System Recent Drawdown & Recovery

在二月中旬后，股市出现了一次较大的调整 (> 6.5%)，我的系统也受到一定冲击。原来比较平稳的上升曲线在二月下旬出现了一次较大的下跌：

下跌的主要原因是系统与趋势做反了。在每种期货只拿一手仓位的情况下，这次下跌时的最大损失接近5万美元，用了近一个月的时间才复原。因此使用这个系统的投资组合资金不能小于15万美元 （Margin Requirement $80,000 + Maximum Drawdown > $50,000)。这次回调并不深，损失可能还会更大。

做过大量回测的人应该都知道： DT大多数情况下逆势操作赚钱，趋势操作不赚钱，总的来说逆势赚钱。逆势操作关键是风险控制，如果冒的风险太大，一次趋势就可能让你见外婆。