorite indicator are the Bollinger Bands. They offer me an easy way to determine whether the market is trending or going sideways.




思过中看到了这篇文章：

1. Failure to have a trading plan in place before a trade is executed. A trader with no specific plan of action in place upon entry into a futures trade does not know, among other things, when or where he or she will exit the trade, or about how much money may be made or lost. Traders with no pre-determined trading plan are flying by the seat of their pants, and that's usually a recipe for a "crash and burn."

2. Inadequate trading assets or improper money management. It does not take a fortune to trade futures markets with success. Traders with less than $5,000 in their trading accounts can and do trade futures successfully. And, traders with $50,000 or more in their trading accounts can and do lose it all in a heartbeat. Part of trading success boils down to proper money management and not gunning for those highly risky "home-run" type trades that involve too much trading capital at one time.

3.Expectations that are too high, too soon. Beginning futures traders that expect to quit their "day job" and make a good living trading futures in their first few years of trading are usually disappointed. You don't become a successful doctor or lawyer or business owner in the first couple years of the practice. It takes hard work and perseverance to achieve success in any field of endeavor--and trading futures is no different. Futures trading is not the easy, "get-rich-quick" scheme that a few unsavory characters make it out to be.

4.Failure to use protective stops. Using protective buy stops or sell stops upon entering a trade provide a trader with a good idea of about how much money he or she is risking on that particular trade, should it turn out to be a loser. Protective stops are a good money-management tool, but are not perfect. There are no perfect money-management tools in futures trading.

5.Lack of "patience" and "discipline." While these two virtues are over-worked and very often mentioned when determining what unsuccessful traders lack, not many will argue with their merits. Indeed. Don't trade just for the sake of trading or just because you haven't traded for a while. Let those very good trading "set-ups" come to you, and then act upon them in a prudent way. The market will do what the market wants to do--and nobody can force the market's hand.

6.Trading against the trend--or trying to pick tops and bottoms in markets. It's human nature to want to buy low and sell high (or sell high and buy low for short-side traders). Unfortunately, that's not at all a proven means of making profits in futures trading. Top pickers and bottom-pickers usually are trading against the trend, which is a major mistake.

7.Letting losing positions ride too long. Most successful traders will not sit on a losing position very long at all. They'll set a tight protective stop, and if it s***they'll take their losses (usually minimal) and then move on to the next potential trading set up. Traders who sit on a losing trade, "hoping" that the market will soon turn around in their favor, are usually doomed.

8."Over-trading." Trading too many markets at one time is a mistake--especially if you are racking up losses. If trading losses are piling up, it's time to cut back on trading, even though there is the temptation to make more trades to recover the recently lost trading assets. It takes keen focus and concentration to be a successful futures trader. Having "too many irons in the fire" at one time is a mistake.

9.Failure to accept complete responsibility for your own actions. When you have a losing trade or are in a losing streak, don't blame your broker or someone else. You are the one who is responsible for your own success or failure in trading. You make the trading decisions. If you feel you are not in firm control of your own trading, then why do you feel that way? You should make immediate changes that put you in firm control of your own trading destiny.

10. Not getting a bigger-picture perspective on a market. One can look at a daily bar chart and get a shorter-term perspective on a market trend. But a look at the longer-term weekly or monthly chart for that same market can reveal a completely different perspective. It is prudent to examine longer-term charts, for that bigger-picture perspective, when contemplating a trade.




关于预测


投资不是预测，而是决策

　　普通人喜欢预测未来，猜测那些没有发生的事情，当事实符合预测时，就自鸣得意，认为自己猜得太准了，全是自己的功劳；当事实不符合预测时，就怨天尤人，把所有的错误都归为他人或者老天爷。

　　如果符合了预测，他们会以为自己如何厉害，洋洋得意，这就为以后犯错误埋下了祸根；如果不符合预测，他们会认为自己运气不佳，却无法对新的事实重新判断，并且重新作出决策。

　　对于那些喜欢预测未来的人，无论现实是符合还是不符合他的预测，最终的结果都是一样的：做出错误的决策，侥幸成功通往的是更惨烈的失败。

　　在金融投资领域也是一样，普通的投资者，总是喜欢预测市场，去猜测大盘的点位，猜测市场明天、下周、下个月或明年是上涨还是下跌，或者预测宏观经济的数据、预测公司未来的每股收益、预测股票的价格等等。

　　如果偶尔预测对了，就自以为聪明，认为靠那些方法就可以征服市场、不断赚钱了，最终犯下致命的大错；如果预测错了，一边放任损失继续扩大，一边抱怨市场不愿承认自己的错误，却忘记了应该立刻行动将损失降到最少。

　　为什么人们喜欢预测？为什么预测未来会经常失败？为什么预测市场的投资者，可能会在一段时间内赚到不少钱，却最终都逃不了亏损甚至破产的结局？

　　原因其实很简单，喜欢预测的投资者，知识都非常狭窄，只局限于一个领域，认为市场价格就是因为它所知道的那个原因涨跌的，而不知道推动市场运行的原因其实是非常复杂的。

　　他们或者以市场图形、或者以宏观数据、或者以市盈率、或者以每股收益、或者以大众心理、或者以市场资金，甚至很多人是以各种与市场无关的荒谬方法，去预测市场，完全忽略掉了影响市场的其它因素，这是从单一一个角度理解市场，没有一个整体的眼光。

　　事实上，我们知道市场是受到多种复杂因素的影响，我们根本就不可能单凭某一种或几种因素，就可以判断市场未来会如何运行，这样做的结果不仅不能认识市场，反而因为局限于某一些因素忽略了其它因素，犯下许多严重的投资错误。

　　顶级的投资者是非常理性的人，他不会去预测未来，他只关注“现在”：在此时此刻的情况下，做出怎样的决策，对自己是最有利的？是最正确的？现在的情况不断在变化，他可以全方位的观察，从容做出最佳的决策。

　　如果当下所处的情况是非常理想的，那么，顶级的投资者会思考如何利用它，以获得最可观的收益、承受最低的风险，在这样的情况面前，他们不会谨小慎微而是有魄力去抓住大机会，以获取更可观的财富。

　　如果当下所处的情况是不理想的，那么，顶级的投资者会思考如何避免它，以尽可能地降低损失，甚至迅速逆转获得收益，他们不会抱怨更不会放任损失，也不会抱存侥幸心理，而是立刻做出决策规避风险。

　　无论所处的情况是好是坏，顶级的投资者都不会有情绪变化，对于他们来说，好坏都是一样的应对，那就是：果断地重新判断当下的情形，做出对自己最有利、最正确的决策，无论再好的或再糟糕的局面，都可以作出最有利的判断。

　 　相反，普通投资者面对市场的变化时，他们的着眼点不是“现在”，而是“未来”。于是，当现在出现理想的机会时，他们畏头缩尾不敢去抓住机会以有效利用； 当现在的情况糟糕的时候，他们不能果断的行动而放任损失不断扩大，更是无法反转自己的操作方向，以转危险为机会去获得利润。

　　预测式的投资思维，在心中为市场或者价格的未来设定了一个固定模式，一旦现实不符合的时候，问题就出现了，投资者就会在市场现实与心中设想之间产生巨大的矛盾，使他的投资决策无法进行。

　　此时，他们会把自己的预测失败和投资亏损，归结为所谓的心态问题，陷入一个恶性循环：先是预测，随后是失败和亏损，又把原因归为心态问题，接下来是内疚和痛苦，然后是试图用更多的预测去纠正原来的预测，最后就必然是更多的失败和亏损。

　　同时，预测式的投资思维，无时无刻地担心自己的预测是否会成真？是否会出错？投资的过程，对于他们来说，是一种非常痛苦和折磨的事情，他们永远是在为明天而担心，根本无法感受今天的快乐。

　　而使用决策式投资思维的顶级投资者，未来没有模式、不需要预测，只有可能发生的各种情况，以及清楚每种情况发生时应该如何应对，没有任何的忧虑和担心，从容而淡定，理性而果断，始终保持思维清晰和决策果断。

　　无论出现了哪种情况，我们只需要做出最有利、最正确的决策即可：是有利的情况，就尽量利用它以获得最佳的投资收益；是不利的情况，就尽量地回避它以尽可能降低投资的损失。

　　当然，决策式的投资思维需要有坚实的前提，就是对经济的发展、对时代的方向、对市场的运行、对企业的本质，已经完全思考透彻，并且非常清楚未来会出现哪些情况，以及在每一种情况下应该如何进行决策？

　　认为市场不可预测，未来充满了不确定性的“力量投机理论”，就是一种决策式的投资思想：不预测市场，不猜想未来，只判断当下各种力量的运行状况，以及各种力量相互关系的变化，并据此作出最佳的投资决策。

　　投资不需要预测，我们只需要跟踪推动市场运行的各种力量，以及这些力量之间方向是一致还是矛盾，然后等待它们方向一致的时候去进行投机，就可以回避掉所有的大风险，同时抓住所有的大机会，就可以持续的成功操作，不断增长我们的财富，同时承担的风险又是极小的。



