zd3y：谈趋势交易的个人体会 （2016-06-11 09:42:44）

股票交易讲趋势， 几乎人人都知道， 稍有常识都可以画出几根趋势线， 但真正把握趋势的脉搏并不容易。

趋势， 个人理解和运动的惯性有相似之处， 股票价格的运动方向就是趋势。 

股票的趋势有长有短，从历史看， 长的趋势可以是 很多年， 也就是大趋势是上涨的， 这也符合人类经济发展史， 社会财富积累越来越多， 股票等财富自然增长。 但漫长的经济周期中总有高潮和低潮， 过几年总会出现一次熊市周期， 熊市周期一般不会太长， 这可能与经济周期有关。 

较短周期的大市趋势， 个股的趋势千变万化， 但也有一些规律可循， 关键在于自己投资的目标， 周期 和风险承受性。 从股票交易来讲， 一般也就看一半年，几个月的趋势，做一个股票， 首先看看过去几年的背景资料， 这是必须的。但这仅仅是个参考， 主要是看未来会如何。 好的公司股票不一定就是好的投资对象， 差的也许有更大的机会。 

做短期交易， 看趋势，也就看未来几月， 几周， 几天的走势， 做超短线， 甚至要看时， 分的趋势。 

趋势是怎样形成的？ 我认为与“ 群狼效应 ” 有关， 任何一个趋势一旦形成， 都会有追随者趋之若骛.

物极必反， 盛极必衰，到时必然转势。

做趋势交易， 大多数人顺势交易，也有人逆势做， 但顺势交易容易些。  

很多人疑惑 ， 到底应该顺势还是逆势， 何时，什么情况该做顺势， 而又如何做逆势交易？

简单说， “趋势” 基本属于TA的范畴，做趋势则需要综合判断， 要考虑FA， 背景， 市场动向， 要有较广泛的知识， 包括社会学， 经济学， 哲学，心理学， 数学（国人数学基本上没嘛达）等等相关知识和经验。 比如前边说的物极必反， 盛极必衰，就属于哲学范畴。

关于趋势线：

人人都在划 趋势线，常见的就是平行线，布林线也算吧，  即趋势通道中的中线，阻力线和支撑线， 看这三条线 很有用， 你大概就知道多数人会怎么看怎么做， 然后结合自己分析 看应该跟还是反向而动。 我个人体会什么时候该跟， 不跟或者反做， 就不是一般问题了。 就看自己的功力 如何了。 简单说， 要看趋势线， 但不能唯线而做。 和任何技术指标一样都有其局限性。

如何确认趋势的翻转？

趋势的翻转一定要有新闻的推动， 新闻有好有坏， 新闻的价值又大有小， 甚至没有价值。 我个人看新闻， 一定要看新闻的价值才做自己的判断。 实质性有价值的利好新闻常有： 公司盈利好转或超出预期， 公司财政状况好转， 比如有新资金支持， 新产品， 新专利， 药物公司的新药批准 等等， 这些新闻会推动股价上一个新台阶， 伴随价量上升， 确认翻转开始。 一些新闻， 虽有价值， 但价值难以量化， 这时 就看市场反应了， 比如药物临试结果， 其价值对于普通人来说难以判定， 到底离上市有多远？市场有多大？等都是问题， 就如MNKD， FDA， 批了， 但销路打不开， 股价一落千丈。 所以这类新闻追高要千万谨慎。 一些新闻基本没有价值， 例如down or up grade, 贷款延期，换 CEO， 产品上市（预期的） 等，这种新闻有时可以反做。 

结合近期交易， 谈谈个人做趋势交易的体会：

1. 长期处于下降趋势的股票不要轻易介入。

很多股票处于长期下降趋势， 必然有其原因，尤其是小公司， 这类股票破产几率很高， 因为有相当数量的小公司上市， 本来就是来骗钱 的， 我自己就有深刻的教训， 陆续多年已经积累十几个只留下符号的股票。 十多年前一个香港的皮包公司， 每次季报天花乱坠， 盈利非凡， 展望可观， 发出新闻说公司在大陆投资煤矿盈利， 网页有背景照片， 可有好事者专门去考察，发现那里只有看门人， 煤矿早就关闭了， 消息一出， 股价狂跌， 我几千块差不多没了。 

2. 出于长期上涨趋势中的股票， 谨慎去追--------顺势交易

这类股票， 通常业绩好。 前景好。股票图形呈 “三角旗型” ， 这类股票常常由于趋势， 翻转不易， 一般要少量介入，需要buy dip and hold， 坐等取利。 这类 股票一个最大 忧患是 一旦有坏新闻， 股价会飞流直下， 因为可以获利出逃的太多。 所以不能重仓。 适当时机， 及时锁利。

3.平台突破， V型翻转 后上升期的股票-----大胆投入-------顺势交易

尽量要找出于早期上升趋势的股票，比如平台突破后， V型反转后进入上升期的股票介入， 这类股票多数突破后继续上升， 很多突破后会有一个短期的回调， 这时候一般是进入良机。 所谓突破， 有很多标准， 我自己看，日交易量增大几倍，单日股价上升10%就可以了， 在这之前， 常有一些迹象， 价量上升， 但不易发觉。这类股票也有突破失败的， 失败后股价回到原点， 损失也不会太多。

