散户必看！技术分析10大致命误区，90%的交易者都中招了！

交易员说   2025年5月14日 05：30

 

掌握技术分析需要多个要素完美契合。这些要素包括：掌握交易技能、保持坚持、投入大量时间以及具备合适的性格特质。但最重要的是，要具备从错误中学习的能力。只有这样，交易者才能建立稳定而可持续的学习曲线，基于自身和他人的经验不断优化策略。

本指南将讨论技术分析中最常见的错误，帮助你提前做好功课，避免那些看似简单却代价高昂的错误。

避免技术分析中最常见的错误

在《标杆人生：你为何在地球上？》（The Purpose Driven Life: What on Earth Am I Here for）一书中，Rick Warren 写道：

“从经验中学习是聪明的，从他人的经验中学习是更聪明的。”

这个普遍真理适用于生活的各个方面，交易也不例外。掌握技术分析是一段漫长的旅程，其中充满了潜在的陷阱。但同时，它也提供了打造职业生涯、获取稳定盈利的机会。

避免陷阱、把握机会的最佳方式，就是从别人的错误中学习。幸运的是，技术分析拥有数十年的市场历史，我们可以从中总结出常见错误，并学会如何避免。

1. 一头扎进深水区

你可能对这种感觉很熟悉——当你开始接触一个自己充满热情的新事物时，你迫不及待地想立刻动手去做。然而，在交易中，被这种冲动驱使是非常危险的。

许多新手交易者都迫不及待地想完成自己的第一笔交易。但往往，这种兴奋感很快会转变为愤怒或失望。原因在于技术分析本质上是一门科学，它融合了数学、经济学、金融、统计学，更重要的是，还依赖于个人识别模式和解读图表形态的能力。

因此，掌握技术分析和交易的过程更像是一场马拉松，而不是百米冲刺。你应该一步一步来，不要仅仅因为某人告诉你“这能赚快钱”，就盲目跳入未知领域。

请记住，在交易中，一个人赚钱，意味着另一个人在亏钱。你想站在赚钱的那一边，唯一的方法就是比其他交易者准备得更充分。除此之外，剩下的就只有运气了。而在交易领域，运气不是一项可持续的策略。

如何避免：

在正式投入真金白银交易之前，先使用模拟账户进行练习。通过虚拟资金交易，你可以掌握交易基础，同时评估你的交易策略是否具有稳定性和一致性。

2. 亏损后加倍下注

一个常见的陷阱是过于执着于某个交易策略，即使它一再亏损，依然不肯放弃。比如，有些交易者可能在别处看到一个“被证明可以搞定市场”的系统，或者是他们花了数周时间精心设计的策略，不愿轻易放手。但如果你死死抱着一个无效的交易系统不放，那几乎注定会导致灾难。

那么，如何判断一个策略是否有效？

一个好的交易系统，理应能产生比亏损更多的盈利交易。换句话说，成功率应超过50%。行业中不成文的规则是，一个成功的交易系统，其盈亏比应为2:1或3:1。或者，如果你能在大约66%～75%的交易中获胜，那你已经达到了行业平均水平。

但如果你的策略一直难以达到这样的效率标准，就应该警惕并及时“揭开盖子看看里面出了什么问题”。你必须在损失过多资金之前完成这一步。如果你的策略在前十笔交易中（在正常市场环境下）就表现不佳，那么之后它突然开始盈利的可能性非常小。正如华尔街顶级商品交易员 Ed Seykota 所说：“良好交易的要素是：(1) 止损，(2) 止损，(3) 还是止损。”

如何避免：

始终在模拟账户中测试你的策略。目标是始终实现至少 3:1 的盈亏比，如果可能，争取更高。这样的效率在你进入实盘后即使有轻微滑点，也仍有盈利空间。如果你在模拟盘中都无法做到这一点，那么实盘交易时面对“令人不愉快的意外”只是时间问题。

3. 频繁变更策略

许多交易者则走向另一个极端。想象一下：你花了数周学习各种技术指标，分析它们之间的组合效果，定制出适合自己策略的配置。结果，连续几笔交易失败后，你立刻就想对策略进行大修大改。但这可能根本没有必要。

要知道，技术分析工具的本质是根据特定市场事件发出信号。然而，如果市场动能突然剧烈变化，原因很可能超出了你策略的覆盖范围。而且，剧烈变化通常是由短暂、偶发事件（例如闪崩）引起的。一旦这些事件过去，市场恢复正常，你的策略也通常会回归到原有的表现水平。

