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拜年贴——期市巴菲特 中国傅海棠:年赚10亿元的经济学和投资学

 

2017-01-28 02:57:08

 

青海

 

趋势投资与价值投资的探索

 

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给我悄悄话

 

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拜年贴——期市巴菲特  中国傅海棠:年赚10亿元的经济学和投资学

 

 (2017-01-28 00:03:14)

 

作者: 扬韬

 

在三亚度假的时候,有幸拜访了著名投资家傅海棠先生。他是山东土生土长的一位传奇人物,从种地养猪的农民,到5万元炒大蒜现货赚取第一桶金,随后转战棉花期货,并在一年之内将资金增值到1.2亿元。但这还不是最厉害的。去年,他再次在商品市场大显神通,拿出1500万元先后投入黑色系等多个品种,并顺利赚取了超过10亿元利润,再次震惊了中国投资界!

 

?

 

 

 

常人会以为这样的神奇人物,或许只是机缘巧合碰巧赚了大钱。但稍微熟悉他投资思想的人就会知道,取得成功绝非偶然,而是基于独特的投资理念和扎实的基本功底。其中很多机密不足为外人道也。越是成功的人物,越不容易谈自己获胜的诀窍,我能否从傅先生这里取得真经呢?

 

 

 

没想到的是,傅先生不止十分健谈,而且毫无保留地谈了自己的投资经验,更分享了很多关于经济学的认识。这些认识,很多地方与常规的西方经济学理论是抵触的,但却与我在过去很长时间思考的结论接近或吻合,让我顿有他乡遇知音的感觉。

 

 

 

为了不喧宾夺主,我就把傅先生的一些真知灼见简单罗列如下,如下的小标题是他的原话,其他解释性的说法是根据他的观点简单整理的,并加了我的一些理解。是否真经,大家可以自己看。当然我也相信,能看懂的人不多,吐槽的会很多,更多的人会觉得一头雾水。

 

 

 

这个不奇怪,他的关于宏观经济的一些观点,看起来像是重农学派的理论,又或者是重商主义的思想,但这些似乎在西方经济学史上过时的东西,在他这里却能自成体系、自成一派,且能与他关于货币、金融的思想融合,以指导其投资。所以,如果你看不懂,很正常。如果你看几行字就说自己真看懂了,我倒要怀疑你是真懂还是假懂了。

 

 

 

1、什么是经济?经济就是生产财富与分配。

 

     得重新定义和理解经济的定义,重新理解经济学,好的经济学要能解释得了中国经济。傅海棠自称他的经济学可以解释中国经济。这是一件有趣的事情,谁能说清楚中国经济,谁就该获得诺贝尔经济学奖才是。傅先生的观点是否真的能说清楚呢?他未来可能会有一些讲座,到时候我们再听吧。对他而言,首要的事情是解释经济。所谓经济,就是组织生产,创造财富,然后分配财富的行为。当然,财富,是包括物质的,也包括精神层面的。

 

 

 

2、天底下的经济都是计划经济而不是市场经济!

 

     哪个国家的经济没有计划性?你以为没计划,那是理解方向不一样。比如,美联储管加息吗?美国政府收税吗?既然从企业和个人那里收税,又制定货币政策加息减息,怎么能说不干预经济呢?所有的行为都是先制定政策和规则,按照这些规则来确定行为,这不是计划又是什么呢?不以规矩,不成方圆,没有计划的经济,怎么可能正常运行呢?市场经济的杀伤力,我们早已领教过,完全交给市场,最后的结果不就是市场崩溃推倒重来吗?是市场好,还是计划更好呢?

 

 

 

3、共产党的经济学是最好的经济学。

 

      中国的发展有目共睹,高楼大厦一栋一栋,都是财富吧,财富越来越多,当然说明经济越来越好。计划经济、干预经济,让经济向前发展,国家越来越好,这就说明共产党的经济学才是最好的。你看看特朗普最近的观点和做法,不就是在向中国学习吗?

 

 

 

4、中国的钞票根本没超发,只是增发 ,增发完全正确。

 

    古代经济之所以发展不下去,是因为货币不能跟随财富的增长而增长,纸币时代,改变了这一切。一个健康的经济,货币必须跟随或者领先财富的积累,而不是相反。货币不足,国民财富就不足,社会就没法进步。

 

 

 

5、钞票越来越多就对了。

 

    你拿100万买了一套房子,房子归你了,地球上多了一套房子,你的财富凭空增加了。但是,货币消失了吗?没有啊,到了别人口袋里罢了。财富积累得越来越多,货币却不会消失,而且货币只会越来越多,社会不就进步了吗?

