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2022 (1)
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是雷总是要爆，提前爆好过以后爆，特别是在纳指反弹冲关过程中如果暴雷岂不是扯了后腿，坏了美联储的全盘计划?而纳指今年是一定要上涨！
我们知道美联储要加息缩表，大多数吃瓜群众只是会关心加息，而我却为美联储如何缩表操碎了心。如果只是紧缩美国境内的资金，那一定会引起美国境内流动性的紧张。那活水哪里来？目光自然扫到富裕的欧洲亚太地区，于是乌克兰台海危机先后出现，驱赶经济热点地区资本寻找安全的地方最终回美国。热钱回美了，不能让他们在流通领域上串下跳，那样CPI 吃不消，你得让他们有地方去，当然会有一部分存银行吃利息，而大部分回美资金一定会把目光投向美国最容易一夜暴富的地方-美国股市，只有股市上涨才能吸引全球的资本源源不断的涌入。这也很好的解释为什么去年道指和标普指数上涨，却拼命压着纳指不让涨的原因：
一是相比道指的30家公司标普的几百家，纳斯达克有千万家上市公司，华尔街和基金大佬们在底部震仓收集筹码需要时间，建仓还未结束。
二是时机不成熟。直到今年的3月份中共国习皇加身，台海危机，美国病毒宿源即将成为法律，傻子也看出来中国改革已死中美冲突加剧，最后一丝幻想破灭的资本不得不润了，而此刻美联储华尔街已然准备就绪，只是还有一颗雷必须在纳指上涨前引爆。硅谷银行从21年底就开始跌跌不休此时也已走到了尽头。昨天我曾写文分析作为专业机构美联储对硅谷银行的危机不会不有所察觉，暴雷后第一时间出手接管了硅谷银行的动作来看早已备有预案。CPI 的利好使3月份的加息暂停有了可能性，股市的上涨，正迎合回归的各路资本纷纷追逐涌入股市，缩表蓄水池的源水哗啦啦的来啦，美联储的目的也达到了。至于CPI,美联储华尔街二人转人手动调整一下，上下波动几个零零点，有什么关系，无伤大雅，股市却可以拿着鸡毛当令箭展开无限遐想大做文章。
一直有这种想法，但我一直都没说出来，因为就等着果--纳指上涨，这样我的前因分析才能写出来见天日。这种分析可能不一定正确，但却是我去年今年几次满仓抄底的理由。
慢牛逼空等待重上井冈山13000-13900点，这可能是今年的最高点。
联储局升息必然导致国际资金大量回流美国，这是股市上升的原因，这属于非常平常的常识性问题，是美国割世界韭菜的方式之一。但升息也导致实体经济资本涌入股市，导致经济本身缺乏资金，这是人们害怕升息的原因，所以大家都盯着失业率这个指标，但大概谁也没想到失业率的表现首先在高科技业开始。
这会是连锁反应，高科技业是服务业的顾客，也是房地产业的顾客，半年后会发生什么不难预测。
至于SVB的暴雷，我是不乐观，看看暴雷的原因就清楚了，是因为美债利率倒挂使得美债成为投机工具而不是投资方式，过去作为投资的长期美债不值钱了，无法转手套现，至少没那么多钱了，失去抵押作用，引起恐慌而发生挤兑。
这个现象对于在银行有基本业务的人不难理解，假如一个银行的短期存款利率高于长期存款，你会怎么想？
这就是目前美债的现状，两年甚至六个月的利率达到5%以上，远高于10年期利率，买美债成为投机。
而如果你手上的掌握贷款抵押不是稳定的资产，而是用来投机的工具，你是否还会相信你拥有的抵押值钱？
这就是SVB的问题，creditor不相信美债抵押还值钱，要求套现补偿，结果SVB不得不贱卖，导致18亿短缺，引起资本逃离的挤兑。
美债的主要购买者是美国金融机构，过去是75%，如今也还有60%，在外国政府都在抛美债情况下美债七月份要违约，至今也没有解决方法，耶伦每天都在警告政府应该做点什么，比如讨好中国，因为中国目前是世界上唯一有闲钱的大国，上次金融危机就是中国出手救了美债。
这个现象也意味美国其他任何银行都大量拥有美债资产，包括作为杠杆的抵押，如今也都面临资不抵债的威胁，都有可能是下一个SVB。
而且SVB的所有投资者这次都玩完了，包括所有creditor，这部分的钱远大于这个银行自身的资产额，因为银行的杠杆一般都在自身资产的几倍十几倍的，否则就不是资本主义了。
那么这些钱就没人补偿，需要那些金融机构自己作为损失消化。
简单讲，这次政府的”兜底”，其实仅仅是储户资产，目的是聊胜于无，至少还让那些储蓄者，比如公司流水资金，还能信任银行的储蓄，资本不至于外逃去其他国家。
但银行的投资功能涉及的钱都没了，而这部分钱远大于储蓄的钱，几倍或者十几倍。损失这些钱的是美国的金融机构包括银行，那么这些金融机构的实际价值是否还有信誉？
当然没有了，美国银行业已经失去AAA的信用评级，这是罕见现象。
另一个概念也不难理解，一旦联储局停止升息，甚至降息（目前看可能性不大，因为通膨还是太高），或者银行信用降低，就会看到股市下跌，因为资本会逃离美国，散户在股市的钱会被套牢。
我也有加息一停股市就要上涨的预感，但远不如你表达的如此明白和清晰。谢谢受教了！