帕努奇交易记第28周：-9.1%, 年-28.5%

   第28周交易13次共23手。亏损-61.2K，-9.1% (-23.0, -3.1, -8.7, -24.0, -2.3)。YTD -$244.3K，-28.5%。 现账户资金612.5K，保证金162.9K，杠杆4.6，波动率3.6%，风险极高。

   本周疫情继续恶化，但纳指又创新高，纳指与其它期指的背离继续扩大，账户损失破了纪录。目前账户仍有1手NQ，2手NQ/ES，3手NQ/RS，2手NQ/YM空仓与1手ZS/ZW多仓，风险极高。

   大约一年前我开始使用期货相对值来进行配对交易，到目前为止已证明失败。其理论是基于各种期货的价格都是相关的假设，从历史数据求出相应的相关系数，根据相关系数用其它期货的价格就能计算出期货及配对组合的理论价格，这个理论价格与实际价格之间的标准差就是相对值RV。

   实践证明，使用这个假设进行交易有很大缺陷，主要原因是相关系数来自于历史数据，不一定能代表目前的相关性，或者说由于某种原因，期货之间的相关性发生了很大变化，因而导致理论价格计算失真。以指数为例，当前疫情使道指，标普，罗素受到严重打压，而对以高科技互联网电商为主的纳指（反正在家就可以上班营业）的影响较小。造成了当下经济并不好，纳指还屡创新高，纳指与其它期指的严重背离的情况。NQ/ES组合竟然出现RV大于6的情况，理论上这种概率不到百万分之一。就要崩盘吗？不知道。

   无论理论多么完善，every rule has an exception，股市总会出现意料不到的情况，因此炒股必须有风险控制。

   以下是本周期货及配对组合相对值变化情况。

期货/组合	RV	变化	市值
NQU20/ESU20	6.16	1.06	$57,900
NQU20	5.43	1.08	$216,875
NQU20/YMU20	5.03	0.92	$86,975
NQU20/RSU20/2	4.97	0.95	$74,655
ZBU20/6JU20	3.27	0.76	$62,544
GCQ20/6JU20	2.40	0.28	$63,193
6BU20/HOQ20	1.95	0.18	$26,702
ZBU20/ESU20	1.82	0.77	$20,556
NGQ20	1.79	0.05	$18,190
ZBU20	1.69	0.74	$179,531
6BU20	1.54	0.05	$78,913
RBQ20	1.54	0.37	$53,823
RBQ20/CLQ20	1.33	0.38	$13,203
HGU20	1.30	0.78	$72,825
ZBU20/YMU20	1.27	0.58	$49,631
6BU20/6AU20	1.20	0.07	$9,413
SIU20	1.13	0.57	$95,400
ZSU20/ZCU20/2	0.83	0.68	$10,625
YMU20	0.65	0.23	$129,900
ZWU20/ZCU20	0.63	0.93	$9,950
CLQ20	0.63	0.27	$40,620
GCQ20	0.30	0.66	$180,180
ZWU20	0.27	0.72	$26,763
6AU20	0.23	0.33	$69,500
ESU20/RSU20/2	0.23	0.00	$16,755
ZSU20	0.21	0.18	$44,250
ZSU20/ZWU20	0.07	0.11	$17,488
NGU20/NGQ20	0.00	0.00	$410
6CU20	0.04	0.49	$73,570
6CU20/6AU20	0.20	0.40	$4,070
RSU20	0.30	0.02	$71,110
6EU20	0.42	0.07	$141,456
ESU20/YMU20	0.66	0.23	$29,075
GCQ20/SIU20	0.88	0.64	$84,780
ZCU20	1.28	1.03	$16,813
HOQ20/CLQ20	1.47	0.31	$11,590
CLQ20/NGQ20	1.52	0.13	$22,430
HOQ20	1.54	0.31	$52,210
HOQ20/NGQ20	1.83	0.04	$34,020
HOQ20/RBQ20	1.95	0.17	($1,613)
ZBU20/NQU20	2.75	0.19	($37,344)
6JU20	2.99	0.33	$116,988
ESU20	3.01	0.72	$158,975