一双看不见的手

一双看不见的手

 

近日看到了时代杂志上的一篇文章，讲的是面对当今美国社会的经济危机，亚当∙斯密（ADAM SMITH）该怎么想，会不会修改他的自由经济学说。笔者不是学习经济学的，对于经济学所知甚少，但是在美多年，目睹了本次经济危机给这个社会及个人所带来的一些实实在在的影响，在此写下一些自己平时思索的一些东西，权作是为了忘却的记忆。

 

我们知道，亚当∙斯密被广泛接受为现代政治经济学之父，他全力倡导自由竞争的资本主义市场经济，限制政府对市场干预的权力，他认为市场本身有一种看不见的手来调节分配社会资源，达到“人尽其才，物尽其用”的目的；市场本身可以自我调节，“扬善惩恶”，无需外力干预。这种“看不见的手”的理论是如此简单又是如此强大，几乎所有的人都能记住，理解。

 

但是随着美国及世界经济进入了新一轮的由金融市场的监管混乱所带来的严重的经济危机，许多人开始怀疑自由经济理论，认为应该加强政府在经济活动中的监管及干预，向社会主义的中国学习。那么到底“看不见的手”理论是对还是错呢？

 

与倡导完全自由的市场经济相对应的是凯恩斯经济理论，该理论在美国的坚定支持者包括著名的经济学家萨缪尔森 ，主张政府对经济发展的必要干预。如上所述，完全自由市场主义者认为市场完全有能力自我调节 ，一切政府的干预行为都是不必要的，无效的，甚至是有害的，如果政府进行超越人们预期的干预，尽管短期内可能奏效，但长期以来可能会使市场的不均衡性更大，因此利少弊多。而凯恩斯主义认为市场是不完善的，追求自身利益的个体永远不可能掌握完全的市场信息而据此行动(也就是价格及利息具有黏性而不可能达到市场出清)。因此政府的干预是必要的有效的，能够帮助市场达到完全就业，促进经济发展。

 

从生物学意义上来讲，生命体的自私与贪婪是自然法则，任何一个生命体存在的基本意义是生存与繁殖，人类也不例外，所谓食色性也。人类的这种利己性也正是现代自由市场经济学理论的基础。正是这种个体或部分团体(如商业化公司)对自己利益最大化的追求才推动了社会的整体进步。但是, 现在几乎没有人不相信自私与贪婪, 特别是华尔街的这两种属性, 是本次经济危机的跟源。(对此时代杂志有专文介绍, 请参见"how financial madness overtook wall street, by Andy Server and Allan Sloan")。那么为什么在这里"自私与贪婪"却摧毁了美国经济呢? 

 

我们知道,当个体追逐自己的利益时, 除了收益还会有风险, 这种危险会让人感到恐惧, 正是这种惧怕让人们三思而后行。但是当利润的诱惑超过对风险的担心时, 人们便会铤而走险。这里会有两种情况，一是利润太大，二是风险降低。一些经济学家认为导致本次经济危机的一个重要原因是美国政府扮演了降低风险的角色。Peter schiff是美国著名的经济学家及投资人 ，因准确预见了本次危机而名声大躁。他在一次演讲中形象地指出自从.com破灭以来美国政府一直尽最大努力让人们相信投机活动是没有风险的 ，人们可以不劳而获  ；政府首先提供了投机资金(.com 破灭以来的低利率政策), 然后提供一种理念 - 政府为这些投机担保。小布什曾经引以为豪地说美国政府为美国人民居者有其屋做出了巨大贡献, 其中贡献之一就是为两房提供担保。正是因为有了政府担保, 两房才会过度扩张而不在意自己的资产负债现状, 不断向外发放贷款而不考虑贷款人资质。而华尔街的投资者及银行家又创造性地发明了各种谁也不能完全理解的，最终来源于这些贷款的金融衍生品而贩卖到世界各地 (各地人们争相购买，因为掮客鼓吹有美国政府担保)。在低利率而又缺乏监管的情况下，银行及房屋贷款经纪人就会极力向老百姓兜售无首付免信用检查的房屋贷款 (先把钱放在自己兜里再说) ；显然这会导致房市繁荣，房价上涨经年 ，有些人收入不高却可以坐拥名车豪宅 （没钱好办, 住房里提现消费). 也正是因为如此，房产商建造了很多不需要的房子 ，很多人不思进取，认为投资房子可以代替工作，不顾自己的实际情况买下了二房，三房。一旦利率提高, 房价下跌, 从来都是寅吃卯粮的美国人还不起房贷而将房子扔给银行, 金融危机就来了。因此 ，本次金融危机从表面上看是美国政府对华尔街监管不力的结果 ，但实际上是政府对自由经济市场干预过当的后果 ，是政府及监管机构人为制造出了各种不合理的税赋政策及道德风险，同时抽去了人们在经济行为中的恐惧因素。因此真正需要监管的不是市场而是市场上由政府建立的机构及政府本身。请注意，在这些所有的行为后面隐藏的都是人类的自私性这一基本特征，人们都想付出少而收获多，最好不劳而获，而在现实社会中是不可能的，因为我们仍然处在一个资源相对不足的世界。而现在美国政府仍然站在这些金融机构后面, 只不过是把损失延后, 转移到美国纳税人及美元持有者的身上罢了，在此奉劝大家千万不要持有大量现金，应尽快把它们转换成资源。同时，金融危机带来的房价下跌也同时带来了投资的机会，大家也不要错过。

 

