天王盖地虎
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2008年10月，发端于美国的金融危机席卷到欧洲，希腊银行业和金融机构也受到冲击。一年后的2009年10月初，希腊政府突然宣布，2009年政府财政赤字和公共债务占国内生产总值的比例分别达到12.7%和113%，远超欧盟《稳定与增长公约》规定的3%和60%的上限。截至2009年12月，希腊债务达到2800亿欧元。全球三大信用评级机构惠誉、标准普尔和穆迪相继调低希腊主权信用评级，将希腊的长期主权信用评级由“Ａ－”降为“ＢＢＢ＋”。希腊主权债务危机正式拉开序幕。2010年4月28日，标准普尔将希腊的主权债务评级下调三档至BB+，属于垃圾级中的最高评级，级别甚至高于已经破产的冰岛。希腊的债务危机迅速演变为社会危机，由于希腊政府实施财政紧缩方案，削减公务员薪酬，提高多种税收，引起了国内人民的不满，国内出现多次全国性的大罢工。一时间希腊全国计划陷于瘫痪状态。
二、主权债务危机是次债引发的金融危机的第二个发展阶段，是金融危机的继续。
实际上，主权债务危机的导火索是美国的次债危机演变成的金融危机，可以视为是金融危机演变的第二个阶段，金融危机来袭后，第一个阶段是金融机构的经营出现困难，各国政府出手挽救和接管这些大到不能倒的金融机构，让金融机构的企业债务变成国家的主权债务，这样金融危机就进入第二个阶段----各国主权债务危机阶段。第一个出现主权债务问题的是冰岛。美国金融危机爆发后，很快就波及冰岛，2008年10月，冰岛两大银行被政府接管，其高达800亿美元的债务遂升级成为主权债务。2010年年初，冰岛人民通过全民公决方式拒绝为银行债务背书，冰岛主权信用评级被降至“垃圾级”。冰岛主权债务危机之后一年爆发了迪拜债务危机，迪拜利用中东充沛的石油美元迅速崛起，被誉为在“沙漠神话”。和冰岛一样，迪拜也是国际资本搞金融和地产投机为主，长期倚重国际资本和房地产投资，却没有实体经济支撑。肇始于美国的金融危机到来后，囤积于迪拜的国际资本纷纷撤走，原油价格大幅下挫导致石油美元的补充也难以持续，一时间房地产价格急速跳水，迪拜酋长国宣布将重组其最大的企业实体迪拜世界同时宣布把迪拜世界的债务偿还期延迟6个月，信用评级机构标准普尔和穆迪随即下调了迪拜国有企业的债权信用等级，迪拜危机爆发，迪拜债务危机打击了长期投资迪拜的欧元区金融机构。希腊主权债务危机的爆发和其他欧元区国家的债务困境，标志着主权债务危机开始登陆在资本主义金融的心脏地带。除希腊外，目前处于欧洲债务负担重灾区的葡萄牙、爱尔兰和西班牙等国的财政状况也引起投资者关注，意大利、比利时等国的主权信用也受到投资者广泛猜疑。西班牙主权信用评级前景被下调至“负面”，爱尔兰、葡萄牙也遭下调的警告。金融危机让发达国家不得不推出大规模经济刺激计划，支出增加而税收减少，自2007年年底以来，发达国家的债务占GDP的比重已飙升了近21个百分点，美国外债占GDP的比重将达116%。IMF警告，二十国集团中的发达经济体到2014年的政府债务水平可能达到GDP的118%，也就是和现在希腊差不多的水平。穆迪公司已先后多次发出警告，称多个目前拥有AAA最高信贷评级国家，未来几年可能持续面临财政危机。在世界其他地区，主权债务危机的风险也已出现。统计数据显示，全球政府负债已突破35万亿美元，占全球经济总量六成左右。不少发达国家财政赤字占GDP的比重超过了10%，明显高于3%的国际警戒线。美国国债正在超过其经济总量，英国外债规模已达到其经济总量的4倍左右。日本国内研究机构第一生命经济研究所的专家指出，2011年日本全国债务累计总额将达950万亿日元，为年度国内生产总值（GDP）的200%。
三、主权债务危机的原因分析
（一）希腊主权债务危机爆发的直接原因
