2008 (342)
2009 (460)
2010 (278)
2011 (313)
2012 (348)
2013 (195)
2014 (83)
2017 (86)
2018 (143)
2019 (39)
2020 (63)
2021 (104)
2022 (98)
2023 (365)
2024 (329)
什么时候该买,什么时候该卖?最高点卖最低点买,是每个投资者的梦想,但显然这是不可能完成的任务。其实,善用金字塔加仓和减仓法,有助于在震荡市中获得更好的投资收益。
金字塔加注法适合追涨
无论是股票、期货还是外汇,金字塔加注法,都是趋势交易者追涨时最常用的手法。
所谓金字塔加注法,用简单例子说明,就是在第一次投入5万元购买某品种,第二次投入4万元买同一个品种,第三次投入3万元再买一个品种,每次投入数额 都比上一次少。由于此法多半用于追涨,所以每次加仓的价位都比上一次高,购买的数量也比上一次少,画出来就像一个底部大顶尖小的金字塔。
为什么很多投资者用金字塔加注法来追涨呢?一般而言,任何投资品种都不可能无限度上涨,尤其是不再是单边牛市中,适度上涨后,适度调整是极其正常的。 在这样的走势中,每一次价格上涨,都以为接近顶部的概率增大,同时也就意味着未来潜在涨幅的减少。在这样的预估下,减少后续加仓的规模,有助于减少后续加 仓行为的风险。
如果一个投资者有10万元资金,按等额追涨方法,分别在此股票5元、6元、7元、8元各买入2.5万元,平均成本为6.5元,此后走势证明8元是顶 部,股价再次回到7元,其收益为7.7%。但如改用金字塔加注法追涨,分别在5元、6元、7元、8元各买入4万、3万、2万和1万元,那么其平均成本为6 元,收益率可以提高到16.7%。
倒金字塔法可抄底
有人爱追涨,有人爱抄底。尤其是价值投资者,往往是好股票越跌越买。
对下跌中的股票,倒金字塔加仓法相比金字塔加仓法,无疑更具实战价值。所谓倒金字塔加仓法,就是每次加仓的数量都比上一次要多。
毕竟在震荡市中,下跌不可能无限制,每次下跌都意味着继续下跌的可能性在减少,因此加仓数量应逐渐加大,确保加仓额度随下跌概率减少而上升。至于倒金字塔加仓法的好处,读者不妨自行将上面的例子倒转一下,比较一下与等额投资法的差别。
金字塔法则要挑准对象
金字塔加仓法和倒金字塔加仓法各有千秋,但在实际应用中,必须注意投资对象--尤其是倒金字塔加注法,强调越跌越买,不可轻易使用。
曾经的绩优股,股价高达40多元,最后却被发现伪造利润,最后跌得只剩2元甚至3元钱。这种例子在过去我们时常碰到,如果此时用倒金字塔加仓法,只会 死得更惨。事实上,要用倒金字塔加仓法,首先投资对象必须有见底反弹甚至反转的可能,如果用于股票,必须对其基本面有极强的信心。其实目前投资股票不是唯 一手段,好的基金反而是更好的投资对象,尤其是在目前沪深A股的长期牛市中,即使遇上短期调整,也不用害怕从此一蹶不振,最适合越跌越买的手法。
加仓时点选择多
倒金字塔加仓法只是对加仓的规模进行了制约,但何时加仓,依旧需要投资者自行决定。以下是常见的两种思路,仅供参考。
第一种:定比例加仓法。假如你相信某基金在中期来看不可能下挫超过20%,并且准备分4次减仓,那么不妨规定一个固定比例,只要基金净值较上一次加仓时下跌超过5%,就进行一次加仓。
第二种:技术指标加仓法。技术指标中,有不少反应超卖超买的指标。普通投资者单独使用未必能取得奇效,但却可和金字塔加仓法结合使用。比如RSI指 标,虽然数值20被视为超卖,但很多股票可能在RSI跌到30甚至40就已反弹,这时不妨利用倒金字塔加仓法,在RSI为40时建立第一个头寸,30时建 立第二个更大的头寸,在20时才建立第三个最大的头寸。