1997年中国股灾——黑色星期五

我的1997股市流水账！

作者 股票心得 来源 股票网提供

10年前的那次“行政调控”，确实曾套牢了一部分当时来自海外的“热钱”，由此诱发、至少也是加剧了1997-1998年的亚洲金融危机

　　
　　10年前的1997年，是农历“牛年”，也是令人难以忘记的一年。
　　
　　1996年末，股市遭遇“12·16（《人民日报》评论员文章）事件”，大盘三天之内开出三个跌停板。整体而言，与12月的最高点相比，深市最高跌幅达到38，沪市最高跌幅达到31，两市市值较11月跌去21；绝大多数个股，两周之内跌去50以上，市场损失惨重。但当新年来临以后，市场仍然如同一头“倔牛”，在一个接一个的政策调控措施面前，闷着头向上拱。
　　
　　“牛年”的股市，长着两只“牛角”，沪市是四川长虹，深市是深发展。春节以后，上证从880点，以平均每天8个点的速度，以“不屈不挠”的精神，就此一直拱到了“五一节”前。
　　
　　1997年的市场投资者，是以1996年入市的新股民为主，其中主要是中小投资者。但当时开户的门槛是10万元左右，当个股民还是蛮有“面子”的，至少说明你的账上还趴着“10万元”吧。
　　
　　1997年1—4月，市场炒作的题材是“业绩浪”，投资者追捧两地的“本地股”。上市公司股东大会的场面壮观，有一位投资者，手持24股爱建股份也去参加股东大会，他旁边坐着的一位老奶奶，持有120万股，二人的持股市值，相差50000倍。
　　
　　1997年，券商的资金主要是在一级市场打新股，俗称“摇啊摇”。在牛年的行情中，基本上已被市场的“慢牛”走势“轧空”。
　　
　　5月开市的第一天，凡是市盈率还在30倍以下的股票，全线涨停，五月迎来“开门红”。
　　
　　5月8日，市场终于“拱上了1500点”，市场一片欢呼之声。当晚，管理层宣布，准备“上调股票转让印花税”，“税率由原来的千分之三上调到千分之五”。
　　
　　5月9日，“黑色星期五”。市场开始暴跌，节后增仓或新入市的中小投资者，慌不择路，丢盔弃甲，纷纷割肉出局。但这只是开始。
　　
　　5月12日，周一开市，市场重拾升势。深发展与长虹以巨量推至“涨停”，长虹到了60元，深发展逼近50元。由于这两只股票所占上证和深成指的指数权重较大，市场终于被稳定住了，并且开始慢慢向上反弹。
　　
　　此时，众多新股民以为没事了，大多以为还是主力“洗盘”；周五割肉的投资者，又纷纷买回股票。
　　
　　5月14日，管理层再次下令，准备“增加1997年的新股扩容额度”，在1996年的150亿元还没有完成的情况之下，再增“300亿元”。
　　
　　对此，市场视为“特大利空”。因为1997年的市场规模非常之小。以上海市场为例，1996年年末只有287家公司；流通A股150亿股；股东账户1300万个。在交易方面，1997年前四个月，累计成交只有6360亿元；累计上缴证券交易印花税38.30亿元。
　　
　　5月15日，是“黑色星期四”，深发展和长虹由涨停转为跌停，市场“顶部”形态也已经明确。由此，真正的回调开始。
　　
　　1997年5月第二周的上证最高1510.12点，成为直到“5·19行情”、历时两年多的“政策顶”。
　　
　　大跌之中，市场主力“自顾不暇”，只能顺势而为，被迫放弃了对于绝大多数股票的护盘行为。市场沽盘，势如潮涌。
　　
　　在个股方面，当时深市的主力资金集中在深发展，深发展一天的成交额要占深市当天成交额的20以上；5月第二周，深发展共成交2.05亿股，金额80多亿元；在40—36元一线，套牢了无数投资者（1997年6月13日，深发展因“违规炒股”，遭遇严厉处罚）。
　　
　　沪市的主力资金，集中在长虹。比发展稍强一些，10送6之前，长虹甚至创出新高，升到了66.18元。1997年长虹在60元之上的“表现”，非常像影片《天下无贼》的结尾时，为“傻根儿”进行“殊死护盘”的“华仔”——无论如何，已成“强弩之末”。
　　
　　5月21日，《关于严禁国企和上市公司炒股的规定》正式发布。其实“国企”的入市资金大多是“长线资金”，同样被迫抛出股票。由此带动了新一轮的暴跌。市场遭遇政策利空，深发展开出长阴线，当周跌去13。“牛市的一切”，从此皆成梦幻。
　　
　　1997年，我个人的最大收获有两点，一是“政策是纲”，这点不用细说；二是“要向新股民学习”，每天都要学习，别人是“牛市看新（股民），熊市看老”，而我无论牛市还是熊市，“只看新，不看老”。
　　
　　从实战来说，新股民优于老股民，这是铁律。以1997年为例，当时我的一位朋友，每天都要收集一百多位新股民的单子，看他们买什么股票;然后跟着买，他这一百多位新股民，每天至少可以追到10只以上的“涨停股票”。大级别的涨升行情，只要新股民不被套牢，行情决不会“见顶”。
　　
　　十年过去，弹指之间。记得1997年时，新股民一天开户数达3万户，大家就吓得不得了；今年前四个月，新股民入市的速度更快，大约是当年的10倍；市场成交额，沪市可以达到近2500亿元，大约是当年的50倍。
　　
　　1997年的“政策调控”，确实曾套牢了一部分当时来自海外的“热钱”，但也遭到“市场的报复”，由此诱发、至少也是加剧了1997—1998年的亚洲金融危机。