聊聊国债利差和衰退的相关性

先看看十年国债和三个月国债的利差，倒挂意味着利差是负的，也就是说，短期国债收益率超过长期国债收益率。想说以下几点：

1、现在正在进行中的倒挂，从2022年10月延续到今天，足足有16个月了，同学们在见证历史。

2、历史上重大的降息和升息一样，都来得迅猛。也就是说FED有下猛药的传统，长痛不如短痛，哈哈～。

3、历史数据表明，在走出利差倒挂，归正以后的几个月到两年的时间里，市场就会喝一壶，也就是图中的几个灰色地带。印证江湖戏说的，降息过程中FED会搞砸，带来衰退 （其实是衰退逼的FED下猛药降息）。有空可以看看旧贴：https://bbs.wenxuecity.com/finance/6200382.html。

感觉上，离FED搞砸的那一天还有些时日，所以可以继续马照跑舞照跳一段时间。短期调整是有可能，最近涨得是有些多了，但吃住大部分鱼身是不是更牙蜜一些。

等到利差倒挂走到尽头，也就是说在FED完成降息2-3个点后，就得警觉一些，到时做大仓位的抉择。更不要说，万一老鲍这次有如神助，搞出个软着陆来，市场会说要把通胀丢失的加倍找回（看起来有点像是奢望～）。