云起千百度
行到水穷处，坐看云起时
博文
(2026-05-08 20:25:34)
2024年之前，我对投资一直保持佛系态度。自己只拿小钱当作爱好炒股，大部分不动产之外的资产都交给两家头部投行的FA打理，觉得专业的事交给专业的人最安心。
2020年熊市结束后，股市迎来狂欢。2021年，momentum（动量）板块轮番暴涨，市场情绪极度亢奋。那年初，FA向我推荐了他们投行旗下的一只主动管理封闭基金，宣称由顶级交易团队操盘，风格类似ARKK，但实力远超木[阅读全文]
(2026-05-04 21:31:58)
今天日间开玩笑说软件板块目前是学渣，事实上它比学渣还惨，它属于被暴打至惨，从一等学霸地位摔成了学渣。AI的快速推进，使得软件板块的股价被重新定位，市场认为价非所值，所以从10月份开始股价暴跌之后的每一轮反弹都以更低收场。它还会重振雄风吗？或许，但需要时间。
软件公司如果不改变现有的生意模式，只会越来越衰。或许软件板块必须经历像光通信板块[阅读全文]
(2026-05-01 14:32:33)
下面是我最大账户的持仓，按CurrentValue由高到低排列。几个主要账户都类似。目前现金27%，三倍shorthedge3%，多仓70%（包括option2.5%）。仓位几乎全集中在存储，光电，半导体，AI能源。 账户turnoverrate很高。属于交易型账户，我没有长持账户。这些持仓和比例每个月都会不同。 买入时间不一，有些个股经历多次加仓，个别是今天刚刚买入。账户今年持有过很多不同个股，优胜[阅读全文]
(2026-04-29 14:02:26)
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(2026-04-29 14:02:25)
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(2026-04-15 22:09:50)
我个人在调整阶段非常谨慎，我一直认为防止账户大的drawdown，尽量避免年度亏损，尤其20%以上的亏损，是保持账户有好的长期收益的基础之一。在Correction或者Bearmarket我一般是用低仓位来控制风险，个别时候使用hedge。
今年一月份因为重仓存储和金银板块，账户收益很好，但大盘让我明显地感觉到在做顶。一月底金银大幅回调让我格外地警惕起来，1月30号开始降仓位降到了5[阅读全文]
(2026-03-28 22:27:27)
(2026-03-26 17:13:33)
等到看到基本面出问题，股价可能已经跌了30-50%。泡沫时期尤其如此，aloevera美眉专门发过一个长篇研究并有热烈讨论，我把它找出来了
ChatGPT给的亚马逊互联网泡沫时期的历史，以史为鉴-aloevera发表于财富智汇-论坛|文学城
我的观点是，如果龙头股股价大跌（尤其是长久待在200日均线以下），那说明基本面可能已经出问题了，只是隐藏的深，没暴露在大众眼里，但花街嗅[阅读全文]
(2026-03-20 10:39:59)
以今天的市场为例，SPY和QQQ都破了200日均线。看牛的trader会觉得很快会反弹，看熊的trader会觉得暴跌开始了。都有充分理由和历史图表来支持自己的看法。
事实上，市场不Care我们怎么看，所以两种情况的可能性都不小。那么，我们怎么办？
我因为严格控制仓位，到昨天收市依然有35%的cash，而且账户YTDreturn是over20%。那么我今天就一直在小买，但我会控制最多只买5%。我会[阅读全文]
(2026-03-16 12:13:02)