引爆希腊债务危机的导火索早在2001年就已经埋下，到今天由高盛公司引燃的。当时希腊刚加入欧元区，为了让自己符合《马斯特里赫特条约》规定的同盟成员国必须符合的两个关键标准，即预算赤字不能超过国内生产总值的3%、负债率低于国内生产总值的60%。希腊跟美国高盛合作，由高盛通过其设计的 “货币掉期交易”方式，以虚构的汇率实际借给希腊10欧元，从而为希腊政府掩饰了一笔高达10亿欧元的公共债务，帮希腊在账面上符合了欧元区成员国的标准。随着这笔债务到期，希腊政府面临无法及时偿还的困境。
希腊经济危机也与希腊国内的经济状况有关。希腊经济存在结构性弊端，市场竞争力疲软。高福利制度的实施，让希腊财政入不敷出，唯有靠对外举债才能维持运转。债务的不断增加，经济的持续疲软无力，让希腊不堪重负，当债务增加到一定临界点，必然会出现债务危机。特别是美国的次债危机传导到希腊之后，让希腊经济更是雪上加霜，让希腊的债务临界点提前到来。
希腊债务危机的引爆也有金融战争的味道。引爆希腊债务危机的是美国的金融资本，目的还不只是为了获利，而是把目标对准欧元，寻求打击欧元的地位和形象，相当于美国资本对欧元开战，是又一次美元和欧元围绕国际储备货币地位的金融战。2010年1月底，市场上出现了针对希腊和欧元的金融攻击，这次攻击的带头大哥不是别人，正是帮助希腊进行账面处理的高盛。高盛曾经帮助希腊搞账务处理，自然最清楚希腊的底细，以高盛为带头大哥的美国金融力量本次采取团队作业，大打组合拳。除了高盛和投资基金外，美国的三大评级机构也在推波助澜。通过评级机构将希腊的主权信誉级别降低，加大希腊融资难度和融资成本，配合美国资本力量和美国控制的媒体一起唱衰希腊支付能力。高盛等投资机构一方面通过低买高卖CDS获利，另一方面则轮番抛售欧元，吸引国际市场的其他力量因恐慌而跟进，结果就是欧元在10天内跌了10%。两个月内跌幅达15%。欧元一跌，立即使人联想到欧元区出现不稳，于是不仅仅希腊，其他欧元区国家的“弱点”葡萄牙、西班牙等也立即出现融资困难。对希腊的主权信用发出警告之后，该机构又在8日将葡萄牙的主权信用评级前景从“稳定”降至“负面”，从而将债务危机引向欧元区其他国家。于是希腊和欧元区的CDS开始疯涨。
（二）资本主义基本矛盾是主权债务困境的根本原因
主权债务危机源自次债引发的金融危机。希腊的债务危机的爆发既有其国内自身原因，又由资本主义总危机导致的因素的影响。这次危机也不仅仅是希腊一国的危机，而是涉及全球资本主义的总危机的一个组成部分，而且这次债务危机发生在资本主义阵营的核心区域欧元区国家，所以格外引人注目。自美国金融危机爆发以来，先是美国次债危机爆发，美国金融机构大面积出现困境，连锁引发欧洲的银行业陷入危机，政府不得不出手挽救这些金融机构，部分国家的金融机构的债务变为国家主权债务。既然主权债务危机源自次债引发的金融危机，主权债务危机是金融危机的第二个发展阶段，分析主权债务危机的原因就要从次债危机引发的金融危机开始。
马克思主义认为，生产力与生产关系的矛盾是人类社会的基本矛盾。正是由于这一基本矛盾的运动，人类社会从低级形态发展到高级形态。资本主义生产是以生产资料私有制为基础的社会化生产。在资本主义社会，这个基本矛盾表现为生产社会化与资本主义私人占有之间的矛盾。这个资本主义基本矛盾的在消费市场的表现形式就是生产的相对过剩，即生产不断扩大与有支付能力的需求不足的矛盾。生产相对过剩就是资本主义经济危机的实质。
资本主义从一开始，就面临着资本主义基本矛盾的制约和困扰。为了解决这个基本矛盾，资本资本国家绞尽脑汁积极的进行改良和自我调整，主要从三个方面：一是通过经济全球化，充分利用海外市场来消化过剩的消费商品，同时将资本主义发达国家过剩的和已经不具备竞争力的生产能力通过对外投资来转移到不发达国家，进行经济结构的升级；二、学习和借鉴社会主义的一些做法，比如增加计划和国家干预的因素，用看得见的手去纠偏看不见的手；三是在国内通过消费信贷，花明天的钱来刺激今天的消费，透支外来的消费能力来弥补今日的有支付能力的需求不足。