至于突破上涨过大， 甚至翻倍的股票， 我一般很少介入， 只是观察， 常要看新闻的价值， 等公众注意， 一般介入就晚了。 我会在此后几天观察动向， 有时会放空， 因为这种上涨经常矫枉过正。 

4. 顺势交易的入场时机：

     a. 突破后入场

     一些人喜欢突破后立即入场追赶， 这需要身手敏捷， 收益快速， 见效快， 缺点是一旦突破失败， 就造成损失。

　　b. 突破前入场

  我的理解就如守株待兔。 首先必须预判趋势，因为突破交易在执行价格上会有所欠缺，所以有一些交易者就会选择先行一步，不必等待突破，这是在寻找市场逼近突破位。这种交易思路，在优化价格执行方面无疑大有好处。由于市场尚未突破，价格波动有限，通常可以利用限价单就获得较好的入市价格。

　　当然，选择在突破前入场，就要面对一个重大的难题：预判趋势。当逼近突破位时，这究竟是又一波震荡区间交易，还是新的向上突破契机?这需要投资者有所预判。所以，选择突破前入场的交易者会借助一些技术分析来辅助研判。比如在大格局下要求顺势格局，比如附图若是一段上涨行情之后的盘整，那么成为中继行情的可能就很大——这意味后市正常应该是突破向上，这时候选择在突破前入场，胜率比较高;又比如在微观的格局下再次寻找上升中继形态，有时候市场会选择在突破位之前选择在更狭小的区间内盘整，这往往是一个不错的突破向上前兆。而且由于有了更狭小的盘整，我们可以设置相对较小的止损位去捕捉潜在的大幅突破行情，性价比很高。

　　c. 回抽时入场

　　虽然有大量技术辅助，但是再优秀的投资者也不可能做到能在每次突破前都入场，遭遇假突破的情况也不时发生。所以，有些趋势交易者就会退而求其次，选择突破后的回抽时入场， 当然你已经错过了突破过程的这一段差价。 

　　回调入场最大优点就是这时市场已经证明了这是一波突破行情，无需再揣测究竟是震荡还是突破，从而降低了失败的概率。

　　当然，回抽入场也有问题。第一个问题就在于，并非所有的突破均有回抽，尤其是短线的突破，往往是以继续上涨来取代回抽，等待回调者就丧失了交易机会，不过在中长线中回抽还是极其常见的。第二个问题就是虽然已经确认了突破，但是若突破的幅度有限，依然存在转化为突破失败、股价有再次回到前期震荡区间的可能。

5. 抄底和股价创新高时做空------- 逆势交易

逆势交易不要轻易去做， 一旦陷入， 割肉不甘心， 只会越陷越深。 以黄金为例， 这半年黄金处于上升趋势， 做空黄金股的亏死了， 前一个周五（不是昨天） 黄金从1210 附近上涨到124x， 有人觉得涨多了， 就空黄金股， 当时我就说不是好的交易方法， 因为逆势， 逆 半年来的大势， 而且， 从5 月初， 黄金已经下跌近一个月了， 处于低谷， 那个周五刚从短期低谷反弹，表示反转开始， 后市继续上涨的可能性比下跌要大， 所以， 当时做空风险是较高的。通常在这种情况下， 好的做法是等待回调后做多。 反之， 股价新高不一定就是做空对象， 做空最好的选择是下降趋势中的高点。 

抄底不是绝对不能做， 只是要慎之又慎。投入切不可过多，下降趋势变缓， 甚至形成底部平台， 如果认为股票本质不错， 就可少量买进， 以逸待劳， 等待爆发， 这类股票长期压抑， 该走的都走了， 卖压 不大了， 一旦有好新闻， 就会翻转突破。 通常收益会较大。 缺点是需要耐心 和等待， 另外时机也很重要，需要有良好的分析技能，信息和信心。

就天然气交易谈谈抄底的体会。

黄金，原油，天然气和股票不同， 股票可以破产归零， 可这些商品不会， 商品价格有其运动规律， 即涨跌会有限度。 大约10 年前， 页岩油气 开发潮兴起， 前些年都在嚷嚷美国能源自给， 可很少有人谈页岩油气开发对价格的冲击。供应量过剩造成价格暴跌， 价格暴跌反过来引发页岩油气公司破产， 这是一个经典基本经济，资本的循环过程。 在这一过程中， 长期看， 不能违背基本经济规律， 尤其是价值规律， 即 产品的价格必须等于，大于成本， 价格的短期背离是可能的， 但长期却不会。 一句话， 天然气价格必须回归正常，即成本加利润， 回升只是时间问题。

他TNND， 您可以折半价卖， 牛爷干嘛不买？ 这就是当时的信心所在。

http://www.wenxuecity.com/groups/bbs.php?act=bbsview&gid=2401&basecode=944606

 

（刚刚写的， 有些粗糙，随后修改）