书摘 (ZT) (图)

如果市场没有信号，就要耐心地等信号，而不是强行交易。业余选手总是找挑战，专业人士则是找有把握的交易。输家在交易时追求激情；专业人士追求最好的机会。

20世界最伟大的投机者杰西·利弗莫尔常常说，有时候要做多，有时候要做空，有时候要去钓鱼。



赌徒想赚快钱，成功机会和火炉上的冰块一样小。



如果你赌博娱乐，要遵守一套资金管理的原则。第1个原则是限制你每次的风险。



记住，不是每个市场因为你看好它的未来就会有好的交易机会。它们必须有交易量，还要有很好的波动。

任何市场的关键原则是：“买便宜的没问题，但不要买下跌的。”
即使看起来很便宜，也不要买下跌趋势的股票。如果你喜欢它的基本面，要利用技术分析来确认是否趋势向上。

交易者必须形成自己的一套基本面分析或技术面分析的参数，要遵守自己的系统，还要有出色的资金管理。



你要离开大众，才能成功。当大部分人往一个方向走时，聪明的少数人则往相反的方向走。

交易心理、技术分析和资金管理——如果你都学会了，你就会成功。



限价单最好。也许有时候会失去机会，但还有很多其它的机会。那条河已经流了几百年了。认真的交易者利用限价单进场并兑现利润，利用止损单保护他的仓位。我们要尽量避免滑点的亏损，尽量提高我们的长期成功机会。

赚钱的交易总是伴随着亏钱的交易，一连串的小亏损会把小账户摧毁。

用小账户交易就像是开飞机在树那么高的低空飞行。你没有回旋的空间，没有思考的时间。只要有一点点分心，有点倒霉，碰到树枝——你就会坠毁。



记住，你研究的深度比广度更重要。



成功的交易是建立在3个M的基础上的——思想，方法和资金管理。



只要你有纪律，专心等待特定的模式出现，技术分析工具就会对你有用。专业人士在市场提供了特殊的优势时才进行交易。

一个人如果不知道自己的优势，那么他就没有优势，他就会亏钱。



想想赌场，业余选手在那里为免费的饮料而高兴，然而专业人士坐在牌桌上冷静地思考，每局都是这样，大多数情况下，他们都不跟牌，如果他们的牌确实占优势，他们就会行动了。要想成为成功的交易者，你必须建立铁一样的纪律（思想），拥有优势（方法），控制账户的风险（资金管理）。

要想成为成功的交易者，你必须为自己的决定和行为全部负责。



一相情愿就是梦想。他坐在亏损上面说：“这只股票会回来的，过去总是这样。”赢家接受偶尔的亏损，认亏，然后继续努力。输家推迟认亏的时间。业余选手交易和小孩买彩票一样。他等待命运决定他是赢还是输。专业人士，相反，有钢铁般的出场计划，不管是赚钱的，还是亏钱的。专业人士和业余选手的关键区别就是他们的出场计划。

最初的亏损是最便宜的亏损——我们睁大双眼交易的人都要遵守这个原则。

作为交易者，我做交易的时候必须接受商业风险，但不能接受亏损。

一个冷静清醒的人会选择他的战斗。他自己选择进出，如果有人威胁他，他就不理会。一个有纪律的玩家在几百个机会里面选择自己最擅长的游戏。他不会像狗一样伸着舌头去追所有的兔子——他会爬下来做埋伏，等待最适合他的机会到来。

上涨的成交量一般会确认趋势，下跌的成交量则带来了问题。

价格是原始的，指标是第2位的，简单的指标最好。

专业人士只要找到了适合自己的技术，一般会坚持使用。他们宁愿错过交易，也不愿换个不熟悉的方式。

如果你想去捕鱼，最好找个有大鱼的地方。

低价，通道很窄的股票可以成为好的投资对象。但那是投资，不是交易。作为交易者，你要找短期波动的优势。这就是不要浪费精力找通道窄的股票的原因。

日线图上的MACD柱和价格的背离都值得交易。周线图上的背离通常表明了上涨和下跌的转换。

通用的交易哲学。比如，顺势交易，趋势上涨时买入，顶部形成，下跌时卖出。或者在市场被低估时买入，在价格接近历史支撑区时买入，达到阻力区时卖出。

系统是为执行方法而建立的一套原则。比如，如果我们的方法是跟踪趋势，交易系统会在周均线上涨时建立多头仓位，并在日均线弯头下跌时卖出（缓进快出）。或者，当周线级别的MACD柱上涨时买入，下跌时卖出。

