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欧债危机不会令欧元区解体 或造成全球二次探底

(2011-10-28 21:12:04) 下一个

欧债危机不会令欧元区解体 或造成全球二次探底




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腾讯财经讯 10月28日消息,从2009年希腊债务危机以来,欧洲债务危机已经持续了两年多。在全球经济牵一发而动全身的今天,欧洲债务危机对世界经济有着不可估量的影响。在今天举行的腾讯财经20人论坛“问诊欧债危机”论坛上,多位权威专家对欧债危机的演绎进行了深入的探讨。


中国国际金融有限公司首席经济学家、董事总经理彭文生认为,虽然欧债危机正在蔓延,但欧元区解体的可能性很小,无论是区域内经济状况较好的国家,还是饱受债务危机困扰的国家,都没有利益驱动机制来退出欧元区。


而对于外围经济的影响,原国家外汇管理局资本司副司长陈炳才指出,如果欧债危机继续恶化的话,可能会影响到美国,并导致全球经济的二次探底,“而银行系统解决方案也欠明朗。”


在同一场合,社科院世界经济与政治研究所副所长何帆(微博)担心希腊的债务问题,可能比原来想象的还要严重。而希腊的债务重组,可能提前也可能往后延迟。“越往后推,可能需要的成本有越大。”


许多评论者都看到,货币政策和财政政策的不统一,是导致欧债危机的根本原因。对此,国务院发展研究中心世界发展研究所副所长丁一凡表示,其实欧元区的设计者们,很早就预计到了这场危机。他引述一位《马斯特里赫特条约》的制定者的话,暗示欧盟可能会进一步统一财政政策。“解决危机的办法就是进一步统一。……这是一个只能前进没有后退的办法。”


彭文生:欧债危机不会导致欧元区解体


随着欧债危机的恶化,欧元区未来将何去何从,遂成为全球关注的热点问题。对此,彭文生认为,欧元区不会因为欧债危机解体。主要基于以下四个方面:


第一,从经济最根本的利益驱动机制来讲,受危机影响的国家和那些情况比较好的国家,都没有要欧元区解体的意思。他认为,德国不会退出欧元区。“德国过去五十年是欧洲政治、经济一体化的主要推动力,根本原因是两次世界大战,令德国有一定的原罪感。这个时候欧洲出现这么大的困难的时候,如果不管了,这就不是经济层面的问题了,对整个欧洲的政治社会有很大影响。”


第二,从法律层面,条约没有剔除成员国的条款。“成员国可以申请离开,但是你的义务和责任还要通过和其他的成员国谈判,这个过程可能时间很长。按照条约规定,两年之内还达不成协议的话,就可以要求自动退出了。所以,法律上也不存在这样的机制。”


第三,饱受债务危机困扰的国家不会轻易退出欧元区。彭文生认为,当一个国家离开欧元区以后,就必须离开欧盟,这就享受不到欧盟关税的优惠。另外,离开欧元区以后,整个经济基本上和国际金融市场 隔开了,银行体系以后有很大的问题,还是要靠外部资金援助。“所以,希腊没有经济利益的机制使得他希望离开欧元区。”


第四,单一的货币区是不可逆转。彭文生认为,欧洲统一了货币以后,整个金融活动都是欧元的,要离开重新建立一个货币不是简单的事情。当年加入欧元区做了多少年的准备,从支付手段,银行上做准备,现在要退出也不是简单的事情。


陈炳才:欧债危机可能会导致全球经济二次探底


除了谈到欧债危机对欧元区国家的影响外,对于世界经济的“蝴蝶效应”也是世界关心的问题。国家行政学院决策咨询部副主任陈炳才表示,目前还很难评估救市措施对欧债危机的效果。“如果继续恶化的话,可能会将美国带进来,导致全球经济的二次探底。”


陈炳才说,虽然现在已经出台了这些救助措施,对将来的西班牙、意大利的发债进行担保,“但我们凭什么相信欧洲债权在你的担保期限之内,金融市场就是稳定的?能不能吸引到资金是一个关键的问题。”


陈炳才认为,银行系统解决方案也欠明朗,“目前,仅仅是短期之内测量到希腊的债务危机对坏账的影响,还没有真正地分析整个的资产价格下跌,没有真正做一个比较全面的压力测试。这个要出问题的时候,这种政府和市场之间的持续博弈,可能会把危机推向深渊。”


何帆:希腊债务减记未除根 或需进一步重组债务


在同一场合,社科院世界经济与政治研究所副所长何帆担心,希腊的债务问题,可能比原来想象的还要严重。而希腊的债务重组,可能提前也可能往后延迟。“越往后推,可能需要的成本有越大。”


何帆表示,目前希腊还没有下定决心用什么样的方式进行债务重组,但不能排除还会有新的债务重组,甚至是其他南欧国家的债务重组。如果后者成为现实的话,就会是相当大的规模。“如果是希腊、爱尔兰、葡萄牙进行债务重组,可能欧洲的银行业至少要出现2000一亿元的亏损。所以希腊债务重组的问题是刚刚出现的一道裂缝,还会进一步引发银行业的困难。”


丁一凡:欧元区设计者早已预计到危机


在论坛上,国务院发展研究中心世界发展研究所副所长丁一凡说,其实欧元区的设计者,早已经预计到了危机会爆发。


“事实证明,欧债危机是货币政策和财政不统一的中间差距造成的。” 丁一凡说,“德国可以充分地利用统一货币区里面他的竞争优势。希腊这些国家享受到了好处,却无法发挥出现竞争优势。在统一货币没有统一财政的背景下,这种事情在所难免,即弱的经济体会越来越弱,德国这样的强经济体一定会越来越强。因此就造成了危机早晚要爆发的格局。 ”


丁一凡指出,现在很多人都批评说,欧元区的设计有问题。因为没有统一的财政,匆匆忙忙地弄出一个统一的货币,但这种批评实际上只看到了结果,而没有看到全部的设计初衷。


丁一凡回忆道,1998年,欧洲统一一体化的设计者、《马斯特里赫特条约》(即《欧洲联盟条约》)的制订者之一曾经对他说,有统一的货币政策,而没有统一的财政,将来势必有危机。可是没有危机就没有欧洲一体化的动力。“有了危机,你去解决危机,解决危机的办法就是进一步统一。”那位制定者说。


“实际上,从50年代开始,欧洲之父们,就是欧洲这些政治精英们,他们的实际目标只有一个,就是建立一个欧洲合众国。”丁一凡引述那位《马斯特里赫特条约》的制定者的话说:“统一货币没有统一财政一定要有危机,而解决这个危机的办法是根本退不出去的,这是一个只能前进没有后退的办法。一旦统一了财政,这个国家就基本形成了,后面所有的国家功能只不过是水到渠成而已。” (文/杨甜甜



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