richard_hz - 博客

(2022-07-17 14:51:05)

本周进行了一些深入研究，观点有所变化，主要有以下几点 1.目前的分析基于通胀在未来的几个月会快速下降，Fed态度开始转向偏鸽。实际上美国经济似乎并没有像想象中恶化得厉害，这一点从工作数据可以看出来。工作状况良好决定了需求不会快速减弱。Fed想通过降低需求来减缓通胀的目的不容易这么快就能达成。 2.需求没有下降的前提下，牛鞭效应对通胀的扰动应该[阅读全文]

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反弹了，然后会怎样？

(2022-07-07 16:21:13)

大盘反弹几天，不少熊又出来唧唧歪歪，说大衰退要来了，股市会继续大跌牛牛现在其实不必怕，为啥？俺给分析下，信不信由你。先看下图70年代的大通胀时代，有没有衰退，当然有，可是通胀峰值一过，股市还是几乎新高了（看俺附上的前贴），三次通胀大浪，没有一次例外。除了最后82年的那一次（其实下跌前也新高了），Fed为了抑制通胀，不惜引发大衰退，直接[阅读全文]

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仔细想了想，QT暂时不可怕

(2022-07-06 02:19:38)

主要原因是场外现金实在太多，看看下面这个repo的图就知道了。将近2.4万亿的游资整天在晃来晃去整点零花钱。想象一下如果这些钱的一小部分进入目前股市，就不得了了。QT对股市产生的抽水效应有这个repo做buffer，目前对股市的影响有限。当然，repo的钱不进股市的话也没法承担buffer的职能，不过目前美股不一样的地方是基本面支持科技成长股板块-纳指领涨，这个涨势[阅读全文]

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牵牛花

(2022-07-05 17:26:51)

没有什么可以阻挡牛对反弹地向往
天牛行空的生涯
牛的心了无牵挂穿过幽暗地岁月
也曾感到彷徨
当牛低头地瞬间
才发觉脚下的路心中那新高的世界
如此的清澈高远
盛开着永不凋零牵牛花，啊... 牵牛花 [阅读全文]

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关于供应链，几个综合数据

(2022-07-03 04:31:15)

从下图进口产品和服务可以看出，似乎供应链在2021年第三季度的时候问题最严重，但是随着政府的强力介入，从数据看之后的两个季度进口稳步上升，我们可以认为供应链问题开始缓解。况且现在经济正在走向衰退，进口的产品和服务增速减缓，供应链也许可能还有问题，但是继续缓解的趋势应该不会变另一方面，从下图看目前企业的inventory已经到了历史峰值，但[阅读全文]

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本周基本面研究结论

(2022-07-02 16:55:55)

大盘底部出现时间段就在最近一两个月。也许正如猛牛司令所说已经见底了，当然也可能还有最后一腿，但是至少长仓可以分批入了。下周俺准备买入第二批。第三批等下一个回调再入。当然，通胀可能还会起来，但已经是明后年的事了主要的判断依据有两点 1.经济衰退苗头显现，而且通胀预期已经大幅走低，从历史经验来看，通胀发展大概率跟随通胀预期，俺估计通胀[阅读全文]

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仔细想了想，好像是这么回事

(2022-07-01 09:27:03)

Covid19就像个大个的流星，撞入全球经济海洋，在经济领域引发了一波又一波的海啸政府最初的封锁是经济海啸的第一波，这一波海啸直接引发了萧条，政府为了应对萧条，放水倒灌入经济，可没料到之后的开放刺激了需求爆发性增长，这是海啸第二波，这第二波引发了大通胀，现在Fed为了应对通胀，铁腕加息缩表，这是第三波，不出意外的话，这第三波将引发大通缩。 [阅读全文]

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加0.75，老炮已经使出洪荒之力

(2022-06-15 14:20:31)

可惜和接近2位数的通胀比较，还很远，还只是个象征意义，当前状况下还不会有多大用，通胀还是会按照它自己的发展规律前进。这个月通胀创新高的意义非常重大，这清楚说明了通胀没有到顶的迹象。面对来势汹汹的通胀，Fed的死扛，犹如蚂蚁撼大象，蚂蚁使出蚂蚁的洪荒之力试图击杀大象，而大象想做什么，却根本不会考虑蚂蚁在干啥。再加上Fed加息的空间太有限[阅读全文]

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当前形势和美股未来走势分析

(2022-05-28 08:15:55)

目前的股指走势，还符合Fedsoft-landing场景当前反弹走势能维持住的一个关键条件是Fed表态开始逐渐由鹰转鸽，这对应于通胀的持续走软，经济的持续走弱但没有陷入真正衰退也就是说，如果当前通胀的走软局面不能维持的话，Fed只能更鹰，经济就可能真正陷入衰退，美股还将震荡向下。整个形势明朗之前，个人认为区间震荡概率比较大，而现在这个反弹能够定义这个[阅读全文]

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关于Fed老炮的真正态度

(2022-05-18 03:26:34)

老炮昨天的表现可以用色厉内荏来形容，表面上硬，骨子里软，老炮的阶级属性决定了这一点。说他表面上硬，言必提压通胀说他骨子里软，加息不考虑高于3啪（无论通胀多高），当前只坚持2啪（只管3个月），其实按目前的通胀水平，2啪远远不够抑制通胀。其次坚持softlanding的说法不动摇，仅仅表达了可能做不到的担忧。压通胀，Fed目前只能通过打压各类资产价格[阅读全文]

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察天以晓生死，学儒以知人生