今天是四巫日，还有据高盛称超过7.1万亿美元的名義期权风险敞口将于本周五到期。

随着交易员为高盛所说的有记录以来最大的期权到期做准备，华尔街可能会继续动荡不振来结束本周。

期权到期日是华尔街短期衍生品合约到期时的每月一次。周五恰好是四种证券期权在同一天到期的罕见时间之一（每年四次）：指数期权、单一股票期权、指数期货和指数期货期权。这被称为四倍巫术日。

据高盛称，超过7.1万亿美元的名义期权风险敞口将于本周五到期，包括与标准普尔500指数挂钩的约5万亿美元和与单股挂钩的8800亿美元。该公司表示，12月期权到期通常是一年中最大的期，但这次期权打破了之前的所有记录。

高盛表示，将规模放在背景中，周五到期的期权代表了相当于罗素3000总市值约10.2%的名义风险敞口。

KKM Financial的创始人兼首席执行官Jeff Kilburg表示，这种动态可能导致交易不稳定，特别是在标准普尔500指数高度关注的水平附近。

Kilburg说：随着期权交易员敲定2025年的利润和损失，我预计交易量将远远高于正常水平。但许多重新定位似乎已经发生了。6800是标准普尔的一大执行价格，我们将看看今天上午将市场推回该水平后，多头是否能保卫该水平。

标准普尔500指数今年上涨了约15%，周四交易价格为6,770指数。

虽然更广泛的市场可能会增加交易量和波动性，但一些持有大量未公开利息的单个股票可能会看到不同的情况。如果对冲头寸的期权交易者持有大量的期权，则与这些合约到期相关的活动实际上可以平息价格波动，而不是加剧价格波动。价格的期权的执行价格等于标的资产的当前价格。

高盛指出，隨著交易員調整對沖，價格可能會被拉到大量交易的執行水準，這種現象被稱為「平局」，使股票在收盤時徘徊在關鍵水準附近。

Goldman说：这种情况通常被称为别针，对于试图进入/退出股票头寸的大型投资者来说，情况可能是理想的。

该公司发现，周五到期的期权股票占其典型每日交易量的很大一部分，并且可能容易被固定包括GeneDx Holdings、BILL Holdings、Avis Budget Group和GameStop。

我的手机翻译的 CNBC 的一篇文章