牛经沧海随记

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初冬遇寒流 倾巢数完卵

(2007-11-10 18:10:37) 下一个

11/18/2007

 

沧海的中文束之高阁近十六载,加之打字只善二指禅功,想写点东东,实非易事。首先是找不到词,即便找到了,待打出来,又忘了想说啥子。以前中文还算可以,曾有一稿被中央广播电台采用哩。这说明没有不断的操练,就会不进则退。做股票也一样,有所成者必能持之以恒。但,偶打了N年的字,却只会二指禅功。是否说明不懈努力未必总有提高? 股票亦然,并非适合每一位。值得试一试,找到感觉就作,没有感觉就不要勉强。或者等有了感觉再来?

 

今年以来,股市历经二月春寒,八月夏雪,每次折腾个三到四周,也就偃旗息鼓,重返上通道。这,就是大市之势。今次大市自十月中以来,故病复发,一发难收。SPX已连续三次下探,两次止于1490。今次1490既破,岂能即止? 故冲到1450试试。单看SPX,或许该有反弹? 若看VIX(28.5),则超卖还可延续三四日。NDX的波动指数QQV已收四年新高(32),短线反弹,势在必然。

 

提起NDX,更创下了五年来的单周最大跌幅。先创新高,再跌9%。这种甩卖,已违别数年。CSCO预期固然堪忧,将NDX打倒在地,但做市商顺势再踏上一只脚,更是雪上加霜。做市商要先斩牛,再杀熊。这样,卖出的NOV到期的CALLPUT都安全了。NDX是今次美股最强指数,以往反弹征兆之一便是"斩将"。强将既毙,新一轮行情开始,远看2800

 

无独有偶,不单NDX三日以内尽失9%,今夏以来另一强势指标FXI,也在近两周遭到突袭,自新高折回6%。直通车缓通,热钱耐不住拖,只好先撤。这一撤,FXI近期难当先锋将军了。但,一日上证不崩盘,A股与H股的差价还有25%以上(现为50%左右)FXI就还会重振雄风,再领风骚,远看240

 

那么,上证会不会崩盘呢? 近期不会。人民币尚存50%的升值空间。股指期货还未推出。基金发行还在掌控之中。央企还要回归。等等,等等。当然,象上证这样YTD已翻番的指数,跌个20%30%,只能算是正常盘整。今次盘整自十月十六日始,大致与SPX同步()。至今已伸下两条腿, 低至5217,短期反弹即在。只是未知此后会否有第三条腿至4800 (20%)。不管是否会有第三条甚至第四腿,明年早见8000点并非奢谈。

 

以下是CAF与上证指数一年走势。细线为CAF,粗线上证指数。上图以11/9/2006为基准,下图以5/14/2007为基准。由图可见,CAF于去年底至今年初,及九月领涨上证指数;又于二,五,六,十月领跌上证指数。近期领跌幅度已大,以致CAF相对其NAV集聚了28%的折价。就算上证指数跌至4800CAF下跌空间也已有限。

 

沧海今年三大投资主题,近日屡遭挫折,特别是上周遭遇的袭击乃数年不遇。兹将近期操作作一总结,欢迎批评。

 

沧海上周出清重仓PTR,事出有因。一,博回归A股。既毕,宜出。二,偶介入的另一项目超出预算,必须救火。偶依然看好PTR。记得LFC于元月在上证上市时,也是一蹶不振,盘整两三月之久。但之后一路扶摇直上,翻了个番。PTR经盘整后,再涨50%可能性极大。沧海近期将重心集中在CAFFXINDX。或伺机重返PTR

 

除此之外,周交易,乏善可陈。加仓NDXCAF过早,博QCOM季报失利。惟加减STPBIDU还算得宜。以下是周操作流水:

 

 11/08/07

 

CAF

$51.90

折价颇深,下跌空间有限

 11/07/07

 

QCOM

$42.20

一博季报

11/02/07

 

STP

$57.15

强势

 11/07/07

 

NDYLR

$325.00

强将遇挫

 11/09/07

 

QCOM

$37.25

预期堪忧

 11/08/07

 

STP

$65.00

上影过长

 11/07/07

 

PTR

$216.56

投机事件毕

 11/06/07

 

PTR

$222.62

投机事件毕

 11/06/07

 

BIDU

$396.00

强将遇挫, 短线堪忧

 11/02/07

 

QMNAB

$3.00

收回赌本

  

本期沧海美股实仓组风险水位192QQQQ76,均稍高于上期。

 

As of 11/10/2007

Ticker

Percent

Risk Grade

Risk Impact

投机组合

CAF

42.00%

149

11.9%

投机组合

FJJAK

28.00%

336

41.7%

投机组合

NDYVR

9.20%

35

0.1%

 

投机组合

79.20%

 

53.7%

投资组合

ESRX

12.80%

142

1.8%

投资组合

ILMN

11.30%

225

4.4%

投资组合

TKC

10.40%

182

5.2%

投资组合

AUY

8.60%

204

2.1%

投资组合

QCOM

7.80%

155

3.5%

投资组合

AKAM

7.50%

233

2.0%

投资组合

BIDU

7.00%

394

2.8%

投资组合

JNPR

6.40%

172

1.4%

投资组合

STP

6.30%

248

2.3%

投资组合

ERTS

5.70%

143

1.5%

 

投资组合

83.80%

 

27.0%

运气组合

NQGCW

2.90%

997

2.8%

运气组合

QMNAB

2.80%

587

2.6%

运气组合

XBAAJ

0.00%

4571

0.7%

运气组合

UTUAF

0.00%

2864

0.2%

 

运气组合

5.70%

 

6.3%

总计

192

 

以下是沧海A股实仓资组合。短期反弹已近。反弹后深度下跌可能性小。后市遥望8000点。

 

股票代码

股票名称

最新价

占比

板块

31003

深发SFC1

23.7

18%

银行

30002

五粮YGC1

37.26

16%

酿酒食品

600030

中信证券

94.41

15%

金融

31001

侨城HQC1

59.552

12%

旅游

580010

马钢CWB1

5.216

11%

钢铁

600786

东方锅炉

67.77

9%

发电设备

31002

钢钒GFC1

9.071

7%

钢铁

600583

海油工程

43.95

7%

石油天然气

580009

伊利CWB1

20.185

5%

酿酒食品

 

11/9/07两周操作: 无。

 

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