 

 

 

6、中国的M2比美国多,是必然的。

 

    傅先生的这个观点,我非常赞成,他更指出了问题的本质:美国的经济模式,是服务业为主导的。什么是服务业?张三给李四洗脚,交易完成100元,从左口袋到右口袋,需要货币加量吗?需要很多M2吗?完全不需要啊,因为没有人需要贷款来洗脚的。但是,中国呢?是工业和投资为主导,修路造房子,完全现金交易当然行,但有了贷款效率会变得更高。所以,必须有较高的M2。工业和投资为主的国家,M2占比一定比服务业为重的国家高,这是正常的。

 

 

 

7、四万亿功不可没,胡温时代贡献巨大。

 

    中国社会投资规模最大的时候就是四万亿时代,没有那个时期,哪有今天的高楼大厦高铁高速公路?全社会经济陷入低谷,国家必须出来发钞票,鼓励生产、促进流通,财富自然就增加了,社会就活了。要切记,只要放钱是为了生产,就是正确的,对社会是有利的。当年的四万亿就是如此。所以,我们应该感恩胡温时代的正确决策,不应该动辄对所谓的四万亿指手画脚。

 

 

 

8、人有病得治,经济有病也得吃药打针。

 

    人有病要治的,得看医生。但是经济学家什么观点?经济不行了,他们的建议是:你别管啊,让他自己调整得了。怎么调整?就是先死了再说嘛。经济能先死吗?就好比人生病了,他说你自己挺啊,挺不过去就死了嘛,死了以后,下一代就好了。哦,人家死了,你也死吗?你不死,让人家死,这不是祸国殃民吗?所以,有的经济学家是大忽悠,不能轻信。国家政策,更不能让这样的人来主导

 

 

 

9、生产第一!不应该输出产能,要输出产量。

 

    国家的财富积累,归根结底是生产的积累。国家能力,归根结底是制造业的能力。不要怕产能过剩!国家不应该输出产能,而应该输出产量:东西在自己国家里制作,然后运出去,不应该在别的国家建厂。因为你在本国生产,就拉动了本国就业。

 

 

 

10、特朗普的思路值得我们学习。

 

    把制造业重新拉回美国,早该这么做。我们国家前些年有问题,国有企业关掉,很多制造业挤压出去要搞服务业,服务业能创造价值吗?炒期货炒股票能创造价值吗?不能。只有制造业创造价值!国家应该高度重视制造业,这样国家才有希望。

 

 

 

11、特朗普一定会大搞基建。

 

  特朗普说到做到开始搞基建了,这是必须的,因为再不搞就太落后了。泰国的很多地方,基础设施都比美国好。看看中国,北京和上海的地铁总长就超过了全美所有地铁长度,武汉一个城市的规划地铁长度就超过800公里,这是不得了的事情。如果美国再不赶上来,就真的成为第三世界了。只要美国大搞基建,大宗商品的需求就不会少,很多商品就有做多的机会。

 

 

 

12、要多生孩子。

 

    只有人才能生产和创造财富,没有人,什么事情都办不成。所以,国家应该鼓励多生孩子:生一个,奖励现金几万,孩子奶粉免费提供。生育率上去了,国家就有希望。所以年轻人,有能力的,一定要多生孩子。看看泰国吧,如今也开始鼓励生育了,中国鼓励生育的政策应该尽快出台。

 

 

 

13、说中国经济要崩盘,纯粹是笑话。

 

   怎么崩盘呢?房价从10万跌到1万,算崩盘吗?房子垮掉了?没有啊,房子还在,财富还在,怎么能叫崩盘?做空中国,死路一条。哪有在经济形势这么好的时候嚷嚷崩盘的?好比你看一个人健康活到20岁,然后你说他有毛病要死了了,这不是胡说吗?

 

 

 

14、期货怎么赚钱?逢低做多是最佳选择。

 

    做多,上涨空间无限,做空,下跌空间有限。做空,会跌到0吗,永远不会。所以,做多赚钱,胜算更大。傅老师说,自己前几年亏损,就是因为不断地想抄底做多,结果错的时候多。但2016年,终于抄到大底,一年就赚了70倍。

 

 

 

15、做期货回撤50%不算啥。

    做期货哪能没回撤。没回撤就没利润。回撤50%不算啥。事实上,傅老师一开始做期货也曾爆仓过(爆仓是期货术语,意思是亏光本金),是进入市场8年之后才终于盈利的。期货界有句话,没爆过仓的,不算炒期货。在他看来,就算回撤80%又怎么样呢?回撤是给你更佳的做多机会嘛。

 

 

 

16、什么时候进场,什么时候出场?

 

    事先做好计划。进场点非常重要,一定要研究基本面,供求关系搞通,因为供求决定价格。搞清楚基本面,心里有了底,进出的时间点就好把握了。

 

 

 

17、期货的仓位控制很重要。

 

   一般不满仓,满仓就一定要大赚。平时五六成仓位就差不多。品种一般就几个。品种多了,看不过来也不赚钱。不能死盯一个品种,否则几年没行情怎么办?