在 赌场或是市场上，胜算 = 胜率 * 赚幅 - 赔率 * 赔幅（Edge = winning percentage * average gain - losing percentage * average loss）一味地追求高胜率不仅不能保证赚钱，还往往把人引导上自讨苦吃、最终赔钱的岔路上去。举个例子，在货币交易中，有些人把止赢设定为三、五点，却 把止损设定为一、两百点，这种做法有很高的胜率（90%以上），由于每次只能赚几个点，增加收益的办法就是使用高融资杠杆（十倍甚至更高）。可是一旦遭遇 连续几次赔钱的情况就损失惨重，甚至账户爆仓彻底出局。类似的事情在股票、期权、期货、保险等金融市场上也屡见不鲜，高融资杠杆更是相当于把毒品的剂量加 倍，结果常常是连续多次的兴奋、然后成瘾、最后是彻底的崩溃。所以一味追求高胜率的人从实质上来说不是为了赚钱，而是想通过连续多次的小赢在心理上确认自 我的价值。一般来说，胜算为正值的交易系统其胜率通常都低于50%，例如趋势追踪系统（Trend-following system）的胜率在三、四成左右，可是因为平均每次赚到的钱是赔掉时的1.5倍或2倍，长期的结果对于不在乎连续多次止损赔钱的人来说还是可以接受 的。而看上去胜率很高的系统（七、八成以上）其最终的胜算则很值得怀疑，这一点在成熟的交易系统商业软件平台上用比较可靠的历史数据验算一下就知道了。但 是趋势追踪系统如今已经是尽人皆知了，以至于现在很多做市商们故意下套阻击使用那套交易系统的人，而且它也只适用于追踪比较长期的趋势，盲目地用它做短线 基本上是给对家送钱去了。做过风险投资的人都知道低胜率、高胜算系统的道理，如果给十个处于创业期的小公司每个投资一百万元，即使其中的九个失败了，可是 只要有一个最后成功了，那它的价值就可能翻十倍甚至几十倍，总体的投资策略就是成功的。股神巴菲特的搭档、伯克夏·哈撒韦公司的副主席查理·芒格年轻的时 候喜欢玩桥牌赌钱，虽然参赛方的胜率大体上都是差不多的，但他却能够经常赚钱，他的秘密就是当手上的牌利好的时候压大赌注，当牌差的时候用很小的赌注，难 怪他能以比较高的胜算赚钱。能理解以上道理的人应当不少，可是能将之付诸实践的人却不多



真 正懂得如何最有效利用资金的投资者，是完全不需要和市场上大多数股票打交道，但必须要在正确的时间和最强势的领导股打成一片。即运用主要资金炒市场少数领 导股。在正确的时间价位只买最强势的股票，要的就是最强势的股票，比市场本身慢半拍，然后在确认的基础上紧跟市场一步。而不是最便宜价格最低的股票。

   短线交易用高价格换时间【即高买卖更高】。做空反之亦然。



李 佛摩尔在过去100年中，始终是华尔街上的传奇人物，前无古人，至今也并无来者。这种神秘现象固然是他的个人魅力所在，但他对股市的智勇过人却非是当今很 多浪得虚名之辈所能比拟。当然从财富的角度来看，李佛摩尔并不比他之前的杰古德拥有更多的金钱，从口碑来说，他也不见得比后来的巴菲特更能流芳百世，但从 “职业金融交易业的成就”来对比，杰古德（资本到铁路垄断者）、詹姆斯吉恩（JP摩根的御用操盘手，美国钢铁公司的总操盘手）和约翰雅各布均无出其右；同 期的巴鲁其、老肯尼迪（JFK的父亲）和江恩亦无法与其匹敌。当今的众多大小股神们更无此殊荣。李佛摩尔的贡献在于对大小投资者，特别是独立投资者能从其 各个时代的交易和自我教育中，学到如何规避风险，怎么把握正确的自我。


      李佛摩尔的强悍之处并非他拥有强大的集体资源，而恰恰在于他却是华尔街上最大的个人独立投资者，因为至死他都是独立一个人操作、一个人判断、 一个人交易。他从来不需要小道消息、股市内幕或者联手坐庄。当代的股票技术法则的流派以我的多年研究发现，均是建立在李佛摩尔的股票操作手法基础上延伸出 了的，也就是说他的操作体系是华尔街交易技术的词根并不为过。


       有史以来华尔街的这位最成功的个人投资者李佛摩尔的故事在人造峡谷的传奇是源远流长，这在《股票作手回忆录》中已经有比较详细的叙述。但对于我来说，其中最关键的就是李佛摩尔在三次破产后第四度崛起的成功一战“伯利恒钢铁”股的实战交易。 90年前的爱德温勒菲佛先生只用了短短一段文字进行叙述，但这对我们这些把自己和资本市场捆在一起的职业股票交易者来说是远远不够的，因为这件事就我个人 来说，“伯利恒钢铁”之战无疑是《股票作手回忆录》中最精华的部分，他对资本投资者最终成功失败与否，有着深远的启迪。


      “伯利恒钢铁股”毫无疑问是李佛摩尔在华尔街股票投资交易的经历中，第三次破产后是否能够再次崛起的关键点，对该战役来说，李佛摩尔是成王败 寇的选择。而对于我们今天股市的操作者来说是研究最佳交易心理和时间判断的学习经验。因为对当时身无分文的李佛摩尔来说，这是他唯一的机会，这对于我们当 今的股市操作者来说，如果理解了这点，那么我们就已经处于不败之地了，接下来只是让时间来证明你的勤奋与天赋是否能在资本市场上大放异彩，而事实上这也是 任何实业家和企业家所应该读懂的事实。

      所谓市场的重心，事实上并非是权重股对市场波动的主导，而是领导股和领导板块对资本市场前瞻性的主导，因为资金趋利总是在资产增值速度最高和最快的企业中先入为主。伯利恒钢铁的背后其内涵是让我们搞清这样一件事情，当你只有很小的一笔钱、只有一次只许成功、不能失败的创业条件下，你怎么才能用摆在面前哪怕是最小的仅有的一次上帝给予我的机会，通过时间的把握，将其放大到对自己最大概率的有利机会下为自己创造成功的可能性。也就是说，一颗子弹，一次板机，你怎么能够保证用99%的概率击倒对手，赢得自己存活的生存之战。

      任何资本市场包括股市、期市和汇市，都是由市场重心决定大波动趋势的方向，而这在李佛摩尔之前是没有人系统化地理解的。我个人认为李佛摩尔对金融市场最伟大的贡献就是他是利用测试市场重心来理解大趋势变化的第一人，正是因为对市场重心计算的形成，才有了趋势派最终对基本面派的胜算上高出一筹的地位。

      当我在1993-1994年耗费2年的时间中将伯利恒钢铁股价自1912-1916年的走势数据收集完整后，并且亲自在坐标纸上一根根手绘成 K线图后，我终于发现了李佛摩尔亲著的《HOW TO TRADE IN STOCKS》一书中最后8页那难以令人解读的“李佛摩尔亲自笔录的数字变化”开始对我说话了。你会发现这位华尔街有史以来最伟大的作手其过人聪明之处正是趋势能够横扫一切不确定因素的战略与战术的思想，他从战略上先用强度确认了对手，而在战术上用强势交易锁定了对手，最终博浪一击而成功。

       他 的成功是重在趋势，那才是最终成就财富增长的板机，趋势绝对不是股神或股王在电视或杂志上的号召才会出现。趋势恰恰是众人拾柴火焰高的结果，在股市上所谓 预先布局，然后编造概念和故事赚钱，那些是内幕交易或者作奸犯科者能赚钱的把戏，在三公的规定下，如果资本市场是相对平等的市场，你相信谁能未卜先知吗？ 既然是人，而不是神，赚钱的大道就只有一条，只有坐上确认趋势的快车，每年存活下来，你就是股神。

      1914年，李佛摩尔在经历了第三次大破产后，期间又遭遇了美国4年的经济大萧条，资本市场索然无味，也无任何赚钱效应，同时他还欠下百万美 元的巨额债务。他似乎再次进入了山穷水尽的地步，因为当时只有一家券商能够给他一笔为数500股交易额的信用。也就是说，对他的人生而言，只有一粒子弹， 一次扣动板机的机会，非赢即输。如果他不能在这唯一的机会中，第一，看对大盘；第二，选对股票；第三，抓住时机；第四，拿出勇气。无论这四个条件中哪一个出现问题，都会造成永远再无翻身的结果。那么他或许就真的只能永远破产，然后和99.99%的人一样，永远离开资本市场。也就是说李佛摩尔要想继续存活下来，他必须要做一次成功几率高达99.99%的交易，而当时的股市却是处于一个四年经济衰退的行情，这种难度是我们无法想象的。

      这和2001-2005年中国A股市场很类似。就我后来的理解，他 的这种操作思路为我的对冲基金交易策略奠定了牢不可破的规矩，那就是我把每一笔投入资本市场的资金，都看作了唯一的一次机会、唯一的一颗子弹，你怎么去交 易？当然，我为此付出了很多小波动我会错失了赚不到钱的机会，也没有利润的代价；但却为我带来了我从不会错失任何大波动和大走势的行情，而且始终可以让我 完好无损存活下来的战术。

      对于李佛摩尔来说，他的人生最精彩的部分并非是1907年在股市中让JP摩根请求他不要继续做空赚到了超过100万美元，也非他在1910年 因为在棉花期货的交易上犯了听信“专家”之言而将之前所赚的100万美元全部赔完，陷入了必须要靠“投机赚钱”来维持生活的财务困境。而恰恰此后美国的经 济又陷入了“ 循环小衰退”那寂寞难耐熬人心智和没有半点赚钱效率的市场情况下，他是怎么仅仅单凭只能交易500股的信用额度东山再起的。我们现在知道从1911-1914年，华尔街在大背景下基本上没有赚钱效应，李佛摩尔是如何在耐心苦捱四年后，让耐心和时间之窗给予他那神话般东山再起的机会。

      虽然很多年来不少人都认为李佛摩尔的这次东山再起有很大部分依靠的是运气，但我确认不这样认为。在任何事业的创业和金融资本市场，特别是股票 的二级市场，我认为就运气二字，对每个人都是相对公平的。李佛摩尔当时所处的市场环境，很类似于中国A股的2001-2005年的熊市。而李佛摩尔在 1914年因为在这4年期间于错误的时间下交易，最终欠下了超过100万美元的债务。从一个拥有100万美元现金，转为欠下超过100万美元的债务，而最 终选择第三次破产的做法，虽然为他暂时摆脱了精神财务压力，但人生对于李佛摩尔来说进入了一个相当严峻的时刻，1914年，他38岁，如果没有一次击中成 功的翻身，那么对于他来说，人生很有可能在1914年就已经结束了。

