思芦随笔

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通货膨胀率下降了, 要不要买I-债券?

(2023-04-13 09:50:01) 下一个

四月份I-债券的投资策略

每年的4月和10月都可以预测到5月和11月公布的I-债券的新浮动利率,因而4月中和10月中都是决定是否购买I债券的契机。还记得去年10月底吧,因为浮动利率奖从9.62%下降为6.48%,大家疯狂地想挤上最后一班车, Treasuredirect网站被挤爆。I债券的购买量打破纪录,一天新开账户近10万,将近100亿美元的债券被卖出。今年4月12日新的CPI数据已经出来了,现在可以预测I债券5月份更新的浮动利率了。2022年9月的CPI-U是296.808,2023年3月的CPI-U是301.836。可以推导出2023年5月份的浮动利率将为 [(301.836/296.808) -1]*2 = 3.38%。

根据这个浮动利率和目前市场上一年的CD利率,不建议购买4月发行的I债券。虽然在4月底以前购买,你可以赶上目前6.89%的I债券利率并维持半年,但是之后的利率将会降到3.79%,一年的等值年利率只有5.4%。由于I债券在5年内兑现,要损失最后三个月的利率,所以14个月的时间,100美元I债券的收益是5.4美元,比现在5.15%的CD要低。

至于是否可以购买5月发行的I债券,取决于那时公布的固定利率。除非固定利率显著高于现在的0.4%,投资CD可能是更好的选择。

那么以前的I债券是否需要兑现,可以分三种情况。如果你在2021年11月到2022年5月(不包含)之间购买的I债券,你在前18个月每6个月的利率分别是7.12%,9.62%和6.48%,你可以继续保持I债券到第50个月,仍然能保证I-bond的收益可以高于CD,见表1。但是,因为你的I-债券利率在购买18个月后降到了3.38%,你的最佳策略是在第21个月后兑现。假定以后的通货膨胀率和CD利率都继续维持目前的水平。

如果你在2022年5月到2023年11月(不包含)之间购买的I债券,你在前12个月每6个月的利率分别是9.62%、6.48%,你可以继续保持I债券到第32个月,仍然能保证I-bond的收益可以高于CD,见表2。但是,因为你的I-债券利率在购买12个月后降到了3.38%,你的最佳策略是在第15个月后兑现。假定以后的通货膨胀率和CD利率都继续维持目前的水平。

如果你在2022年11月之后购买的I债券,你在前12个月每6个月的利率分别是6.89%和3.79%,你应该在一年后立刻兑现你的I债券,存入5%以上的saving或者CD,假定以后的通货膨胀率和CD利率都继续维持目前的水平,见表3。

具体信息可参见下表。

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评论
ck1516 回复 悄悄话 太谢谢了,正准备问下一步, 您都帮忙算出来,还是5个月前 :-)
思芦 回复 悄悄话 回复 '北美大篷车' 的评论 : 对,这个理解正确。
北美大篷车 回复 悄悄话 回复 '思芦' 的评论 : 謝謝分享这么有價值的信息。如果我的i bond用在我孩子教育上(交学费),i bond收益需要交税吗?谢谢。
思芦 回复 悄悄话 回复 'maymayw' 的评论 : I bond免州税,用于教育免联邦税。其他情形和CD是一样的,不属于capital gain。
maymayw 回复 悄悄话 CD 的利息税和债券不一样,特别州税高的地界。
思芦 回复 悄悄话 回复 'Dalidali' 的评论 : 如果用在教育上,i bond收益不用交税。
思芦 回复 悄悄话 回复 '清漪园' 的评论 : 你可以放在那里30年不用动,5年后就可以不受损失地兑换。不动不用交税。但是如果有更好地投资渠道,最好还是兑现。
清漪园 回复 悄悄话 请问思芦兄,我买了I bond后,不需要钱时我能不能就放在那里?不取不动的话损失大不大?
燕京夜话 回复 悄悄话 谢谢分享!长知识了。以前以为买时的利率就是一直保持的利率呢。
老沉 回复 悄悄话 通胀还会上升,参考70年代。
dong140 回复 悄悄话 謝謝分享有價值的信息
回首前尘 回复 悄悄话 谢谢分享宝贵信息,请继续
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