因此，只有当策略在其设计适应的市场环境下仍然反复失败时，才考虑更改策略。否则，你可能会不必要地放弃一个本来功能良好的系统，仅仅是因为它在某个时段表现不佳。

如何避免：

再次强调，如果你已经在模拟账户中充分测试过你的策略，并取得了良好表现，那么就没有必要贸然做出重大更改。你应该思考：市场中是否发生了变化？是否正处于宏观经济或地缘政治冲击期？是否出现了高波动性或流动性紧张？如果这些因素确实存在，你可以选择等待市场回归正常，或复制你的策略并调整，使其适应当前市场环境。

4. 无法控制情绪

交易会激发交易者强烈的情绪——无论是在盈利还是亏损时。要想成功，交易者需要具备坚韧的心态，并在任何时候都能控制住自己的情绪。

这是因为情绪会显著影响交易者的决策方式。很多时候，当交易者遭遇重大亏损时，会陷入沮丧，立刻抛弃原本的交易计划，转而急于寻找弥补亏损的方式。这种行为被称为“复仇性交易”。但实际上，复仇性交易往往只会带来更大的亏损。这种恶性循环会让交易者彻底被情绪左右，做出冲动决策，此时的盈亏基本就只能靠运气。

虽然没有人是完全没有情绪的，但必须牢记：金融市场的运作完全基于逻辑，而不是情感。这正是为什么它叫做“技术分析”。如果你偏离了策略背后的逻辑，本质上就等于把控制权交给了你无法掌控的因素。

保罗·都铎·琼斯（Paul Tudor Jones）曾说：“每天，我都假设自己持有的每一个仓位都是错的。”这种心态让你对最坏的情况做好准备，并能以积极的心态面对。

如何避免：

可以从事前预防和事后应对两个方面着手。在交易开始前，先接受这样一个事实：亏损是交易过程中不可避免的一部分，哪怕是最优秀的交易者也无法避免。其次，在出现亏损后，暂停片刻，哪怕是暂停一整个交易日。只有当你冷静下来、头脑清晰，准备重新按照最初的交易计划操作时，才继续交易。

5. 盲目跟随他人的交易策略

技术分析最好的地方在于：它已经有几百年的历史。道路早已铺好，你不需要在无数错误中自己摸索出门道。你可以向成功的交易者学习，借鉴他们的方法。

但这并不意味着盲目复制别人的交易策略就能取得同样的成功。恰恰相反，这样做可能会适得其反。原因在于，一个交易策略的成败涉及太多变量，而这些变量在你和他人之间往往差异巨大。而交易的“上下文”（市场背景、个人条件等）至关重要。

即使表面上别人的策略与你的风格相似，背后也可能存在很多差异，最终导致你亏损。比如，即使你们交易的标的一样，但对方可能有更多的资金、不同的出场规则，或者偏好不同的交易周期。

盲目模仿别人的策略，就像试穿朋友的衬衫——看起来尺码差不多，但穿起来却未必合适。同理，参考经验丰富交易者的分析是个好主意，但过度依赖则是风险所在。

如何避免：

请记住，你可以且应该向其他交易者学习，但绝不能盲目跟随或照搬他们的策略。如果你确实想尝试新的策略，至少应该先在模拟账户中进行测试。这样你就能判断这个策略是否也适用于你自身，同时在不冒实盘风险的前提下发现潜在问题。

6. 使用太多或太少的技术指标

当设计策略时，很多交易者会首先思考一个问题：应该用几个指标？虽然并没有硬性规定“该用多少个指标”，但有一点可以明确：不要用得太多或太少。

很多交易者犯的一个常见错误是只依赖一个指标（比如 MACD）。依赖单一指标意味着你完全依赖它的信号。然而，这是个代价高昂的错误，因为没有任何一个指标是完美且100%准确的。

另一种极端则是，一些交易者认为“指标越多越好”。于是，他们给自己的交易策略配上六七个技术指标，以为这会提高效率。但事实上，指标越多，噪音可能就越大。想象一下：你打开图表，眼前出现六七个工具，其中有的显示的是柱状图、有的是多条曲线，同时你还要关注K线图。即便是最有经验的交易者，也很难高效解读如此复杂的图表。这种状态被称为“分析瘫痪”。此外，过多的指标也可能发出互相矛盾的信号。

如何避免：

建议使用2-3个相互补充的指标，从不同角度帮助你分析市场。如果你是更有经验的交易者，也可以建立更复杂的系统，但一定要注意各个指标之间的兼容性，避免它们相互冲突。

7. 过度交易

一些活跃的交易者经常认为自己必须时刻处于交易之中。如果他们一段时间没有交易，就会开始产生“错失恐惧症”（FOMO），并试图弥补这种“空窗期”。结果，他们开始在没有明确盈利机会的情况下也进行交易。

请记住，交易需要大量分析，并需要时间来完善你的技术策略。即便你不是在分析市场，而只是耐心等待，那也可能比盲目交易要明智得多。有些交易者一年可能只进行不到三笔交易，却依然能获得出色的回报。