         伟大的交易者在第三次重大的破产后终于完成了坚决独立研究不听信任何“专家”意见的修炼。而他要在华尔街上再度崛起，缺乏的两件最重要的东西：“本金和时机！”正如我们现在都知道的，1914年后，全球开始进入了第一次世界大战的热身赛，而 李佛摩尔的极度耐心，通过华尔街市场的自身运动为他创造机会。那绝非是所谓的“机会由上帝创造的”，华尔街的机会恰恰是用耐心和时间等出来的。李佛摩尔就 是依靠这种最终的耐心“得到了机会的形成”和仅能一次操作500股的信用度，在“成功过的经验下”，选择了当时的超级龙头股伯利恒钢铁，博浪一击，再度走 向人生的顶峰。

       对于当年伯利恒钢铁的走势，我认为是每个专心致志的投资者都应该仔细加以研究的。为了复原伯利恒钢铁的股价走势图和理解李佛摩尔是如何把握 这唯一的一次能够成功机会的概率，当我完成了伯利恒的股价走势图绘制工作后发现，原来李佛摩尔的关键交易包涵了双重含义：第一是等市场的走势完全符合了牛市初具规模的特征，让股价形成明显的大趋势，这就是时间要素，并非是江恩流派所谓的波浪理论；第二就是怎么研究在大概率上真正把握住股价在开始大幅度波动前的关键时刻。

      1915-16年三次破产后靠500股伯利恒钢铁东山再起的李佛摩尔摄于他的EVERMORE门前就这个关键的时间点和股价的增值大波动的关系，我用飞机起飞来作比喻。当一架飞机在机场跑道的一端开始注速和加速滑行，等到气流和抬力结合点上的加速度形成了最终托起了飞机重量的动力形成，那就是飞机冲宵而起的时候，而飞机的重量就仓位，引擎的动力就是买盘的资金，气流就是股价上涨中的强度。

我经过研究1886-1996年间，美国所有4年涨15倍的大牛股，都是以30度的仰角开始启动，大飚股随后以60度的仰角开始上冲。而能够在4年中涨幅高达30倍的股票，其特点就是股价开始腾飞的启动与火箭升空无异，仰角超过80度。当年的李佛摩尔能够在伯利恒钢铁上博浪一击的成功关键无疑就是他在等仰角超过80度的飚股的凝聚力形成。那就是他要100%地精确把握住了这个让飞机从地面能够腾空而起，并且不断加速上升的临界点。

      从此以后，我在交易每一个股票和期货品种的时候，都要先找到这个临界点，在没有临界点形成之前，我是不会学中国巴菲特们提早先跳进参与市场那份内心的非人煎熬，而是停留在手上保留足够的现金。我认为再现李佛摩尔和详细解读李佛摩尔操作心理和操作临界点把握，是每一个职业交易者均应该学习的经验之谈，这恰恰就是能够让你抱牢和坐稳仓位的基础。


  • 说一故事 [大千股坛] - rimm(215 bytes ) (706 reads)2011-03-30


一个老哥55岁越南华侨在biduIPO当天128买入1500股，想长期持有退休。可几个月一路下跌到45，实在受不了46他割肉，刚好地板价。57岁中风睡眠中走了。股价又回到130.嗨现在bidu 1360！！！人生无常，谁能预测。


第一，就是心态的锻炼。有几条对股市操作根深蒂固的信仰是必须有的：

A: anything can happen.

这就是说，承认自己对市场的认知是有限的，对市场要有敬畏之心。

B. you must have a trading system.

这就是说，要有一个高概率，能反复赚钱的交易系统，不论FA或TA。

C. cut loss short, let profit run. (always risk <或=reward)

这就是说，把交易当做一个过程，而不是靠一笔买卖定输赢。不考虑风险报酬比的话，可以让你辛辛苦苦数月盈利一夜之间就毁于一旦。

有了这几条信仰，你就会避免冲动交易，不敢交易，不肯止损，盲目跟风，主观判断，沉溺于寻找股市葵花宝典，拉风第一，预测第一，赚钱其次的各种心理状态。这些心理活动都是伴随着交易发生的，最终结局就是赔钱。

在大千看得太多了，知道这都是在重复当年俺犯过的错误。这也是俺做为过来人，多年前就体验过的滋味。倒头来都是浮云，两手空空。所以俺总喜欢说些扫兴的，得罪人的话。大多数人，要的是迎合自己的心理，而不是想追究真相是什么，真理究竟是什么。

很多人对A,B,C不要说并不是太相信，就是信了，还会重复那些坏的心理习惯。所以好的的心理习惯是要练习培养的。不是说你信了，这些毛病就一夜之间一去不返了，它们还会不时地骚扰你。

第二，就是技术上的练习。

有 些人是保守的，不愿透露技术上的交易细节，有些人是愿意和大众分享的。可以这么说，告诉你的，都还是留一手的。就是全告诉你了，你要执行难度上也是很大 的。但是有一点是肯定的，持续赚钱的方法有很多，顺势也好，逆势也好（俺喜欢顺势），你必须找到适合你自己的。这就好比世上有很多很多的美女，你看了这个 也想要，那个也想要，但能陪伴你终生的也只有那么一个。

还有一点要说的是，这次下跌，反弹，再下跌，技术上走势近其实近乎完美 （从俺的交易系统来看）。一张裸图，不同的人看到的是不同的东西。但是借助不同的指标或线线，你完全可以找到赚钱的办法，关键是历史反复证明是对的，而且你要持续运用。

这里俺发现大多数人都忽略了不同的时间框架来讨论趋势的问题。

仅仅从日线图上看，今天看死叉，明天又看背离，后天又看超买超卖指标，，大后天又用布林线。或者全都用上，发现又都是矛盾的。今天这个灵，明天那个又不灵了。然后得出个涨跌结论，这不是很可笑吗？不同的时间框架，其实都有它们的势和位，这就提供了操作的空间位置。

为 什么、这一轮会下跌这么猛？为什么在1101反弹，为什么1208又下跌？很多人说，技术分析不灵了。大错特错啊，那是没仔细看图，也没有依据顺势操作的 原则，没有去仔细观察1分钟图，5分钟图，小时图，四小时图，这些都是要平时下功夫去研究的！那你当然不知道如何确认反弹，又如何确认反弹结束，更重要的 是也不知道万一错了，该在哪里止损！！仅仅凭一天的涨跌，去判断牛熊，判断明天做多做空，在俺看来这是最荒谬不过的事情！！！



第二章：技艺和实战篇

本贴内容已被 [双手互搏] 在 2013-05-09 17:44:53 编辑过。如有问题，请报告版主或论坛管理删除.

先说结论：


1，TRADING IN PATTERN.

2, TRADING IN BREAKOUT.

3, TRADING IN TREND.

4, MONEY MANAGEMENT.

5, CUT LOSS.


再说来源：来源于手柄的扯TA。原文见 http://bbs.wenxuecity.com/finance/3158083.html


解释：

1，那几个经典型最赚钱。

    ----就是TRADING IN PATTERN。


2，再经典的型也比不上一个夯底／顶。

    ----就是TRADING IN BREAKOUT。


3，线条（势）比型更重要。

    ----就是TRADING IN TREND。


4，一切皆有可能。

    ----就是MONEY MANAGEMENT。


5，保护好自己。

    ----就是CUT LOSS。


6，千万别再发明轮子。

    ----没有6了。如果有6的话，都是轮子。


7，对12345的补充说明：PATTERN很重要，BREAKOUT 比PATTERN更重要，其中TREND 最重要。


有违鹅的本意～

说明：

-- 椭圆代表rythm;

-- 中间那条线乃：support/resistance.

操作：

-- 椭圆1轻仓炒；

-- 4、6重仓；

-- 7也可小搞。



1. 重空；

2. 出1/2；

3. 出净；

4. 再重空；

5. 出1/2；

6. 出尽。

娜， 你可能不屑 -- 可真是俺的渔。。


炒股是艺术, 但要登大雅之堂(持续赚钱)也得很下功夫..

- 常见/屡犯的错误杀伤力最大, 故得常反省, 尽量少犯些同样的.

- 多读些书(谢阿雪)--那是渔,能从他人那里多学点就意味少交学费.

- 细读图重操作,图中自有黄金屋.

- 在股票没整明白前别忙搞别的, 毕竟股票风险控制相对容易些.

- 切勿赌大,敬畏市场.



ta去粗取精3条线：支撑/阻.力/趋势

再取精：支撑/阻力，但须拿捏好所做的区段 -- 这有难度，但随之机会也更多。



炒股的精髓说一千道一万，无非：cut losses short and let profits run

拿，let profits run 很难，相当难，正所谓会出方师傅，，

而 cut losses short 也难，可木那么难，且须学会，，

后者--利大点小点； 前者--攸关生存，，


-- 身段/线条比局部的蜡烛远重要；

-- 后发制人，风险大大降低；

-- 功夫在诗外。盯图（不带转睛），其意自现。



此乃鹅的渔技示意图（尽管以前贴过多次，竟还有人说俺藏私！）（今天重点炒的cl)

将此图印入脑中可给您带来滚滚钱财。。

空，将图倒过来；长线图形相同。

可两种操作：

1.重仓+紧止损， 长蜡出大部；

2。再进；

3。 出半+上推止损；

4. 出尽或更推止损。

另：

1. 轻仓试水 + 止损稍大；

2. 重仓 + 上推止损；

3、4同上。



按图索骥

-- 图乃鹅们小散唯一可靠的东东, 充耳不闻天下事(大千除外~),眼睛只盯股线图.

-- 图以裸图最佳. 任何附加均为累赘/干扰.

-- 严格依图提供的型和势操作, 真正做到:"Trade what you see, not what you expect/think."



