A股暴利- 中国投资系列之一

老虎屁股摸不得，丈母娘的钱动不得，中国股市碰不得，碰不得。这是大家的常识。涨到天上不要去追，跌到地上不要去捡。

芸芸众生在K线图里扑捉幻影, 到头来发现股市如赌市。今天讲的是聪明人是在中国股市上怎么玩的。

要投资发财有两个办法，一个是跟着聪明人，一个是和傻人反着干。傻人可不是那么好找的，这年头谁也不比谁傻多少。套用阿甘的一句话，只有傻子喜欢一天到晚喜欢说别人傻。

股票交易是个人隐私，交易历史看不到了。大家吹起牛来，个个都是聪明人。我这倒是有现成的一个交易史的案例，看看这年头到底谁最傻、谁聪明。

大家都知道2007年底的时候，中国太平洋保险上市，让美国的投资人凯雷基金(Carlyle)狠狠地发了一笔。国人大骂，说证监会和太保卖国。到底情况如何，这两天我正好看到一些数据，咱们分析一下。以下计价单位为人民币。

太保2006年以每股4.27元的价格，增发给凯雷13亿股。一年半后，太保上市，当天价格为51元。凯雷基金赚了600亿，涨了11倍。厉害吧！比半死不活的Index投资要好多了。当然现在跌下来了，可还是赚了四倍左右。

凯雷无疑是聪明人，问题是谁是傻瓜？为什么太保愿意以如此低的价格卖给凯雷？续四大银行之后，创造外资投资红色中国最大的投资奇迹。

太保成立之初，股价为一元一股. 当初有一百多家国内的单位入股。股票没有上市之前，不能在公共市场上交易，但是私下里大家还是可以交易的。

开始一些年，股价一直在1~1.5元波动。 2005年，开始有人有目的地收购散落在全国各地的股票，因为有人已经感觉到太保要上市了。即使不上市，根据当时的公司盈利，1元还是太便宜了。附件上是太保股票2006年后的成交史。这个附件清晰地记录着太保是如何从一元开始，股票是如何最终到达51元的。

那么是谁在卖呢？当然是国营企业这样的大傻瓜了。有道是，孙子卖爷田不心痛。有的成交价格简直地的可笑，在2007上市的前夜，马上要51元一股了，个别国有企业还在以4元的价格在抛售。聪明人不单是凯雷这样境外的机构，国内的聪明人有的是，比如这个 “巴菲特投资公司”，从2005起，不断的以一元多的价格收购太保。我估计这个机构就是仰慕股神的大名，几个人成立的小作坊。

太保并不傻，2006年的其他成交价格大约是1.5元左右。太保能卖给凯雷4.5元，应该是赚了不少。傻的是那些2007年还以2元的价格卖出的家伙。

看了这份清单，总的来说，经营企业的不如经营资本的人聪明。比如自贡阀门公司和江苏太白集团，卖出的价格比同期的买卖价格低了了好几陪。

中国人比外国人聪明，几家上海、北京的信托公司的成交价比凯雷的价格还要便宜。可惜，这些人永远走不上领导岗位。中国管理经济的大多数都是经营企业出身的政府官员，实在对投资是一窍不通的家伙。可想而知为什么他们对资本市场又恨又怕。那是国家大事，咱们管不了。

当今中国股市一片凄风冷雨。但在一级上赚钱的机会很多。因为有很多持股人对资本市场一窍不通。现在的大小非解禁就提供了这样一个好的机会。很多国有机构的股票持有人，不明白自己手中股票的真正价值，加上管理法规的不确定性，一心只想着套现和出逃。这给真正的投资人提供了大赚特赚的好机会。我认识的国内基金里面就有人在玩“巴菲特投资有限公司”同样的游戏，从一级市场上收购这些股票等待获利。