无独有偶，笔者今年夏天回国又切实感受到了国内房地产的狂热。一些在一线城市如北京上海等早期买房的同学已然腰缠千万(房子)，虽然其可支配收入不是那么让人印象深刻; 而一些海归朋友，虽然其年入五十万至百万，却买不起或者不想买房子，因为房价太高。在美国，房价应该低于家庭收入的4-6倍，这样才能保证生活的质量。而在中国，以上海为例，平均房价已经超过了大部分家庭收入的50倍，也远远超过了月租金的120倍(一般来说，房价低于月租金的120倍才有投资价值；而在上海这个数字是600), 所谓的刚性需求是由外来资金来支持着(其中全国各地的富豪或者贪官污吏应该有着巨大的贡献)。这其中显然有着巨大的泡沫(注意社会主义的中国也是资本主义市场经济，泡沫就是泡沫)。但是由于投资房地产看似有着巨大的利润，导致了很多的中国企业，什么饮料厂，制衣厂，制药厂，石油化工厂等都来趟一趟这池浑水，国有银行也在后边推波助澜，导致社会资源向房地产市场的畸形转移。 而中国各级政府是房地产泡沫背后的巨大推手，因为无论从官员政绩，钱包，还是地方GDP来看，高房价都是政府官员的最大利益所在，可以讲有百利而无一害；另外 ，泡沫一旦破裂，政府将不会承担任何责任，也就是说上文所讲的伴随人类贪婪性而来的风险对于中国政府来说是不存在的，设想如果可以随便贩毒而不受制裁，该是一件多么好的事情 ！专制的政治体制与自由市场的经济体系是不可调和的，人类的自私本性决定了在这种政治体制下财富必然不合理地向少数人转移。不可否任 ，社会进步的动力是财富的分化，但是这种分化应该是合理的，优良的社会体制应该保证人人都有公平发展的机会，财富应该向为社会进步做出最大贡献的个人及团体转移。在这一点上，民主的政治体制显然具有优越性。举一个简单的例子，很多人都认识到中国应该从制造大国向创造大国转移，但是创新的根源依赖于对专利的有效保护，而这种保护又依赖于专利法的制定及实施，如果司法权不独立的话，很难有真正的专利保护，就不会有真正的创新环境。但是在专制的政治体制下不可能有真正的司法独立。有人会说中国过去30年的进步有目共睹，但是应该指出，这是因为原来的起点太低，当国门打开以后，发达国家多年积累的知识，技术，财富等当然会按照水往低处流的原理，在中国人民付出了艰辛的劳动后向他们的手中流去 ；中国现在是典型的国富民穷，人民应该得到更多，政府却在其中扮演了拦截者的角色。这里有点跑题，还是回到房地产 。住房只是人类的一个基本需求，对于一个个体而言 ，其价值是有限的，所谓广厦万间，只需七尺之地。社会财富的积累应该来源于人类的创造性行为，只有这些创造性行为才让我们更好，更健康地享受生活。因此，社会资源不合理地向房地产行业转移显然不利于社会的整体进步；而这种现象历史上一再出现，每次都少数人欢喜多数人愁。

 

人类的经济活动是非常复杂的，因此可能没有任何一个个人或机构可以洞悉其中的准确规律而予以明智地干预。最好的办法是任其自由发展，制定出一些普适法律法规来规范经济活动，刺激人们的积极性与创造性。那些伟大的经济学家之所以伟大，是从中发现了一些线索和规律，人们可以利用这些规律来指导经济实践。这就好比人类对于自身及疾病的认识，生物体的构造以及其中的运行规律经过了40亿年的进化而变得如此复杂，我们很难搞清楚其中的全部奥秘 ，生物医学的研究只是追求对生命规律中某些线索的部分了解，人们可以利用所获得的知识指导医学实践 ，开发治疗药物。

 

美国的社会制度的特点之一是小政府，大社会。现在由于经济危机，奥巴马政府扩大了政府的权力，立刻遭到了美国人民的反对。新成立的茶党(一般认为是共和党的一个分支)呼吁限制政府的权力，立刻拥有了许多拥护者。而奥巴马政府对此也特别注意，因此一直在刻意减持手中的在经济危机购买的企业股票或债券。原因很明显，政府不能参与具体的经济活动，因为这有利益冲突，规则的制订者不能成为游戏的参与者。 自由市场的规律不以人的意志为转移，个人或个别团体在其中的作用越小越好，政府应该无为而治。有一年的两会期间，有一个香港记者问温家宝总理，在您的执政生涯中，什么最令您痛心。温总理说，这几年没有能够把人民最关心的医疗，上学，住房等等问题，解决得更好。这虽然有中国国情，但是这些问题如果需要依赖政府来解决的话，是永远也解决不了的。笔者是金庸小说的喜爱者，其中＜倚天屠龙记＞中谢逊大侠说的一句话非常深刻-"行侠仗义为什么，我为什么要行侠仗义？行侠仗义有什么好 ？ ＂。在一定的框架制度下，恶是除不尽的，这时候的行侠仗义是没有任何意义的。

 

那么到底是自由市场好还是政府干预好呢？这是世界难题，这个问题见仁见智。但是有一点，即使需要干预 ，干预经济的一方应该是独立的，与干预的后果没有利益冲突；另外，干预只有是不得已而为之，越少越好。

 

题外话：一切的经济规律的背后都隐藏着人类的自私性这一基本特点 ，所谓人不为己，天诛地灭。这似乎有些狭隘与残酷，难道这个世界上就没有真情了么？有人说，这个世界上有真正的慈善家，雷锋，爱国者；但是如果细想一下，这些行为似乎本质上还是爱自己，很多时候是寻求个体内心的安宁。但是不容置疑，这些人及行为令人敬重 。

11.22.2010