        

基本2类：

-- 1腿点，或叫发力点。 这又分两小类，之一须具base;之二为大升降后。这类的核心在于认清在蓄势，而这势即通过以上两种方式得来。

-- 2腿点，（这大家最熟悉）即搭顺风车。

两者各有利弊：2风险相对小些，因型已成；而1冲劲足，可大量，但出点更难把握。





1. 重多，2. 出。3. 重多，4. 割。5. 重多，6. 出。7. 重空，8. 出。9. 轻多，10. 出。

=3070



股 市中买卖就是敌对多空双方如战场：1.筹码能否集中【粮草弹药物资准备】这是看图的关键，2火力侦查【试盘】，3迷惑敌方【洗盘】，4设陷阱【总攻前最后 力量积蓄】，5陆海空立体配合发起进攻【大盘，媒体，公司配合主力拉升】。量价与个股所处股价的发展历史位置以及时间因素来评估主力。没有实力巨贾通过恐 慌低价天量接盘，有实力的巨贾通过利好天量扫货，通常是疯牛股。筹码惜售是关键。小股民看清巨贾抄家假陷阱跟进，这是需要勇气买入。股价比从前高出50% 或100%。


毛 之所以能缔造红朝政权，不成第二个石达开。他具有天才军事统帅指挥才能，通古博今。三十六计总汇一个字【骗】。四渡赤水【迷惑敌方，隐蔽自身方向目的意 图，避实就虚，运动中集中优势打击敌方薄弱的，】。股市中箱型，通道 旗形形态就象四渡赤水。你割肉就涨回，你追涨就回调，几个来回几个月大多人被逼的割肉放弃，最后绝尘而去，望星星。蒋公五次围剿无功，主席到达陕北。



会买的是徒弟，会卖的才是师傅对稳定心理很重要的，卖没啥重要性只是获利多与少而已！！


  • mcp (图) [大千股坛] - rimm(102 bytes ) (768 reads)2010-10-22








      努力总结每次交易心得，找出成功失败原因。市场是有规律的，市场的规律性缘因于不变的人性，人们总是按照相同的方法重复自己的行为－－这就是为什么那些数 字构成的图形和趋势总是一成不变地重复出现的原因。打印出成功交易案例图，分析读懂图背后的传达给出的真正多空含意。记住每个形态图及必须具备哪些条件。 耐心等待市场，赚大钱要靠“等待”，个人时间能力有限，不可能每天都发现机会进出频繁交易。一定要等到所有因素都对你有利的时机。仔细地选择时机是非常重 要的......操之过急，是要付出代价的。交易理论：只在关键点上进行交易。只要有耐心，在关键点上进行交易，就总能赚到钱。我的理解是发现【先知先觉 的聪明主力资金介入】。这是最难的，通常被你发觉股价以上一个台阶。如果这只股票在越过关键点之后，没有像它应该表现，那就是一个需要立即引起注意的重要 的危险信号。可能是假的，原先预测不成立。


第三章： 心理篇


如果想成为最佳交易者，就必须控制自己的情绪、协调内在冲突，革除不好的习性，才能保持最清醒的头脑 。

交 易过程中， 维持清醒的头脑，这是最基本的成功条件 。交易会耗费大量的心神，如果心有旁鹜，结果就会显现在交易绩效上。不论你是因为前一笔交易的亏损而忧虑，或是受到个人问题的干扰，交易表现都会受到影 响。你不能让这些东西分心。杰出交易者不会让这种情况发生，否则就会暂停交易，直到一切都恢复正常为止。如果交易者知道如何协调内部的冲突，操作绩效就能 够慢慢提高。

不要把精力浪费在没有意义的东西上，尽量从积极的角度思考， 设想自己是最顶尖的交易者。不妨问自己：“碰到这种情况，杰出交易者会如何处理？”你必须诚实面对自己，做正确的事情 。

　 　假定你发现自己变得顽固，期待某个部位能够成功，或按照已经持有的部位立场评估行情。在这种情况下，你应该假装自己完全没有任何部位，从非常客观的角度 判断行情发展。这么做以后，如果你认为应该放空，但实际上却持有多头部位，就应该立即出场。不论你如何期待，都不可能扭转市场的走势。

　 　有些东西是你必须特别小心的，包括：期望、贪婪、恐惧、顽固、懒惰与愤怒。这些都是造成交易失败的最主要原因，让你无法保持清醒的头脑。很多人都宁可把 失败的责任推卸给别人，认为老天特别喜欢找他麻烦。事实上，交易者本身才是造成亏损的罪魁祸首。想办法不要再发孩子气，自己的责任应该自己扛。自己造成的 错误，必须自己想办法解决。总是责怪别人，你绝对不可能成为最佳交易者。

　 　如果表现不理想，不妨考虑暂停交易，让自己冷静下来，思考究竟发生了什么问题。是否因为你没有好好遵守行动计划？或者是行动计划本身有问题？不论哪种情 况，如果陷人低潮，就没有必要勉强自己继续交易。休息几天，或尽量减少交易量，直到你找到原因，恢复清醒的头脑为止 。

　　可能造成伤害的心理问题：

　　1 ．出现内在冲突。

　　2 ．交易过程中，头脑不够清楚。

　　3 ．认为“他们”在找你麻烦。

　　4 ．期待行情会永远持续下去。

　　5 ．期待行情会反转。

　　6 ．固执。

　　7 ．从自己所持有的部位来思考行情。

　　8 ．无法控制脾气。

　　9 ．基于报复心理进行交易。

　　10 ．贪心。

　　11 ．贪多。

　　12 ．害怕自己错失机会。

　　13 ．害怕吐回既有获利。

　　14 ．害怕亏损太严重。

　　15 ．无法认赔。

　　16 ．无法扣动扳机。

　　保持头脑清醒的办法：

　　1 ．暂停交易。

　　2 ．外出走走。

　　3 ．从全新的立场来观察行情。

　　4 ．认赔后重新出场。

　　5 ．设想自己遨游于市场。

　　6 ．回归到最根本的层面。

　　7 ．检讨交易计划。

　　8 ．务必要准备资金管理计划。

　　9 ．严格遵守计划。

　　10 ．像专业交易者一样思考。

　　11 ．不要再期待，采取实际的行动。

　　12 ．设定务实目标。

　　13 ．寻找专业协助。

　　14 ．采用催眠方法。

　　15 ．瑜伽运动。

　　16 ．到健身房运动。

　　值得提醒自己的一些问题：

　　1 ．如果没有任何部位，我会怎么做？

　　2 ．我是否很容易发脾气？

　　3 ．我是否会变得情绪化？

　　4 ．我是否让个人问题影响交易？

　　5 ．我如何应付连续亏损？



做股其实很简单。只是因为我们的内心太复杂了，所以，简单的经过了千万次的折射后就已经非常的复杂了，其实，我们只需看到光源所在即可。

做股之简单，对大多数不是所谓短线高手的投资者来讲，也可以很简单举个例子：

如果只将目标位严格的定在20%，那么，也许大多数人都可做到，，绝大多数时间不动（只要有一点看不懂时都坚决不动），趋势完全清楚确定后再入，狠狠咬上两口就立即坚决撤退，一年只要这样做上两次就可以达到目标了，而漫长的300个交易日里，做很有把握的两次的机会还是足够有的，

但如果总是将目标定的很高没有严格纪律的约束，那么，很可能虽然你一年中都在奔忙，你最后却反倒连20%的目标也达到不了，甚至是亏20%。

看不懂时就坚决不做，看懂了就满仓出击，歼敌后立即撤走。 【交易之路www.irich.com.cn § www.irich.info 收集整理】

所谓“静若处子，动如脱兔”。

但这需要守得寂寞，而寂寞时受纷杂万象所惑，却很容易被迷乱入不归之途。

具体个股操作时也应守的寂寞，为什么总有“追涨杀跌”的悲剧在每天上演？就是因为大多数投资者浮躁的心性。心浮气燥、急功近利，自然总是成为最终的受伤者。

有经验的投资者只做自己有把握的、熟悉的，至少是盘中跟踪观察了很长时间脾性都摸的差不多的股。

牛股大概人人都遇到过，但能真正吃定的又有几人？也许，每次，我们都是在曙光乍现前刚刚被清洗了出去，买卖皆由已，那么，自己想想，为什么受伤的总是我们？

浮躁、浮夸的，即使偶尔侥幸，也是绝对不可能成为“一剑顶乾坤”的真正高人的。因为，他们心思眩迷于虚妄，更耐不住寂寞。

太阳寂寞，太阳创造了一切；英雄寂寞，英雄征服了一切。


抄一点点: -dt_spy- ♂   (1816 bytes) (1350 reads) 9/6/12


The past is knowable.

The present is observable.

The future is intelligently guessable.


The past is already made,so it is permanent.Only something permanent,unchanging,can ever be known.Therefore,the past can be known.


The present is evolving; it is happening.That which is happening can be seen.So the present can be observed.


The mold of the future is built in the past and refined by the present.However,the actual future is yet-to-be-made and thus will always be unknown.


Only the present is alive and to be alive means to be constantly changing.

If the present is alive and constantly changing,then the present's future must also be ever-changing and thus always unknown.


So,the future can never be known nor perfectly predicted;but the know past and observed present will always indicate a "probable" future.


The future is thus in between unknowable and predictable.

It is more than random,but less than certain.

Tis is intelligently guessable.

--------------------------------

Don't think. Look.

Don't analyze. Observe.


(The institutions you are competing with invariable will have more knowledge,more

information,more of everything than you; but in the seeing competition you can be their equal,or maybe even their better.)

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Avoid making specific predictions about the future.

Making predictions will do you no good and can do you a lot of harm.

Analysis and predictions actually hinder your ability to see and act clearly.


You will be constantly tempted to analyze and predict.

Do so if you wish,just be aware of the dangers and try to adjust accordingly.

....


交易理念


如何从600万做到20亿，别被标题所吓，其中的理念非常高级。敬谢DT-ES网友!