美国近些年来的国内经济增长主要就是靠消费带动，消费一大部分就是靠消费信贷来支撑。但是透支未来来刺激消费毕竟只是一种权宜之计，不具有可持续性。有支付能力的需求不足的原因是因为生产资料的资本主义私有制基础上的分配方式导致了贫富悬殊，财富集中在少数人手里，必然导致大多数人缺乏足够的支付能力，导致虽然有社会消费需求却无足够支付能力的矛盾。资本主义的按资分配为主的分配方式导致财富日益往少数人手里集中，基本矛盾不解决，靠透支未来只能缓解一时而不可能根治问题，何况借贷总是要还的，靠借贷才能增强消费能力的群体收入并没有增加，借贷本息一旦增加到一定临界点，就会出现大量无法还贷的现象。美国近年来的房地产繁荣，也是很大程度上依靠贷款消费来支持的。资本为了获利，发明了大量金融衍生品，将借款和借款担保分离，并制作成不同的金融产品，金融衍生工具具有杠杆放大作用，投机现象严重，并且通过经济和金融全球化，大量的欧美金融和投资机构都在投资美国的房贷金融产品，都是在靠房地产价格的不断增长来切割成不同环节来获利。当然没有只涨不跌的市场，当房地产价格一旦涨价到一定水平就必然停止上涨甚至转头下跌，建立在价格上涨前提上来获利的金融创新产品，马上就成了滔滔洪水，让欧美各大金融机构损失惨重，陷入了金融危机。这就是次债危机的由来，次债危机的根源还是来自资本主义的基本矛盾所导致的相对生产过剩。主权债务危机是次债危机演变而来的，主权债务危机要追根溯源同样是资本主义基本矛盾导致的。
四、当代国际大环境下的资本主义危机的主要特点
当今世界经济的主要特点就是经济全球化，经济全球化是当今世界经济的基本趋势和特征，其中经济全球化是当今世界经济的基本趋势和特征，经济全球化又是造成国家地区之间发展日益失衡的原因。发达资本主义国家借助先发优势，由金融和产业资本为主力，以跨国公司为主要媒介，逐步形成和发展世界范围内的资源、市场、国际分工一体化。当今世界的全球化是发达资本主义国家制定的框架内发展起来的，适用的是发达国家制定的规则，对于广大发展中国家极不公平。正是在这个不公平的国际全球化经济秩序中，世界不同国家和地区的发展越来越不平衡，很多发展中国家不但没能从全球化中得到发展机会，反而由于广为举债沦为发达国家的经济附庸，国内经济被来自发达国家的资本控制，沦为发达国家的资源供给国和商品倾销国。全球化的出现，让国家之间的剥削在一定程度上减缓了发达国家内部资本对其国内劳动人民的剥削，通过不公正的全球化体系发达国家转移他国财富归自己所有，在减轻自己国家内部社会矛盾和阶级矛盾的同时，加剧了国家和地区之间的发展差距，在减少发达国家贫困人口的同时，增加了世界发展中国家的贫困人口。国家之间的财富集中在少数国家手里和资本主义国家内财富集中在少数人的趋势是一致的，都是资本主义私有制发展的必然结果。
经济全球化之下的资本主义基本矛盾仍然存在并发挥作用。经济全球化将资本主义基本矛盾扩展至全世界范围，资本主义发达国家通过全球化利用发展中国家的市场减缓了生产相对过剩的危机。经济全球化只不过是将资本主义的基本矛盾从一国扩撒至世界市场范围，并没有改变这个基本矛盾，全球化只是减缓了发达国家内部的基本矛盾的积累，但是却无法从根本消除资本主义经济矛盾。当这个基本矛盾发展到一定程度，经济危机仍然会爆发，一旦爆发就会通过全球化的体系渠道将危机扩散至世界。
本次金融危机是本质还是资本主义基本矛盾作用下生产相对过剩引发的危机，但是在当今全球化趋势下具有了新的特征：一是危机很快从发生地美国通过金融市场的衍生品交易、大宗资源定价机制扩散至全世界；二是美国竭尽全力的通过其美元国际储备货币地位和对金融和经济的掌控能力转嫁危机让全世界埋单；三是金融危机的发展会呈现更明显的阶段性，由于发达国家的金融资本力量强大，金融市场的交易超过实体经济的交易，危机会首先从金融市场实行爆破来摧毁现行的金融市场体系和信用基础，然后再需要一段时间从金融危机演变为经济危机最后再演变成社会危机；四是可以转嫁危机、延缓矛盾尖锐程度、降低危机破坏力的可选择途径不多，透支消费和对外转嫁危机都已经利用的淋漓尽致了，却至今未能根本解决问题。
五、主权债务危机的发展趋势
