峨嵋郭襄02

本博客以分析变幻莫测的股市风云为主。
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关于这次股市暴跌的分析

(2020-03-21 15:05:53) 下一个

马克思说过资本主义经济危机是生产过剩的危机,这种危机每隔十几年会来一次,从19世纪到现在200多年这个规律基本不变。

而最近几年全球尤其美国股市持续上涨,公司的盈利增长不多,但是川普政府使用各种方法刺激股市增长,公司借债回购股票推动股市进一步增长。巴菲特有个模型,用美国S&P500 总市值除以美国GDP得出一个比例,最近30年这个比例最高1.3以上最低0.7,而去年这个比例已经达到1.3,和1999年时相似,股市存在泡沫,股价被严重高估。

然而贪婪本性驱动人们不断追高,认为股市永远上涨,美国政府和华尔街将美国人民的财富和股市牢牢地绑架在一起,十一年牛市使绝大多数人认为美国股市只涨不跌。每次喊狼来了,狼都不来,人们真的不相信狼真的会来。然而就在人们都认为股市永远上涨不跌之时,就在很多人在多年牛市后赚得盆满钵满之时,狼真的来了,而且迅雷不及掩耳之势摧枯拉朽般地摧毁了美国和全球股市,将美国和全球经济引向衰退,并拉开了新一轮经济危机的序幕。命运捉弄人,今年3月的暴跌很像20年前2000年3月的那次暴跌。20年一个轮回,是巧合,还是上帝早早就安排好的?

表面看是新冠疫情引发此轮暴跌,而实际上新冠疫情只是压垮骆驼的最后一根稻草而已。美国股市的高估值和资本家的过度贪婪,美国经济和金融结构的不合理是股市暴跌的根源。

短短20来天,人们还没缓过劲来,全球股市暴跌,近20万亿美元资产灰飞湮灭。股市自2009年以来又一次陷入了沉重的熊市之中,经济危机再次来临。

纵观近60年,在1973-74, 1987,2000-03,2008-09,和2020-?美国股市经历了5次残酷的熊市,而这次刚刚开始。前四次熊市,除了1987年的那次比较温和,大盘指数下跌了30%左右,在2年后又创前期新高,其他三次从开始下跌到跌到真正底部时间持续将近2年时间,大盘指数下跌超过50%,重返前期最高花费了7到10年的时间。而这次熊市大盘指数到目前为止已经下跌了30-35%超过1987年那次。

熊市一旦开启就没有温和的,如果历史是一面镜子,此轮熊市也将至少持续1年以上时间,S&P500, DOW 和Nasdaq大盘指数可能会从今年2月的最高下跌50%。也就是

S&P500  From 3393-> 1600

DOW  From 29500 -> 14500

Nasdaq  From 9800 -> 5000

而重返大盘指数今年2月的历史新高需要最少2年,最多5年以上的时间。

所以对于普通投资者而言,目前保住家底比梦想迅速挽回损失更加实际。

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