文中一些错误，我也经常在犯，比如追求入点精确，想一买就涨，止损设的太低，仍扳不住对短线短波的追求。

下面是摘录的精要部分，我要常常阅读此文。

～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～

看对走势没什么了不起的。在多头市场你总能找到许多很早就看涨的人，在空头市场也总能找到许多很早就看跌的人，然而他们却没有从中赚到多少钱。能看对市场而稳如泰山的人才能赚大钱。

普 通人，最好是按日K周K或你能确定周期的大势去做单，哪怕一次止损的代价大一些。太小的止损止赢一定会搞坏你做单的格局与心态。但是，也不要太大的止损。 练好基本的技术，给出合理的止损，做你确定的行情，有把握的行情。把每一次交易当成是你生命的一部分来对待！财富的累积就是你一次一次，一步一步做自己有 计划有把握的交易开始的。

所有的时间窗口，所有的指标都是种定性，都是定法，在某些行情中，它们都是错误的。交易能确定的只有三件事：1：你的止损，2：你的大势观，3：市场的本质是波动，市场一定会常常发生较大的波动。

很多的失败者，在于随机开仓，轻易止损，频繁的太早的否定自己的开仓。我指的随机，是一种随性的草率开仓。特别是基于自己的主观或很小的分K周期的稳固性相对低的势的开仓。

散户最大最大最大的缺点之一就是不能容忍单笔较大的止损，他们醉心于学360度空翻的高手，试图以很小的止损去精准定位市场，精准定位行情！

散户最大最大最大的缺点之二是持仓的时间过短，极难赚大钱！

散户最大最大的缺点之三是盲目崇拜盲目自我激励

成功者最大的共性是努力去做自己最有把握的事，做自己最确定的事！绝对不是去做代价最小的事，代价再小，不能成功，有用？

交易是严肃认真的事，不是让你去随机开仓，盲目止损的。以大势观去做单，以相对科学的相对较大的止损去做单，是既赢概率又赢比率！以小势去做单，以小的止损去做单，是既输概率又输比率！一定是双输。

总结，顺着K线方向与某一均线方向，寻找相对稳固的势，以相对较大的止损，去赌出你的时空，赌出你的成功！一次一次的累积，一次一次的精心计划，一次一次的去承受，一次一次脚踏实地！每一次止损都要止得明明白白，止也要止在大势观上，止也要惊天地泣鬼神。

金 融市场引诱你们进入这个市场的核心的价值观是“以小博大”。这个价值观带给了你们希望，更多的是带给了你们绝望。以小博大，注定就是一种极大概率的失败的 价值观。没有人可以挑战这一条价值观。“以小博大”的确是吸引散户进入市场不停割肉的最为风骚经典的教条。其实，更多的是散户，以小博小。以小博大，你就 要牺牲最为宝贵的概率，而概率恰恰是成功者做事最需要关注最需要重视与最需要选择的东西。追求比率牺牲概率往往是最为不智的选择。

现实生活中，无论是干个体开店，还是开公司，开厂，还是流通领域做差价，不存在以小博大的道理，这是普世的准则。唯一的生存与发展壮大的途径，是不停的以大博小。

选择你最确定的势，最有把握的势，最看得分明的势，稳固的大势观，以大博小，或许是很多人走出人生泥沼的出路。太多的人看对行情，输了钱。有些事情你无法逃避，你注定要默默的承受，想以小博大走捷径，绝大多数人最终的下场一定是灰飞烟灭。

大势观，稳固的相对稳固的大势观，相对大的止损，才能让交易者有不动如山的持仓素质，真正体会“钱是坐着等来的”奥妙，不停的掠取一波又一波相对大的止赢。小止损选择了放弃承受较大的止损压力，基本等于放弃了成功的权利。

道氏理论的巨大贡献，在于他很早指出了中长期大势的不可逆性。

每一根中级均线大势的有效跌破或站上，开启的都是宏大的趋势行情，逆之则死。它们代表的是一种经济大势或商品大势，反应了诸多的宏观的深刻基本面，在一定的时间窗口，几乎没有人可以改变这种大势。只有你们对这种势的理解深入骨髓了，才能有完全的信心去运作大波段。


炒股注意事项  zt by 双手互搏

Don't be a hero.

Don't have an ego.

Always question yourself and your ability.

Don't ever feel that you are very good.


The second you do, you are dead.


第四章： Option


本贴内容已被 [goldengate] 在 2013-01-26 10:54:26 编辑过。如有问题，请报告版主或论坛管理删除.

有朋友说Hedge 是大忽悠，我想借此说明一下：

Hedge 有很多方法，你说的同时买Call和Put只是其中一个简单的方法，不要就此否定整个Hedge的概念。Option有很多策略，其中某些自然形成了 Hedge， 形成Hedge后，你赢钱的可能性在哪里，输的可能在哪里，你要先学会，不然你只是是瞎做，不叫Hedge。

以 你说的例子为列：同时买一个股票的Call和Put，这个在Option Strategy 里叫做Straddle 或者Strangle，你Hedge了它的涨跌，你是为了赢vega，也就是说波动大能赢，波动小会输，你用它去玩AAPL这样一只巨无霸的航空母舰，必 然凶多吉少。

现 实例子：1月22日快收盘时， 你买一手NFLX的本周100的 Call，同时买一手本周100的PUT，这个Straddle交易， 你花大约了1200的成本，而到昨天Option到期，你的Call 价值70，也就是你把1200变成了7000，你的回报是480%！ 你不能说它没用了吧?

由于At the money的Option通常很贵，你可以选择同时买110的Call 和90的PUT，这是一个Strangle 交易：这样你的成本只是400不到点，而你Call 最终价值 6000， 你的回报是1400%！

除 了同时买Call 和PUT 来赌Vega，其它的Hedge 方法还有很多，比如Covered Call是比较常用的带有部分Hedge的交易方法，它能让你在股票不动的时候也赢钱，赢在Theta（时间价值），而在稍微跌的情况下不输钱（所谓部分 Hedge)，从而增加交易的成功率。Delta Neutral的交易策略通常是想在赢时间价值，它比想赢在Vega更实用。

再比如不同的股票 Hedge，比如你对大盘走向不确定，但你知道个股的强弱，那你可以买入NFLX，而同时卖空AAPL，这样不论大盘往哪个方向你都有一直股票不受负面影响。

学海无涯，不要太绝对！

PS, 此文没有误导大家赌小概率事件的意图；玩Option 切记风险和回报成正比， 你想要2000%的回报，你的成功率可能只有5%左右， 如果你做一锤子买卖，你必输光，你至少要保证有20次机会这样赌（用你资金的20分子1来赌）。 这是为什么我本人只做了AAPL 和NFLX的Spread 交易，因为我赌大概率事件。


期权交易的风险, 主要来自两个方面, 一方面是与Underlying的理解判断失误所造成, 另一方面则与 Options的策略和技术性错误有关(包括不适当的选择Strike Price, ExDate, 忽略了IV的重要性等等).

期 权操作的策略, 首先来自操作者自己的观察, 例如,观察每天期权的交易量和开放的合约数(Open Int)以及它们的成交价位,从中来推断他们可能的意图. 这里在拿HGSI来举例吧。上周五,我们观察到有一万五千张CALL的合约成交在$27, 本周一又有一万三千张PUT的合约成交在$24, 这么挨近ATM的期权,显然不是用来HEDGE, 而更象一前一后两条腿先后布局的STRANGLE. 而这对STRANGLE(成本是$3左右)要获利的话,只有HGSI的股价大于$30或小于$21才能实现, 与成交在$25/$26的STRADDLE(成本是$5左右)的目标价位大致符合.

在 上一篇中提到过, 3月10日FDA 的决定, 很可能会象一颗重磅炸弹,打破HGSI三角型的图案, 无论是上/或下, 预期的移动幅度可能会在$5~$8以上。老实说,俺们谁都不是FDA 肚子里的蛔虫 (要不然知道FDA会批准Benlysta, 就闭着眼睛去买CALLs 好了). 在这种涨跌的可能性都有, 而预期的涨跌的幅度有望超过你的成本, 你又想无论涨或跌都能赚钱时, 买Strangle就是最好的选择, 上次俺说的是, 一份$1.3 三月十八日到期的 $27的Call, 加$1.04 @ $22的PUT, 合计成本$2.34(不算交易费), 那只要HGSI的股价在$29.34以上($27+$2.34), 或$19.66以下时 ($22-$2.34), 这对Strangle都会开始赚钱.

购 进STRANGLE以后,有必要的话,条件允许的话,有时尚要进行一些微调.因为觉得IV的变化不如预期, 俺最终决定再卖出些$18以及$15的Puts, 并将$22Put 与$27Call的合约数的比例变成了2:1 (因为俺自己的经历,觉得FDA通常负多正少),这样, 这一对改良了的STRANGLE, 就变得更象个Reverse Iron Condor了(虽然并不尽然). 最终它的获利能力会受些影响,但成本降到了$1.14, 比LONG$30C/$20P的STRANGLE的成本$1.35还要低, 这样期权交易的风险相对就降低了许多（参见上图中的My Taking).



第五章： 大千群英录


DT是一定能赚钱的,问题是你具备了没DT的本事?DQ多数同学没有这本事!

来源: 捣乱者 于 09-05-22 15:46:10

波段是一定能赚大钱的,有时一到二个月成功一轮赚到的会是你DT一二年可以赚的总合,还是一句话:"你具备了做波段的本事了没?"

为什么今天热议DT,说白了你本来是想做波段的,但这几周市场起起伏伏帐面上赚过的又变亏了,于是你想起了DT一词,哪是不对的!因为你看的只是巳经成为过去些的图,这任何一个同学一眼就可以瞧出来,,,,

总之,你要为自已本事设计一个交易方式!

这很重要,坚持不懈会成功的!

不要谢俺了,只是千万记牢一点,一旦为你定身而做的模式成功了,好好自已享用,不要象中歹同学哪样强迫中山公园老头要按他的方式下象棋.



在一个持续升势中,不要随便去拨动手中的宝贝

来源: 捣乱者 于 09-05-04

这种行情只有低位买入持有的才有资格陪伴市场走高,

不要随意"take profit",一旦失去仓位你就失去了资格.

隔天你追高?或买低,无论怎样你心理持仓价位已大幅提高

一旦发生一次拉回,你心态彻底坏掉了!