例如，著名的日内交易先驱之一的杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）曾说过：“赚钱是靠等待，不是靠交易。”

如果最著名的日内交易员都这么说了，那你就不需要其他理由来说服自己并非总要交易。

虽然当你看着身边人赚钱时自己却空手而归，确实会令人沮丧，但必须记住，交易是一场马拉松，而不是短跑比赛。如果市场上没有明确的盈利机会，那就不要勉强自己去“创造”机会——因为你根本做不到。没有可靠信号的交易就是高风险交易，而你需要有清醒的认知，这类交易更可能让你亏损，而不是盈利。

如何避免：

严格遵循你的交易策略，只在有明确信号时才进行交易。记住，一些交易信号可能需要时间才能形成，而贸然出手只会让你赔钱。

8. 缺乏退出策略

建立一个扎实的技术交易策略不仅仅是挑选并组合最佳技术指标，更重要的是设定你的优先事项和交易目标。其中最重要的一项就是：何时退出市场。

很多交易者（而且人数不少）根本没有退出策略，最终成为了恐惧或贪婪的牺牲品。前者会在过早离场后错失原本可能获取的收益；后者则在取得小幅盈利后继续贪心地“乘胜追击”，结果等反转发生时为时已晚。

入场策略同样重要。幸运的是，技术分析提供了多种工具来帮助你判断最佳的入场和出场时机。剩下的，取决于你是否愿意严格执行。

如何避免：

在开始交易之前就制定好入场和退出策略，并且永远不要违背它。设定你的盈利目标或止损线，一旦达到，就立即退出。切记：恐惧与贪婪是你最大的敌人，不要让它们控制你、让你做出违背初衷的退出决定。

9. 不记录交易日志

交易日志可以帮助你记录自己的交易活动。为什么这很重要？因为在成为更优秀的交易者的过程中，你的首要任务就是复制那些成功的操作，避免重复过去的错误。而实现这一目标最有效的方式，就是记录交易日志，记录每一笔交易的背景、细节、交易后的感受以及其他重要信息。

这一点至关重要，因为无法追踪的，就无法改进；不去追踪的，也不会改进。想想体育运动：拳击手、足球运动员、篮球选手——教练总是会播放比赛录像，帮助他们识别弱点并在未来避免犯同样的错。甚至扑克选手在比赛中也会做笔记。

对于技术交易者来说同样如此。交易日志能让你从“上帝视角”观察自己的表现。在交易过程中你产生的所有数据，包含了大量可以帮你未来提升的隐藏信息。无论你是新手还是资深交易者，交易日志都非常有用。它能帮助新手养成良好习惯，加快学习和成长速度；也能帮助专业交易者微调策略、深入剖析并进一步优化。

如何避免：

很简单——从第一天起就开始记录交易日志。保持一致性，记录所有交易活动，包括盈利和亏损的交易。现在有很多交易日志工具可以自动帮助你完成这些工作，其中一些甚至具备高级功能，如回测、交易优化、绩效总结等。

10. 将技术分析工具套用于不同市场，却期望获得相似的结果

有些交易者认为，只要某个策略在期货市场上有效，它也一定适用于股票、债券、外汇或其他市场。但事实并非如此。不同的资产类别有不同的要求和特性。

例如，如果你交易的是蓝筹股或高质量债券，波动率可能并不是你策略的核心。而如果你交易的是某个高度不稳定国家的货币，或是临近到期的期货和期权，那你就必须应对剧烈的价格波动。

始终记住：技术分析是一场概率游戏，而不是绝对的判断。这意味着，即使你的交易系统在玉米期货上表现完美，也无法线性地将成功复制到其他市场。恰恰相反，它的预测能力可能会变得不可靠，甚至可能误导你。这也是为什么不应该将为某一类资产设计的技术指标套用于另一类资产。

如何避免：

根据你所交易的资产类别，量身定制你的技术分析系统，以确保它的行为符合你的预期。如果你刚开始交易，建议先专注于某一类资产，而不是从第一天起就尝试涉猎所有市场。

总结

交易的首要目标是保住本金，其次才是实现增长。然而，许多交易者却在这一最基本的真理上犯了错。

根据各种统计，80%至99%的交易者最终是亏钱的。若你希望自己能成为那剩下的1%至20%，就必须从根本做起——认真准备，尽可能减少错误发生的机会。

每一位使用技术分析的交易者，至少都犯过上述列表中的一个错误，而大多数人可能犯过更多。避免这些常见错误最好的方法之一，就是先了解它们。上面的错误清单正是一个绝佳的起点。

不过要记住，技术分析的世界极其广阔，并且是一个需要持续学习的领域。如果你想在市场中获得长期成功，就必须不断拓展你的知识储备和认知边界。