技术是进场或出场时采用的明确具体的原则。比如，当系统发出买入信号时，技术就是在价格超过前一日最高点，或者价格当日创下新低却在高点附近收盘时，买入。

三重滤网的核心原则就是开始分析时，首先后撤一步，采用大视角考察长期图表，以制定策略，确定多空方向。然后再接近市场，做出战术决策以寻找进场点和出场点。

专业交易者永不让赢利变成亏损。

如果你花在研究进场的时间和花在研究出场的时间一样多，那么你就成为专业人士了。

新手总是在寻找进场点，然而专业人士花很多时间研究如何出场。

贪婪是昂贵的情绪。

止损是单行线。当做多的时候，你可以向上移，但永远不要向下移。当做空的时候，你可以向下移，但永远不要向上移。只有输家会说：“我多留点余地。”

交易者不使用止损，最终会全部亏损。重大的灾难会袭击那些认为自己水平高，系统好，不需要止损的人。一个不认真的交易者，如果不止损，也许能活一段时间，但是长期来说，他死定了。

有洞的降落伞总比没有降落伞好。

做多时止损单下在最近的低点，做空时止损单下在最近的高点。

最好的兑现利润的机会是超买和波动时。

坚持住！仓位分为关键仓位和补充仓位。你的关键仓位的止损要宽，不要止赢，补充仓位可以进进出出——回调到均线买入，反弹到通道上线卖出。

波段交易意味着在平静时买，在疯狂时卖（在上涨的均线附近买入，在通道上线卖出）。

做波段交易最好的市场是最活跃的股票和在通道内波动的蓝筹股。要选择通道最宽，波动最有规律的。

当周线图上趋势上涨时，等待日线图上的振荡指标变成超卖，同时价格下跌到均线。如果振荡指标跌到了最近几个月的新低，同时价格靠近均线，它表明空头太强，最好推迟买入，直到下一个底的到来。

从股票的最近一次趋势开始研究它是如何动作的。如果趋势上涨，看看它以前的下跌。如果股票3次回到均线，平均穿过1.5点，在均线下1个点下单买入，要比之前的下跌浅一点点。

一旦进行了波段交易，要下保护性止损单。波段交易就是高空表演，需要安全网。止损和资金管理是你生存和成功的关键。

资金管理系统部分：


资金管理的目标是通过减少失败的交易中的亏损和最大化赢利交易中的利润来累积资金。


一旦你有了有正期望值的交易系统，你必须制定资金管理原则。遵循这些原则，就好像你的生命是依靠它们一样，事实也是如此。


不管你损失的比例有多少，你都必须赚更多比例的钱来补偿。


市场像一个柔软的角斗士场地。在这战斗中，生命是用金钱来计算的。每个人都在努力从你的身上掠夺金钱——竞争对手、商家和经纪人。亏钱很容易，但赚钱却很难。


资金管理有两个目的：生存和发展。首先是生存，其次是努力保持稳定的收益，最后是获得巨大的收益。严谨的交易者通常会把精力集中在损失最小化和资金增长上。


不管是温和还是粗暴，当月亏损限制都使交易者们免受食人鱼的威胁——一连串恶性的亏损加起来将是致命的。


交易者用2%原则抵挡鲨鱼的攻击，还必须用6%原则来保护自己，不受食人鱼的蚕食。


当你连续赢利时，6%原则鼓励你增加仓位，当出现连续亏损时，6%将使你停止交易。如果市场走势对你有利，你就把止损移动到不亏损位之上，然后建立更多的仓位。


换句话说，他必须从小仓位做起，慢慢增加，如果出现问题就尽快减少仓位。


当风险级别上升时，我们的表现能力却会下降。


进行一笔交易，就像去寻找宝藏。在海洋底部的岩石下面埋着黄金。当你挖掘的时候，记住不时看一下你的气压，在保证活命的情况下，你可以挖到多少黄金呢？海洋底部到处都是发现了巨大机会的潜水者们的遗骸。


世界上唯一免费的东西就是老鼠夹子中的奶酪。


过度交易——重仓——是致命错误。


交易仓位大小是根据你要亏的钱来计算的，不要根据你要赚的钱计算的。


心理因素，包括乐观和怀疑的较量，贪婪和恐惧的较量，都比技术指标要重要。


如果你的平均资金在增加，最好的加仓是回调的时候。


做交易计划最好的时间是晚上收盘以后。你可以很安静地寻找股票，思考，发现指标信号，然后做决定——做多，做空或者观望。把你的决定写下来，第2天开盘前再确认一次。


只要有可能，尽量使用现金消费，不要用信用卡。


你能把消费降低的越快，你实现自由的速度就越快。


你需要同时拥有自信和谨慎。同时拥有2种冲突的感觉是成熟的标志。


交易需要实践，谦虚，和恒心。成功的交易者坚强，谦虚，对新思想开放。新手喜欢吹牛，专业人士喜欢细听。


你不吹嘘自己的交易。


你避免像新手那样犯错，只关心有波动和兴趣的市场。你明白大波动是从相对平静的时候发展的。


认真的交易者总是走在游戏的前面，因为他每天都在做功课。