紧紧捂住手中宝贝,不要随随便便手痒而去拨拉拨拉她

捣乱者:

A重大消息隔天反映


B抄底?捣乱者认为你要有两个大原则得坚守住:

1.对你认定的底一定要细心分析,全面推敲,一旦认定,必定是唯一位置的点位!绝不能在买入被套后,又解析出第二个底和第三个底来作不离场之借口.

2.止损与抄底是恋生的一对,一旦动手介入,你得迅速审视你的帐户,股票是亏的?结论只有一个,是你错了!全反了!!!赶快止损走人.不要找理由死抱着........


C很久以前,有一历害小子说给了俺一句话听:

"你一段时期只能做一个方向,或买多-平仓-等待-再买多,或者卖空-平仓-等待-再卖空;

总之你必须是一个方向"

俺不得领悟了好多年,

今天说白了你听,

1.这叫按趋势买卖!

2.或也称作你不要试图替华尔街去画线(引自大千有朋友语)

以俺的功力完全可以daytrade几次漂亮的做空卖弄!

但俺不!

因为哪只是芝麻而己,而且更重要的是你会乱了分寸,坏了心态!

记牢这句话,有一天你一定会悟出的.

"永远只做一个方向,在相对一段时间里"


D. 宝贝不是宝贝,其实很好区别.....

能让你加码的是宝贝,反之不是....

少去弄拨手里的宝贝是赚大利的重要心态建设....

来源: 捣乱者 于 07-06-07 07:16:41

E. 虽说凭基本面或凭技术面都行,但个人感觉散户还是在基本面上很难取胜,原因当然是我们从公共获取的信息都己是经过”滤波”处理过的,即便你从专业角度看出 他,但经营的人也能将其整歪了.相反技术分析,对我们大多数留学漂洋过了的,学起来反成优势,如你专心技术,有时候不听到乱七八槽的消息反而帮到了你.嘿 嘿,回想一下,是不是呀?

好了,学期结束!

大家玩儿去吧!


F. 止损三原则,符合了就执刀吧!

来源: 捣乱者 于 07-07-17 12:24:42

1.你感觉目标正走向不利于你.

2.你感觉极度恐惧.

3.你感觉到生命(生话)就将毁灭.

止损吧!


G如果你还想1.5万变7.5万念头?几个比要条件是..

来源: 捣乱者 于 07-12-23 09:25:07

1.只做即期合约,

2.并且只在在到期的倒数第三周开始择机入市

3.前一个oe后周,绝不操作,对了也白做!

4,象个耐心狙击手,平时少出手.

5.没有机会宁可忍到下一个月


熊弟连：


文章来源: 熊弟连 于 2005-03-05 12:10:19

最简单的系统就是Ｋ线，移动平均线是所有指标之母。

操作时感觉就象一根弹簧，两头单向，中间顺势。一般三份，不轻易满仓，三万资金盈亏一天波动在１０００－２０００左右，运气好时做到７－８千也不奇怪。

多看少动，耐心等待进点，通常加一次保护就够了。

年青人喜欢做，老了喜欢睡觉的人就不行了。


写点无用的东西：伸起自己的海盗旗吧

文章来源: 熊弟连 于 2005-02-12 18:13:39

我将我自己找热门股的方法介绍给大家，我已经用了很长一段时间了，而且很有效：

１．用软件建一个有参与度的股票涨幅排行榜，好股票一定会有表现，所谓参与度，就是要有一定成交量，还要剔除那些突然暴量的股票（蚂蚁变大象，暴量有一定稳度后也可以考虑）。总之必须保证在你进去之前已经有人在了.没人玩的或两个人玩的决斗最好躲一躲。

２．把当天涨幅的前二十名纪录下来，每天记。象我手头上就有两年左右的资料，而且打印成册。每天除了看当天的外，还要看三天前的，八天前的，十五天前的，二十八天前的，六十四天前的。短期注意强势股整理和拉升，长期标记牛股和横盘股。

３．这时你手上有一堆ｌｉｓｔ了，你再跟踪这些股票的ＮＥＷＳ和ＦＡ面。不要冲动去买，只有符合你的条件后才出击。平时多复复大牛股，观察建仓启动拉升出货反弹，注意消息在其中的作用。总之你必须向市场学习，向市场学习，你才能把握热点和提高技术。

４。 股票的短线渔猎方式：当日（短期）交易或者热门股。短线出击重仓只有当日交易和非常价值的的股票。操作上，我不会轻易动用主力。因为许多股票你重仓是不适 合的。许多股票如果你真要做，你得用猫步（有的股一次最多三千），不要惊动了老鼠。许多跟风的朋友脚步声就象只恐龙，几里以外都能听到了。


跑进跑出，肯定不行。不要试图比市场聪明。

文章来源: 熊弟连 于 2005-01-12 12:20:52

你忍得住黑暗，朝阳就是你的。

善攻者攻于九天之上，善守者藏于九地之下。

文章来源: 熊弟连 于 2005-01-06 20:35:04

我发现割无数次肉，还不入割一次肉。很多人自己看对了股票在涨，但还是进进出出赔钱。

你们的理念比较巧妙，但我笨头笨脑，也只有这种方法适合我。还好还能结婚生子，有人喜欢。

新年快乐！


实盘操作痛苦是难免的。

文章来源: 熊弟连 于 2005-01-06 19:52:17

选好股后想想邱少云，一动就跑，那有这么容易的事，早就给敌人打死了。

不要灰心，祝你好运。

跑了很难有胆再回来，许多牛骨就这样错过了。



人微言轻：


吐血说说俺的炒股原则。。。

来源: 人微言轻 于 08-05-06 15:24:09

1. 绝不向下摊平。

2，绝不获利了结。

3. 设立止损。

4. 保持好心情。

5. 赚钱后，立马花掉一些。。。


以短养长， 俺也按这个做的。。。

来源: 人微言轻 于 08-05-06 15:20:34

取决个人情况，比如每天能投入多少时间，等等。。


俺一般 70% 做长。。。。包括 401K





炒股第一课：（高手免入）  

来源: 人微言轻 于 07-01-05 15:46:10


1：先做指数长 （long) 如 三个代表, QQQQ, SPY, 分别代表 naz, s&p, dow

2: 买稳定成长股票， 至于什么就不说了，不同时期有不同股票可买

3: 买成分股， 就是很多股票捏在一起卖的股票 如 OIH, UIH, SMH 等

4：不买 $5 以下的股票

5：不买 P/E 太高的股票

6：不买正在下降的股票

7：不买日平均交易量小于 65535 的股

8：不买明天出季报的股

俺也是低手， 希望互相学习

炒股第二课：（低手请入）  

来源: 人微言轻 于 07-01-05 15:45:09

1。 股市趋势是模糊的， 不能用 1-0 来判断，所以不要大进大出

2。 不信随机漫步理论

3。 一旦形势不好首先扔掉不好的股票，尽管这些股票正在赔钱，初入股市的朋友-如俺自己炒股初期，总想卖正在赚钱的股票）

4。 不信分析师的话

5。 看到一天涨 +24。6% 的股票，不为所动。。如果你不知道为什么涨，坚决不买



rimm:


看看舵手是咋么泡mm的。【股市舵手语录】

来源: rimm 于 09-02-26


根 据我的交易惯例，第一步，你需要估计某个股票其未来行情的大小。第二步，你要确定在什么样的价位入市，这是重要的一步。研究你的价格记录本，仔细琢磨过去 几星期的价格运动。事前你已经认定，如果你所选择的股票果真要开始这轮运动，则它应当到达某个点位；当它果真到达这个点位时，正是你投入第一笔头寸的时 刻。

　 　建立第一笔头寸后，你要明确决定在万一判断错误的情况下，自己愿意承担多大的风险金额。如果根据这里介绍的理论行事，也许会有一、二次你的头寸是亏损 的。但是，如果你坚持一贯，只要市场到达你认定的关键点就不放弃再次入市，那么，一旦真正的市场运动开始，你就势必已经在场内了。简而言之，你不可能丧失 机会。

　　然而，谨慎选择时机是绝对必要的，操之过急则代价惨重



关于支撑与阻力

来源: rimm 于 09-04-06

可靠性，5日线<13日线<20<50<100<200





DT心得【2】G点的形成


来源: rimm 于 09-01-22


当股价升降一段时候，物极必反，机会出现,先知的mm进入，这时就会留下痕迹，这就是g点。当股价回撤时不破gg,那点就是mm的敏感点。你别想歪了，这是花花美钞堆出的结晶



关于股价[突破]

来源: rimm 于 07-10-03 14:03:01

1，W的颈

2，三角形态

3，矩形

4，旗形

5，下降，上升趋线

6，平台

7，凹形

8，梯形平台

9，箱型

10，价量

选有效突破牛图，研究必有收获，如今天俺的GENZ 就是第十，过70就是第9，5。这是俺用10万美金换来心得。


江山易移，本性难改----股价易变，股性难改。

来源: rimm 于 07-08-26 13:25:57

认识其股性是短线交易的前提。如同刚出生的婴儿性格表现的差别，[活泼与安静]。

抓住活泼爱哭唠的。如现在vmw，ipo一周内option全配齐。苗子像fslr.75短期风险。只是经验之谈，不做投资推柬。


抄新股要点

来源: rimm 于 07-03-14 18:13:15

1，不抄或不急进入在ipo前过渡抄作股。如nmx,fig

2,不抄冷门，ipo一周后无量股。[太多例子哪]

3，在ipo价上10%--50%之间波动2-3月，某天跳空或突破新高后，且要量配合。你就跟风。如ma fslr ice omri .....

4,直拉式。如tsl efut

5,慢牛式。如rvbd

6,你自儿用$$$$来实践中发掘。

7，不要只吃枣不吐核。

8，发财了，就捐10%希望工程.


