防守型期权组合

防守型期权组合

牛经沧海

8/8/2017

 

二月时分，在此分享“一个回报可达36.9%的交易。”半年光阴匆匆飘过，来到夏秋之交。对于美股而言，八九十月多为多事之秋。有鉴于此，这里特别分享一个以守为攻的方子。

【操作】

投入270,900，到期最大回报34,100， 最大回报率12.6% （余164天，合年化28%）

交易如下（长仓仍然是春天选的，偏低）：

 

Symbol -Long	Symbol - Short	Delta Delta	Qty	Shrs Eq	Value	Max Val	Residual	Ret Pot %
AAPL Jan 19 '18 $100 Call	AAPL Jan 19 '18 $150 Call	0.311	15	466.5	66,750	75,000	8,250	12.4%
GOOGL Jan 19 '18 $700 Call	GOOGL Jan 19 '18 $850 Call	0.165	5	82.5	67,450	75,000	7,550	11.2%
AMZN Jan 19 '18 $700 Call	AMZN Jan 19 '18 $850 Call	0.135	5	67.5	67,500	75,000	7,500	11.1%
FB Jan 19 '18 $120 Call	FB Jan 19 '18 $160 Call	0.261	20	522	69,200	80,000	10,800	15.6%
					270,900	305,000	34,100	12.6%

 

为什么这个组合属防守型？

个组合可以能承受10%的修正：

 

Symbol -Long	Symbol - Short	Ret Pot %	Stock	Even Price	Resilience  %
AAPL Jan 19 '18 $100 Call	AAPL Jan 19 '18 $150 Call	12.4%	159.8	144.5	-10%
GOOGL Jan 19 '18 $700 Call	GOOGL Jan 19 '18 $850 Call	11.2%	945.25	834.9	-12%
AMZN Jan 19 '18 $700 Call	AMZN Jan 19 '18 $850 Call	11.1%	989.25	835	-16%
FB Jan 19 '18 $120 Call	FB Jan 19 '18 $160 Call	15.6%	171.1	154.6	-10%

 

平安一夏！