牛经沧海随记

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大市观察靠谱吗?

(2020-10-11 09:17:44) 下一个
大市观察靠谱吗?
2020-10-11
牛经沧海
 
风险提示
理财有风险,投资需谨慎。详情请咨询您的投资顾问。
 
【回顾】
在9月20日我们指出,“周线级别的回调如期展开,至今4周,大概率已经完成探底。” “下周SPY在328至340之间,QQQ在272至285之间,DIA在271至284之间。”
结果SPY高收346.85,QQQ高收285.70, DIA高收285.93,震荡走高。
从3月23日开始报告美国大市观察,迄今已经发布2次专题讲座,1份基金产品深度调研报告,27份每周大市观察,建立一个ETF组合,一个α-β股票组合。这些工作有没有抓住市场脉搏,为投资人提供有价值的决策支撑呢?知彼知己,我们这里且做一个小结。
 
【大市观察评估】
值得一提的是有以下几点:
(1)3月23日指出“危机创造投资机会”, 4月13日指出“新冠疫情不会引发大萧条”;
(2)4月22日给出之后6至7周上涨目标, 时间空间后验吻合;
(3)6月6日指出未来回调及幅度,之后6月8日开启4周7%的回调;
(4)8月30日指出短期见顶,即将开始周线级别回调,之后9月2日SPY见顶并开启4周10%的回调, QQQ同日见顶并开启16%的回调;
以下是全部大市观察的后验评分结果
 
 
附:评分标准
方向/时间/空间正确 4分
方向/时间正确,市场超出预期或低于预期 3分
方向/时间正确,市场大幅度超出预期或低于预期 2分
方向正确,时间错误 1分 
方向错误 0分
历次预判SPY及QQQ点位与实际值总结如下(其中4月22日给出的是6至7周点位)
(a)历次预判SPY点位与实际值比较
 
(b)历次预判QQQ点位与实际值比较
 
图1。预判与实值对比
结论: 稳定持续预判市场走势是一项完全不可能的任务。陆浦美国大市观察基于宏观分析以及深度介入市场,结合历次牛熊市场的历史数据与经验,总体把握了市场的关键节点,值得参考。
 
【专题细分ETF组合入选以来的表现】
5月13日所选14支ETF整体ITD回报31.01%,整体超越大市(SPY)7.84个百分点。其中,创新科技龙头ARKK回报82.42%,中国互联网KWEB 回报43.71%,大幅超越大市。
  
图2。专题细分ETF自5月13日入选以来的表现一览
 
【2020阿尔法贝塔股票组合入选以来的表现】
7月19日所选12支阿尔法贝塔股票组合整体ITD回报16.99%,整体超越大市(SPY)9.18个百分点。
2020阿尔法贝塔股票组合聚焦大科技与医疗保健两个行业。根据FactSet的数据,所选行业受到疫情影响最小。而入选股票基本上属于在疫情中受益的细分行业领航者。整体贝塔1.2。
实操持仓已经剔除ILMN, REGN, 换进远程医疗概念LVGO,大众基因检测概念NVTA。
 
     
图3。2020阿尔法贝塔股票组合自7月19日入选以来的表现一览
 
【后市观察】
大选前市场以震荡上行格局为主,下一次大幅波动应在11月初。下周SPY在342至352之间,QQQ在282至292之间,DIA在283至291之间。
中长期看涨不改。
注:本投顾短期指1至8周;中期指2至6月;长期指2至4季。
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阅读 ()评论 (3)
评论
kingy 回复 悄悄话 回复 '牛经沧海' 的评论 : 多谢!
牛经沧海 回复 悄悄话 回复 'kingy' 的评论 : 回只当调整仓位及对冲,但不会改变总体格局
kingy 回复 悄悄话 多谢牛兄分享,受益匪浅。请问您的持仓会不会因为大选而调整。觉得大选会带来短期波动,但是大选后刺激计划应会有实质进展。所以下跌应会有限。您怎么看?
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