短期期权 short term options 交易 [补充版]

来源: rimm 于 07-03-02 17:20:55

1，短期四-五周时间，第一周对于波动较大的股[call and put 贵]，即使涨跌5点对应期权小波动。

不抄为上策。

2，股价在盘整，不抄。

3，任何突破，追进 action 。上 up call, 下 down put

4, 大盘牛call牛股，熊put熊股。

5，持码 hold 多久，5分钟到三天。个别列外。

6，来回波动随时有，即时获利，不贪。

7，不抄冷门股 (一般情况), $20以下。个股 特例 列外。

8，等待，再等等. 回调到位call, 反弹到位PUT , 但不是转势

9, 股价在阻力点=期权价加期权股价，股价在支承点=期权股价-期权价时，不买CALL AND PUT.

10, 最后三天，买高期权价的HAPPY HOUR Note: maybe high strike price



短期期权交易

来源: rimm 于 07-03-02 18:19:29


A: 以小博大{每次下注小钱]博得[三倍以上利润]。

B:每次buy option price $1 或以下最好。

C:眼快手及，如；一得 今天qqqq, option变化无常。以前我的rmbs。

D:选波动大，指数股，热门股，法院 ,FDA. 季报等等。

C:timing; 比股票更难，期权时间值而股票没。这就是大多数人输的理由。

D:平时要有交易量。

E;option 与 外汇 交易100倍杠杆-样，风险及高，获利也大。

F:只要30-40%赢可能就行,每次$250x10次=$2500<$250x3次up x3倍up>$2500。

h:出手一针见血，否则待毙。有时柳暗花命，如 捣乱以前aapl call 0.05sold 等十多分

中0.65第二天1.45。

请大家补充！


1，四-五周时间，第一周对于波动较大的股[call and put 贵]，即使涨跌5点对应期权小波动。不抄为上策。

2，股价在盘整，不抄。

3，任何突破，追进。上call,下put .

4,大盘牛call牛股，熊put熊股。

5，持码多久，5分钟到三天。个别列外。

6，来回波动随时有，即时获利，不贪。

7，不抄冷门股,$20以下。个股列外。

8，等待，再等等.回调到位call,反弹到位PUT ,但不是转势.

9,股价在阻力点=期权价加期权股价，股价在支店=期权股价-期权价，不买CALL AND PUT.

10,最后三天，买高期权价的HAPPY HOUR.



以抄股为生者[特富，特大户除外]

来源: rimm 于 07-11-05 17:33:55


1，先与中餐馆洗碗工比。你每天鼠标按几下，好过就不错。

2，在与各大千股友正职比，你每小时与他们赚的差不多，就算找到铁饭碗了。

3，最后与中餐老板，医生，高级工程师，高级经理，商人等等，你不比他们差。就算找到金饭碗了。

4，胆识加运气。你可能发大财。

你必须以一种与其他职业一样的心态来抄股。俺每周必会cash out .除非亏本。时刻老记着那是green油油的美金，不要被数字玩麻木了，成了纸上富贵。


rimm抄股十年悟一句话：

来源: rimm 于 08-06-05 15:11:25

主力资金决定交易量，交易量能决定趋势，趋势决定股价的走向何方


Putwriter:


只有在uptrend 回调时才找支撑，在down-trend是找支撑等于找死

顶。反之亦然？ --putwriter-



钻石王老五:

本贴内容已被 [钻石王老五] 在 2012-09-22 17:08:19 编辑过。如有问题，请报告版主或论坛管理删除.

一道线，两个指标，三个时间框架，市场的波动在心里一目了然，就两个字，重复。

看见争论涨跌，感觉就是盲人摸象。

市场该涨则涨，该跌则跌，至于什么原因，不想知道，也没必要知道。

哪怕事先知道，也知道未必能赚到。

唯一知道的就是等待信号的出现，然后出击。某事在人，成事在市场。

这有点象佛家所说，你不需要知道痛苦的原因，只需要知道如何免除痛苦就行了。

就好比你中箭了，你不需要去查谁射的这一箭，而是先把箭拔出，把伤治好。

可惜这一点对于大多数炒股的人而言，可能永远都不明白。

炒股方法真的很简单，没有大多数人想象的那么复杂，需要十几个指标，N条消息，无数道线。

炒股赚钱真心难，没有大多数人想象的那么容易。难在什么地方？就是想的太多。

市场怎么走，跟你怎么想，真的毫无关系。赔钱赚钱，不是判断，而是心态。

好的心态来自于信仰+自信+充沛的体力。

不想，不问，无言，坐忘，只可意会，不可言传，炒到这个份上，炒的就是寂寞了。。。


来源: 钻石王老五 于 2011-02-01 16:06:40

趋势的操作，

1.一定要和时间框架相结合。在熟悉的时间框架以内制定操作策略，止损价和目标价。

比如ES，1/28（上周5）小时线发出的卖出信号(根据俺的系统，是下破1192时），趋势向下是很明显的。但你不能就此断定，大盘从此走熊了，周线依然看不出任何走熊的征兆。你也不能因无法判断大上升趋势是否变了，而放弃这个下跌形态不做，长线客除外。

日 线收盘，同时发出卖出信号，目标直奔1250一线，考验周线支撑。但是在1262处嘎然而止。如果是根据日线炒作的，是很容易被这个假摔所骗，这是避免不 了的（周日开盘时做空，获利机会仍在）。周一，小时线上破1277时，买入信号已经发出，转入上升趋势，但我们还是无法从日线去判断是下跌中的反弹还是调 整已经结束。这个判断，依俺个人之间，再度创新高就意味着大盘长期上升趋势依然未变（个股除外）。

如果在这里有迷惑的话，请仔细看以往下跌趋势成立的图，看看这次究竟有什么不同。看图一定要仔细！！

2.在该时间框架内，趋势的转变，用什么信号或pattern来判断，是没有统一标准的。

3.这个标准，要适合自己的操作风格，习惯，并与性格，时间（全职或专职）相吻合。

4. 自己定出的标准，必须是经过时间检验，反复证明是高成功概率的。

5.资金管理，相当于火力配备。与其执着于对错判断，不如在这上面多花功夫研究。

6. 严格执行，才能保证长期稳定盈利。

每 次交易，无论是哪个时间框架，想象自己是在踢足球。发动每一次进攻，有可能射中，有可能射歪，也有可能被拦截，这一切取决于技术发挥水平和小小运气成份。 没射中，掉头就跑，进入防守阵势。等球再度落入你的脚下（你的系统，信号，pattern)而不是纠结于对方有人犯规，裁判偏心，死抱着球不放，找人打 架，那是会被红牌罚下，见外婆去的！更不能放弃趋势之说，那是还没有搞懂游戏的规则，不如去拉斯维加斯赌博。

这 个市场，MM也好，投资家也好，各种系统交易者也好，职业的FA也好，TA也好，都是在根据自己所信奉的那一套执行交易，有一套在市场上吃得开的娴熟的技 术和战略战术方案。。大盘的走势不是由你我怎么想来决定的，而是各种力量博弈的结果。赚钱赔钱，完全是由自己怎么做来决定的。职业交易者和业余交易者最本 质的区别就是，前者根据市场的反应动态来做（就象是踢球，在来回奔跑，赢多输少，终场完胜），后者是自己先给大盘定个基调，非要得出个牛熊结论，这就好比 只肯在12码以内发点球，这是不可能滴。给你点球射，还有可能心态不好射歪掉呢！






俺就希望股市里人的想法不一致， 来源: 钻石王老五 于 2011-02-19 16:59:52

这样才有股市的变幻莫测。股市好玩就好玩在这里。

比如E老大说DT肯定不如长线。这就是他的绝对理念。事实上并非如此。因为他没见识过别人DT是如何赚钱的，自己恐怕也没尝试过。

在一定的资金范围内，短线或DT绝对比长线来钱，回报率相当高。其实这类人很多书里都有过介绍。俺也是偶尔见识到了，才知道炒股另有一番天地。这个市场的波动根本不是按原来所想的所谓价值理念来运行的。但这不是说没有投资价值的股票。

俺 绝对不会把赚来的钱再投入做DT,就是那种复利式的回报。你赚了2万，20万可以再度投入，加大买卖力度。赚200万或2000万后用同样的方式再度投入 就不现实了，你原来的技术肯定会不灵的，因为你的一举一动会对你当天操作的个股产生一定影响。除非你有这个精力分散操作。这时候，应该考虑的是投资问题 了。

也就是说，日回报1%，按复利计算，无限增长，是极不现实的。

做DT，就是完成原始积累最快的方法，在固定的资金范围以内，把股市当自动取款机，不断往外抽钱。然后考虑别的投资，或享受生活。

俺一点不反对巴菲特式的投资，问题是，在你还是小散时，你有这个眼光，正确的分析方法，和信息渠道吗？反正俺是没有，这是玩了buy and hold 几年后得出的结论。

有 句话俺是深信不疑的， we all live in a world of perception, perception is reality。没有人知道真理究竟是什么，但是你可以create 自己的reality，这个过程， only hard work works


nullll:


这是大千高手nullll的炒股经验，原帖不明显，藏在某帖下面。我觉得很不错。

wrote in late 2004 or 2005)


TA trading again



this is part of my trading experiences which not including stocks selection,sector rotation


TA trading-top/bottom(5/13) 2006-04-09 06:11:07



Short term top(1-4 weeks):


1. rsi of index such as naz,dow,spy reach around 80


2. macd near previous high


3.k%/d% near 90


4. william r% 0


5. vix near 11/vxo near 10/vxn near 14


6. put/call(5 day ema) near or below 0.6. daily put/call below 0.6


7. most stocks had nice gains, largard/big cap stocks become mkt leaders


time to take profit and short. usually when rsi of dow reached above80, it will drop back to its 50ema in next 1-4 weeks. samething happened to naz many times(sometimes dropped to rsi near 20)


Short term bottom(1-4 weeks):


1. rsi of index such as naz,dow,spy reach around 20


2. macd near previous low


3.k%/d% below 20


4. william r% 100


5. vix 14 or +/vxo near 14/vxn above 18 (usually when vix/vxn/vxo are 15% more than its 10ema, mkt will rebound soon, time to cover short positions)


