投资顾问及其作用

美国投资顾问investment advisor 指的是持照公司，投顾执照有AUM要求，比如联邦资质要求最低AUM 1亿。

 

个人叫投顾代表， investment advisor representative. 附属于IA，有点类似地产经纪。

 

中国的投资顾问基本上就是推销人员。

 

与投资顾问相关的，还有理财顾问，有执照的个人叫certified financial planner. CFP好象是家庭医生，指导全面财务规划。需要的时候也会推荐税务、税法、会计师、保险、投顾进一步细化。其它类似证照此略过。

 

以前看到过两个统计数据，投顾管理与个人自管长期业绩大约相差2到3个百分点。都低于标普500的同期回报率。投顾优于个人主要在于纪律性，进出都比较中庸。多数人都在最不该买的时候清仓了，发誓再也不会投资股票了。看到别人从股是赚钱了，又坐立难安。一等再等，终于摆脱心魔，重新回到股市。不久，市场又重来一遍，见顶回落。他不信邪，坚守高位。几经考验，熬了又熬，最后放弃了。返回下一个轮回。

 

另一个原因是个人钟情小票。他的想发是大票还能翻倍吗？其实小票才要机构专业研究。

 

说明一下，本人曾经参与一个IA start up, 前后大约花了一年时间，拿到全步资质证照，最后放弃，因为疫情来了，合作方没能在规定期限之内解决AUM。

 

美国金管局FINRA规定IAP不能在没有KYC的前提下推荐产品，违规处罚不贷。在没有合同的情况下没有投顾会推荐投资标的。