近期调仓复盘

牛经沧海

6/18/2024

一，最近宏观经济有一些放缓的迹象。货运指数是一个代表性指标。这个指标对实体经济特别是IWM成份股来说是一个不错的参考。这也解释了为什么IWM今年弱势。

二，另一方面，标普500指数的盈利持续向好。大盘成长股支撑了这个盈利增长。这就是为什么今年七姐妹与QQQ一路高歌猛进。

三，这种市场分化，下一步无非有三个路迳：

A，继续分化，但总有到头的一天。这是牛市末期。我不认为目前泡沫够大，大到可以破裂。这样的话我减持大盘股，买进IWM就错了。前者还会更疯狂，后者还会被抛弃。我在1999 Q4至2000 Q1见过这种走法。

B，大盘成长股横盘，小盘股补涨，然后一起修正。轮涨是强势牛市中期。今年二至四月就是这种走法。我的持仓自二月之后一路振荡，最后一跌之后才重启涨势。拳头要先收回再出击才有力量。股市同理。如果是这样的话，我减持一部分大盘成长股，买进一些IWM，平衡一下。

C，短期见顶，市场修正。这是牛市行情的正常表现。那末减持大盘股是对的，买进IWM错了。不过我只用了部分资金购买IWM，其余资金增持了TLT、SGOV，也可缓冲一下损失。

总之我并不在乎知道市场会怎样发展，只是选择了一条路迳博一把而已。

下面是部分调仓操作。IWM靠的仓位是一路收集的，只是昨天集齐预期仓位。

 

当然，我也梦想股市长牛，一切皆有可能。

个人交易思路，一概不作投资建议。玫瑰有刺。