通胀会不会抬头，一旦抬头，2024年牛牛目前的良好愿望将很难兑现。 日前，红海危机愈演愈烈，多家公司宣布暂停红海运输服务，据统计，暂停红海航运服务的集装箱运力合计占全球集装箱船船队总运力的74%。这必然影响明年年初的通胀态势。近期油价反弹最高超10%，这稳住了数月来迅速下跌的态势。红海危机的进展需要密切观察。 另外，下面这张图显示了CPI的重要的[阅读全文]
察天以晓生死，学儒以知人生
平常上文学城网站我的中国，看看时事，发发言。说多了，心说起个博客吧，全当收集后自己的发言吧，以后要查也有个好去处。欢迎留言。
博文
(2023-12-29 15:08:49)
通胀会不会抬头，一旦抬头，2024年牛牛目前的良好愿望将很难兑现。 日前，红海危机愈演愈烈，多家公司宣布暂停红海运输服务，据统计，暂停红海航运服务的集装箱运力合计占全球集装箱船船队总运力的74%。这必然影响明年年初的通胀态势。近期油价反弹最高超10%，这稳住了数月来迅速下跌的态势。红海危机的进展需要密切观察。 另外，下面这张图显示了CPI的重要的[阅读全文]
(2023-12-15 14:25:24)
看下图，首先可以看出核心通胀与美国从中国进口货量年比的关系。每当美国从中国的进口增加，通胀下降，减少则上升 最近的一次，从2021年三月起，由于两国交恶，美国从中国进口货物年比狂降，对应通胀猛升，直到2023年3月份，拜登估计意识到问题所在，开始增加中国的进口，通胀也开始下降了 目前美国对中国的进口年比还在上升趋势当中，再加上中美最近互动频繁[阅读全文]
(2023-12-09 09:25:32)
这么干的话，债务危机会加速到来，很快面临系统崩塌
现在政府干的是明里高利率，暗地里狠劲放水
明年经济发展的两条路径，滞胀型衰退和通缩型衰退。政府不喜欢通缩型衰退，因为这狠明显对明年选举不利，滞胀型衰退，Fed可以把它形容为软着陆，但是因为有胀，利率不能调降太低。吊诡的地方在于，干这个事相当于走钢丝，狠不好控制，搞不好就变成通缩型衰退-[阅读全文]
(2023-12-09 05:22:24)
花街MM想搞事的时候，有的是办法让糟糕的数据看起来不怎么糟糕，比如把什么预期值压得低低的之类。 主街办法也挺多，不说造假，譬如事后revise数不胜数 实际状况如何？看下图的非农就业数据，Y2Y正在急剧往下发展，而且只要Fed不改变高利率的环境，很难撼动当前工作数据迅速走弱的这个趋势，不需要到过零轴，美国经济就可能陷入衰退。 从历史看，等到政府公开[阅读全文]
(2023-12-05 14:14:05)
下图是Fedfinancialconditionindex与标普500过去十几年的对应图，这个图俺之前发过，再发一次是因为俺研究了一把，发现这个图里有很多有趣的信息。 1.红色箭头的两个对应的两个时间段，这个指标值小于等于当前值，我们可以看到这两段时间标普500表现-大牛市 2.目前这个index急速朝下发展，这意味着我们正在进入类似的时间段 3.当前通胀还没有降到Fed的理想值的当下，政府[阅读全文]
(2023-12-02 15:18:45)
以下这个图是标普500dividendyield和10年国债yield对比图 图中标识的四个黑框对应着标普500dividendyield高于10年国债yield的历史时段 在这些时段买入股票长持之后，即便股指将来有大的回撤，一是很难再次回到买入区间，其次即便偶尔回来，基本也是一触及走。 观察这个图，可以看到，目前的状况可以对应2009年前10年美股大幅震荡时期，蓝线还在往下伸展，并不适合长持，波[阅读全文]
(2023-12-01 04:54:09)
坚持到今天，援兵就要来了
老炮运来了充足的弹药
鼓把劲，杀进山海关，金银财宝，鸡鸭鱼肉，花花姑娘的，应有尽有
[阅读全文]
(2023-11-22 04:59:01)
仔细研究下图一，我们可以得出结论，工业生产年增量进入负值区间，大概率预示着衰退开始 从图二该指标近期放大图可以看到，工业生产年增量本月开始拐头朝下进入负值区间，并且突破前期低点大概率确认衰退来临 [阅读全文]
(2023-11-15 11:02:54)
虽然中期牛市正在进行时 下图一显示了核心通胀和美股最近二十年的关联。可以看出，二者大体上呈现负相关。核心通胀年增变化的顶部基本对应美股年增变化的谷底 图二的当前状况表明通胀年比的下行趋势基本要结束，运气好的话彻底停歇，仅作微幅振荡，美股走出熊市。运气不好通胀很快翻转，长期而言，我们要防备大的反转。这是Fed的基本态度。老炮对股民还是负[阅读全文]
(2023-11-01 08:46:17)
先说结论：尽管这些日子美股跌得让人心惊胆战，事实上就是一个去年一大波涨势后的大一点的调整行情 见下图，先看蓝线和红线，进口和股指曲线，尽管微观上有起伏，但还是可以看出两者的相关性 紫线是核心通胀年增变化百分比，已经落到零轴下方，继续走弱不可避免。Fed停止加息，很快面临减息局面。 进口曲线年增也已经拐头朝上，对股指的支撑很明显。 四[阅读全文]