为了拯救危机，整个资本主义世界都行动起来了。为救助陷入债务危机困境的希腊，欧元区国家和国际货币基金组织(IMF)联手提供为期三年总计1100亿欧元的救助，其中欧元区出资800亿欧元，IMF提供300亿欧元。同时为了阻止希腊债务危机蔓延，欧盟日前达成一项总额7500亿欧元的救助计划。如此大规模的救助行动，可见希腊主权债务危机后面的潜在性危机有多严重。
市场也显示对救助手段的信心不足以及对危机进一步加重的担忧，由于市场担心欧洲主权债务危机将拖累经济增长，14日纽约股市继续大幅下跌，截至收盘，三大股指的跌幅均在1.5%以上，而道琼斯指数下跌超过160点。
本次危机还是采用次贷危机以来的救市模式：以债易债。通过发行新债务来解决旧债务，效果只能是减缓危机而不能消除危机。希腊得到这些新贷款的主要用途就是偿还就贷款，虽然燃眉之急的债务危机暂时解决了，但是债务并没有减轻，而且，给希腊的救助贷款利息为5%，希腊的利息负担还会进一步加重。欧元区国家和国际货币基金组织(IMF)可不是什么慈善大使，希腊要拿到这些贷款，肯定要用自己的优质核心资产甚至让渡一部分国家主权来作为抵押。一旦希腊到期无法偿还新贷款，希腊损失的就就不只是核心资产了而且还有一部分主权。为了获得贷款，希腊政府必须削减老百姓的福利待遇，这会加剧国内的社会矛盾，社会危机并没有消除。当然，希腊政府是不会去触动资本家的利益的。希腊社会危机的根源是财富集中在资本家集团手里，政府无法获得更多资金去维持高福利制度，政府又不能去侵害资本家的根本利益，只能靠削减老百姓的福利，从而激化了社会矛盾。
因为金融危机来自资本主义的基本矛盾，不通过根本的变革来消除基本矛盾的产生根源，金融危机也没法从根本上消除。虽然在金融危机袭来时候，各国政府都通过积极救助国内的金融机构，并对国内的金融市场进行干预，但这也是治标不治本的权宜之计。如果不从根本原因入手从根本上改变私有制的资本主义经济制度，要想缓解危机，只能靠外来资金继续维持借贷透支的消费刺激方式。恰恰是因为资本主义国家的资金流动性已经不足以支持这种借贷消费的可持续性才演变成金融危机，从哪才能找到资金才补充资金流动性不足呢？一个选择就是开动印钞机，但是这样会造成国内通货膨胀，物价飞升，属于典型的饮鸩止渴行为；另一个选择就靠外来输血，但是现在到处都在贫血，去哪找这么多血源呢？对美国而言，中国经过几十年的发展，被美国列为剪羊毛的目标。美国正在模仿当年对付日本的手段来压人民币升值，同时要求中国改革汇率管理机制，放松对资金流入流出的限制，然后让热钱进来炒高中国的房市和楼市，高位抛出获利后，再兑换成美元，将中国几十年发展积累的财富席卷一空，然后得到的资金正好可以返回美国补充流动性不足。美国的另一个目标就是欧元区。美国资本袭击欧元，通过炒作欧元区国家面临的债务危机，打压欧元的信用基础，可以让流向欧元区的资金回流回美国。在资本主义体制内解决美国危机的可选择性手段并不多了，解决解决资本主义整体性危机的选择手段也不多了。一旦金融危机从局部发展到全局，从金融机构的经营性危机到主权债务危机再到全面主权债务危机，资本主义体系的信用基础将会被摧毁殆尽，一旦信用荡然无存，现行的市场体系也将会彻底摧毁；一旦穷尽救济途径却不能从危机的泥潭中自拔，资本主义的世界性全局性根本性总危机就会到来，先前通过自身调整和全球化延缓的矛盾和冲突能量就会如沉睡已久的火山一样来一次总爆发。
一旦资本主义的全局性总危机到来，想维持资本主义基本制度的改良性措施将不再具备维持苟延残喘的强心剂作用，接踵而来的结果必然是曾经靠对外转嫁矛盾而得以缓和的发达国家国内阶级矛盾和阶级对立会陡然尖锐化，社会会动荡不安。到时候资本主义发达国家只有靠战争这个终极手段来转嫁危机，如果战争也起不到这个作用，资本主义解决自身危机的手段用尽的时候，资本主义的丧钟可能真的就敲响了。
随着阶级对立的持续尖锐，资本主义国家的内部斗争会如火如荼，马克思和恩格斯预计的资本主义总危机到来，只有在资本主义范围之外、用社会主义的手段才能解决危机，资本主义逐步退出历史舞台，希腊的主权债务危机已经演变成社会危机已经是一个明显的信号。