6. put/call(5 day ema) near or above 1




Mid-term Top (3 months-year):


1. weekly rsi near 80


2.put/call(21day ema) near 0.55


3.vix near 11/vxo near 10/vxn near 14


4.bullish advisors-bearish advisors near 40%


5. naz daily sentiment indicator near 10 or above


usually mkt will drop 3-6 months after that peak. dow dropped 1000points and nasdaq dropped near 330points in 1.5-6 months. many small caps particularly teches will drop 30-50% from peak


Mid-term Bottom(3 months-year):


1. weekly rsi near 20


2.put/call(21day ema) near 0.7-0.8


3.vix near 20/vxo above 18/vxn above20 or 25 9(in extremely condition, vix will go to 60)


4.bullish advisors-bearish advisors near or below 0% (in extremely condition, vix will go to -10%)


5. naz daily sentiment indicator near or below-10

usually mkt will form a double bottom. the second bottom are always lower thna previous one. but rsi will be higher than 1st bottom. the mkt usually can move up 3-6 months after that bottom. dow will jump 1000points or make new high, nasdaq went to new high until rsi of weekly charts reached 80 again. many small caps can rebound 50-100%, good FA stock swill double from its breakout base


TA trading:


from indicator:


1. rsi: buy below 20 in 1st day reversal, sell above 80 in 1st day drop


2. macd: buy when macd begin to move up from very negative bottom, sell when macd drop from very high peak


3. in weak mkt, buy when william R near 100, sell at o, better use candalestick


Pattern trading :


1. double bottom, double price


2. island reversal from top, it will drop 3-6 months.the bottom will be half of its peak. island reversal from bottom, play 30-50% rebound. if the fa is good, and there are many downgrades, it could be a big bottom such as sfcc/nvda


3. Flat bottom breakout: the longer the flat, the more it will jump. some small cap can go up at least 3 months or years. the price may reach 10times from breakout such as boom/ford/ntri/tie/hans..with good ers


4. gap up with good er, the stock will be strong in next 2 months such as nvda/akam/sndk/ma/nvec...... buy in next day pull back, hold to 2 months, from weekly chat to calculate the top


5.gapdown with missed er or low next q's er, many small caps will cut half from its peak and the stocks will be weak at least 2 months before it rebound near next er date. (warning: if a stock has good er, gapped down by high price, it will be a big bottom after 2 months such as gpro near 32, lcav near 40...) avoid warning stocks. the 1st warning usually won't be the last one. such as hlit/gnss....


Moment play:


1. breakout: after a stock consolide 2 weeks/4 weeks/6 weeks or more in a very narrow range, once volume pick up, time to chase/ such as hans near 50/peix near 20. rmbs near 12...


2. breakout years trading range, buy in 1st pull back after big volume breakout. such as able breakout 2, boom breakout 5.....


3. double bottom, 1st day close flat or a small up candale


4. 10/20 ema breakout 50ema, golden cross. sell after 10/20ema all aove 50ema/rsi above 80, then wait around 2 weeks to buy back after it correct below 50ema again(bear trap). then hold to old high or more


5. after a stock already formed a bottom and up some, it will consolidate 2 weeks waiting for macd breakout, the right buy point is when macd will breakout from negative to possitive(these 2-3days, many stocks can jump 10-20%). short when a strock's macd drop from positive to negative, cover when macd at 3rd negative day which many ta books tell you to sell short. too obviousely to short, it usually begin to rebound.


6. 2 weeks cup-handle breakout, 3 months consilidation falt top breakout(target: 2x its range top, usually 1.5-6 months)，  2 weeks box breakout



别乱吵了，听我讲一个超级大散户的故事开开心 来源: goldman 于 09-12-09 13:55:42

是 俺以前一个学生的故事。一个犹太老美，时不时逃课，然后总到我的TA hour来找个地方坐着，边做作业不懂就问，做完作业就走，省了上课时间，效率奇高。时间长了我们就熟了，他和我聊别的事。我问他为什么不上课，他说忙 啊，忙着学挣钱。他告诉我他家里业余替人操作，他希望今后自己能有自己的fund。我就问他怎么回事，为什么是业余。故事是这样的。他家里三代经商挣了些 钱，拿出一些钱就让GS投资。GS投的效果不好，因为有conflict of interests，他老爸开始就自己管，仅仅把GS当一个brokerage而已。他老爸最擅长炒垃圾股，几年下来回报不错，GS看在眼里开始也没吭 声，后来那些专业的发现自己对各个垃圾股的研究还不如他老爸，就找上他老爸，说干脆我们给你找些愿意投垃圾的客户，你来替它们管算了，第一年是白干没有 钱，如果可行，从第二年起GS按portfolio的size，给他老爸每年1%左右，当然GS从client那里收的高一些。这样就在GS里办了个 LLC，他老爸就业余地替人管起了钱，一共管100M左右，这个level并不高。他老爸最擅长的就是能发现那些垃圾实际有value，那些是真的垃圾。 return时好时坏，他说最倒霉的年头，一年损失近一半，好的时候一年60%,70%的return。平均在15%-20%左右，并不像想象的垃圾股能 翻番涨，而且这个垃圾fund玩不大，因为每只盘子太小，所以至今他老爹也就管百十来个客户的小钱，那些客户都是大客户，扔点小钱在垃圾上玩玩而已，算是 high risk，high return的distribution。他老爸正经的business是别的，但是这孩子他自己不想继承他老爸的business，到对这个副业感兴 趣。也许年轻人都这样。

任何一种option的操作都是机会和风险对等的操作。

来源: goldman 于 09-05-27 16:49:03

Trade 股票是一种投资，刨去交易费等，long stock总体是挣钱的。而trade Option是一种赌博，刨去费用，交易option总体是零和的游戏。当然会有人挣钱，也会有人赔钱。必须强调的是，虽然option的time value 在一天天萎缩，并且大部分option最终成为废纸，但这丝毫不表示write option，或者说sell option就比buy option挣钱多。当然，这不是以一两次、两种stock的结果为准，而是长期交易各种stock总体为准。 要弄清楚这个问题，先要搞清楚option的价钱有什么定。当然，从理论上讲，option的价格基本上是和stock price成正比，和它的volatility成正比，和时间的平方根成反比。但是，从实际上看，主要有买卖供求决定，或者说供求影响了它的under line stock的volatility。要理解这一点很容易，我们不妨看看欧洲人爱玩的world cup赌局。假设两个队A和B，大家普遍看好A能赢，都去赌A赢，那么即使A赢了，押宝的人也赢不了什么钱。当年赌意大利对高丽棒子恐怕就是这样，为了从 意大利身上赢一块钱，恐怕要压上十块钱。如果B爆冷，赌A赢的人可是要大书特书，而赌B赢的人一夜暴富。结果是赌赌韩国的人都发了。Option也是一种 赌局。当大家都觉得涨不过一个bar时，都在卖这个strike price的call option时，option就变得非常便宜。或者说这时候，underline stock的volatility被限制的很小。因此，你即使赌对了也赢不了什么钱。但是一旦输了，可要输非常多的钱。反过来也一样，当大家都觉得一定能 涨过某个strike price时，它的option就变得很贵，因此你买了，即使最后涨过bar，也未必能挣什么钱。对put option也是如此。有人觉得sell option挣钱的时间是buy option的三倍，但是忘记了输钱的数量也是buy的三倍，因此两者的数学期望相等，而且是零。要理解这一点很容易，你去赌场玩轮盘赌，在所有的数上下 等额的注，除了No1。不考虑那个庄家通吃的slot，你有（n-1）/n ~ 1的概率赢钱，但是你你一次只能赢1/N的本金，一旦输钱则要输掉全部的。任何学过概率的人都能算清这笔帐，所以没有人到casino这么赌的。 Write option是exactly the same strategy！！！学过概率的人不妨自己算算sell 和 buy option的数学期望，而不是简单的概率。 Option挣钱的关键在于你的看法和别人不同而且你是对的。我记得DQ有位大侠去年这时候赌GOOG的ER，大概有50倍的return，因为大家当时 不看好GOOG 大幅beat expectation的可能性，option便宜得不得了，而他赌对了。这位大侠不妨站出来现身说法。今年同一季度（就是这次）大家普遍看好GOOG的 earnings，option变得非常贵，结果虽然beat了expectation，并且涨了，option也没的挣。 如果你去年十月前后naked sale puts，即使是spy的puts，现在估计已经件外婆了，同理，你两个月前sell calls，现在可能也在同样的地方。Sell option开始给人一点甜头，然后一次不但把前面的gain 全输出去，而且会通吃掉本金。 Option另一方面很有用，前几天一位老大讲用buy put止损是至理名言。除此之外，对我来讲它另一大用途是锁定今后可能的增长。我半年来option的几次操作大致是这样。去年九月第Lehman出问题 时， spy在120几的时候买进了今年一月份110的puts，因此去年逃过一劫，当然花了点option的本钱。今年二月进场时，买了三年后spy的 calls，大家可以查我的贴子，目的是为了leverage gain，而且三年后的option time value下降很慢。同时买入一部分dia，在66左右，作为保护，花了$0.8买了六月的puts（现在看着钱是废了），当dia涨到75时，卖掉了一 些dia，同时买入五月dia 77的的calls。我是那时开始从牛看熊的。虽然我没有从66吃掉83，但是由于有着些calls在手，我从77到83是吃到了，只差75到77。当 然，option本身花了我$1左右。这里面，我用option做了三件事： 去年，止损。今年，预防和锁定利润。 Option的应用并不容易，要做的得心应手需要很长的时间，对于散户，操作option见外婆的比发财的多得多。希望大家先把stock做好，再慢慢进 入option尝试。还是那句话，挣钱不争一时，难的是十几年，几十年挣钱，把stock market变成你的印钞机，而不是钞票碎纸机。 我还差关于建长仓的看法，另外有空谈几个2000年前后我和几个狐朋狗友option的得失。

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