《关于止损》

  

                                                       《关于止损》

一，止损的慨念

钱没赚到也是亏损。简单来说，就是应该在你账户里的钱，现在没在账户里就是建仓止损和平仓止损没有差别 。

首先我们要弄明白什么是亏损？你的本金或是你已经赚到的钱变少了是亏损，同时，好的入点出现了，而你该及时进场赚的没赚到也是亏损。你该赚的亏损。

大部分投资者要么没有止损概念，要么只有平仓止损的概念，而没有建仓止损的概念。该进场时没进去少赚了钱，该出场时没出去多亏了钱，都是亏损，而且应该把这两种亏损同等看待。

对你的账户来说，对你的资金来说，建仓可能带来赢利、可能带来亏损，平仓也可能带来赢利、可能带来亏损，每次赢利是建仓和平仓共同完成的，每次亏损也是。因此建仓和平仓是一样的、进场和出场也是一样的。建仓和平仓缺一不可，他们对资金的增长或减少的作用是相同的。

很多人因为知道割肉很疼，所以迟迟不去平仓止损；然而，更多人因为只知道多长一点肉会很开心，而不知道该长的肉没长出来和割肉没有分别，所以只有建仓赢利的冲动，没有建仓止损的意识。

就以投资股票为例，你的财富有两种存在形式，即要么是货币，要么是筹码；你的整个账户或是单个股票的筹码也只有两种状态，即持仓和空仓。如果筹码在贬值，你持有的是筹码，你的持仓就错误了；如果筹码在升值，你持有的是货币，你的空仓就错误了。持仓错误了，需要用平仓来止损；空仓错误了，需要用建仓来止损。

比如一位投资者做股票，目前的账户是100万，因为错过一个买入机会点，没进场，少赚了10万，如果进场了账户应该是110万。这种不建仓少赚10万的情况，和账户原来是110万，错过一个卖出机会点，没出场，多亏了10万，账户变成了100(不平仓多亏10万的情况)，对账户的损害程度是一样的，都应该马上止损。账户原本应该是110万的，现在由于没进场只有100万，只要行情方向没有改变，就应该即使止损，马上进场。

 二， 出场止损只是风险控制的一部分    

在一个好的股票交易者眼里，出场止损永远只是风险控制的一部分，而不是全部。要做好风控，你还得在下单交易之前就得有所准备和考虑。

第一，首先得系统地学习实践，建立自己的交易系统。这是入市交易的先决条件。可是这么显而易见的常识却往往被忽略，大部分投机者都没有做到这一点，很多人就是因为在商业上很成功就来做高风险的证劵交易了，而且不经任何专业训练就按照做现货交易的经验来做期货交易。这可是止损所无法控制的风险。

第二，是慎战。有了合适的交易系统后，还得耐心等待符合自己交易模式的市况出现，绝不要轻举妄动。正如《孙子兵法》所说的：非利不动，非得不用，非危不战。

第三，准备充分，功夫在盘外。做好盘后作业，从正反两个方面做好预案，不打无准备之仗。机会只青睐于有准备的人。

第四，选对品种。一般宜选成交活跃、趋势强劲、气势如虹的品种。正是《孙子兵法》所谓的“势险节短”。

第五，方向。只做顺势，这就最大限度地控制了亏大钱的可能。

第六，时机。散户投机者应该是时机为王。不到关键的支撑阻力就不要动。宁可错过，不可做错。

第七，仓位。仓位是风险控制的一个重要因素，一般应逐次建仓。

一个投资者如果能做到以上7点，那么在大多数情况下是不会触及止损的。

第八，止损。最后才是止损。如果走势反向突破关键位、触及止损价位就及时止损好了，再耐心等待下一次的交易机会。

三，如何设立止损是一门艺术    

  当一个趋势开始出现的时候，顺势进场。同时，设置一个止损，相当于防鲨网的作用。当进场的理由消失的时候，就是止损出场的时候。举例来说，某一品种的价格在某一区间横盘收敛较长的时间。当突破发生的时候，就是进场的好时机。如果价格又回到区间之内，这就是一个假突破。那么，止损就放在这个区间之内。另一种情况，在突破之后，如果价格顺势发展，那么，止损位置也随着趋势的逐级发展而同方向逐级移动。相当于一个人在大海里面游泳，身后有个保护网隔着一定距离在同步跟随。一旦海流把人向相反方向冲回去一定的距离，足以证明海流的方向和人游泳的方向相反了，那么，防鲨网就可以起到安全保护作用，让人的安全得到保障，可以全身而退。而在顺流而行时，可以最大限度地跟踪海流的趋势。

投资者常见的错误是没有设止损或者止损过远。当有明确的信号表明趋势已经发生逆转的时候，就是该止损出场的时候了，包括获利止损出场。如果止损设置过远，投资者将承担不必要的亏损，或者是在盈利的时候利润回吐过大。还有一种错误，就是止损设置得过近。不同时间尺度的投资者对于趋势幅度的定义不同。如果中线交易者进场之后，以短线的反向信号作为止损，那么一个小的反向波动就会使中线交易者离开市场，错过本来可以抓住的中级趋势。只有当交易者能力足够时，如果出现短期的反向波动，可以考虑暂时将部分头寸出场并在最终止损并未触及时适时回补，来回避短期的波动。

如果价格运行顺利，已经获得满意利润，或者市场严重超买超卖，或者面临重要阻力支撑位，这种状态下，止损的设置会有所调整。此时价格很可能会出现波动率加大的状况，如果等到确认趋势完全逆转再出场的话，可能会有较大的利润回吐。这时，可以考虑缩紧止损的幅度，以及运用低级别时间尺度的反向信号作为平仓信号。此刻的指导思想就不是紧紧跟踪趋势不放，而是如何在较大程度保障既得利润的前提下跟踪趋势。

总之，止损的设置以及随着趋势的发展逐步调整止损位，是门艺术。设置的过远过近都会产生不理想的后果。交易者需要在实践中不断摸索，找到一种适合自己性格的止损设置方法。而且，一旦形成交易计划，定好了止损，就只能顺势移动，绝对不能反向移动。更重要的是，一旦止损被触及就要坚决执行，要能克服人性的弱点，做到知行合一。

（注：此文只是从我的视角和经验出发。因为我只交易美股主要指数， 不做个股，或不成熟证劵交易市场的指数，就是为了避免像此种反向大幅跳空把人锁住，无法出逃的的悲剧。）