定年退休的401K

几个大型401K计划提供商，比如Fidelity，T.Rowe Price, Vanguard都有定年退休的计划，适用于没精力自己选基金或股票和经常要调整配置的人。这些计划的理念是年轻时可以承担的风险高，80%或以上投股票，随着年龄增长退休接近，逐渐减少股票仓位，增加债券投资，降低整个投资的风险。计划的名字是按预计的退休年份，比如2020， 2025， 2030， etc。

这种教科书提倡的投资方式听起来很可行，因为最大的退休计划噩梦就是赶上金融危机了，08年退休的人，发现投资缩水50%可不是闹着玩的。按照这种定年计划，08年退休的人资产配置应该已经100%债券，那样就不会受损了。

今早读的一篇Bloomberg的文章却告诉我们不是这回事。文章指出上面提到的一些公司给2020年退休定制的计划中股票的成分远超出我们的想象。于是从2/20到3/20这一个月，这些2020年退休计划的损失高达20-24%。根据标普500和美国国债的同期表现，可以推测出股票的比例应该有60-75%左右。

这篇文章也指出这些定年计划的长期收益是相当好的，而且一直以来有学者和研究人员提倡即使退休，也应该持有一定量的股票，因为股票带来的长期收益不可轻视。

看来最好的投资计划还是最适合自己情况的，如果退休后要很大程度依靠401K生活，需要稳定的每月提取，能承担这种短暂大幅下跌的能力就较弱，最好早点减仓。如果401K存款较高，每月支出占总额不高，还可以让里面的钱”多滚一会儿“，即使跌了也有更大的可能涨回来，那么还可以考虑即使退休临近依旧高股票仓位。

另，本周成为美股自1974年来涨幅最大的一周, +12%，而且只用四天实现，明天休市。