 

 

 

18、若非天才,炒期货绝不要做短线。

 

   天底下没有一个人是做短线赚到大钱的。 期货是负和游戏,顺势做的人都可能因为频繁止损而亏钱,何况做短线。如果不是天才,绝对不能做短线。如果把握性100%,长期重仓做单边就行了。如果把握性70%,那仓位不要超过5成阶段性做。如果把握性连50%也没有,怎么办?那就不做嘛。

 

 

 

19、供求决定价格,调研要看库存。

 

  供与求决定价格,这是根本。现在的供求决定现在的价格,未来的供求决定未来的价格,当未来的供求与现在的供求不一致时就必然会产生价格的变化,于是就产生了趋势,而且这一趋势是必然的确定的。所以,只有工厂的库存骗不了人。现货一定领先期货。

 

 

 

20、短线看多与看空。

 

   暂时看多橡胶,因为工厂库存太少而需求很旺盛。美国的双反和泰国的抛储是短期压力点,得消化完。消化了,就该涨。

 

   煤炭看276能否执行。不能光听他们政策,要看实际执行。如果执行276,煤炭就会涨。

 

 

 

当然,因简短的会面而浓缩的文字再多,也无法将傅先生的思想全部展现出来。海南归来后,我抓紧恶补了一下,用两天时间精读了《一个农民的亿万传奇》一书,这是傅海棠口述沈良主编的著作,全面介绍了他2013年之前的投资经历和精华。看完这本书,我有一个深刻的体会,那就是:傅海棠虽然出身农村,干过农活,似乎是个农民,但他在期货市场上的投资方式方法已经不是农民所能驾驭的。他的投资理论更像是股票市场价值投资的模式,他的做派,更像是期货市场里的巴菲特——

 

 

 

在入场之前,他会做非常、非常、非常扎实的功课,主要是调研供求关系。他会请商贩到高档场所吃饭喝酒,只为了获取真实信息;他会为了棉花的数据跑新疆、为了大豆的数据跑东北、为了橡胶的数据跑泰国。

 

 

 

调研之后,他会形成自己的投资计划,从进场的时点到资金的分配,从持仓的短线到止损的规划,从盈利资金的分配到预期出场的时点。

 

 

 

持仓之后,他也会做短线,有时候还会满仓杀进去,他短线的胜率可能更高,但他自己却反对别人做短线。因为他的短线是经过了长达10年的持续不盈利训练出来的,更有基本面做支撑!

 

 

 

他持仓的时间,是以年位单位的!我们做期货交易的,有几个人能像他那样用长线思路做期货?期货有天然的T 0属性,买进之后不用一秒钟就可以卖出,当代最先进的超高频交易系统可以在1毫秒内完成1万次交易。而他做期货,动辄以年位单位。比如他赖以成名的棉花之战,调研从2008年11月开始,建仓在2009年5月,最后平仓在2010年10月,前后长达两年时间!大豆期货的战役,调研从2011年11月开始,2011年1月开始建仓,平仓在2012年9月后转战大豆,一直坚持到2013年4月。

 

他做投资而不是赌涨跌。他是一个纯粹的基本分析派的期货投资者。他会把主要的精力用于研究某一个商品的供求关系,分析其供求关系的内在逻辑、远期趋势,并据此对价格变化做出判断。判断既成,他会设计自己的投资计划,并据此入场,主要是做多。开仓之后,他基本就长线持仓不动,彻底颠覆了普通期货投资者对于期货交易的认知。这种持仓如果有亏损,他会挺住,有时候亏损会达到50%甚至80%。如果发现自己的判断是错误的,他也会止损,等待下一次机会。如果开仓之后出现浮盈,他是不加仓的,让利润奔跑。开仓时使用的资金一般不超过5成。但如果极端确定的事件或时间出现,他也会加仓到满仓。由于品种少,持仓规模大,他是从来不做5%以内的价格波动价差的。出现较大浮盈后,由于秉持不加仓的原则,所以头寸足够,不担心回撤,能抗住更大的价格调整。平仓卖出的时机也是事先确定的。一旦决定卖出,轻易不会再进场做短差,除非有20%以上的价差。

 

 

 

所以,他的期货投资,纯粹是价值投资的基本分析派。他排斥技术分析,排斥短线交易,排斥小道消息,不坐庄,不代客理财,不拉帮结派,是实实在在的期市投资家。

 

 

 

在他看来,期货的买卖,是囤积商品或卖空商品的行为,而不是交易!这才是触及到期货交易灵魂的观点。难得的是,他对自己的成功不遮不掩,完全无保留地贡献给社会,这才是大爱无疆。

 

相形之下,理解傅海棠的经济学,才能理解他的投资学,而他的经济学,却很少有人读懂,更何况他的投资学!

 

扬韬以一个从事股票投资25年的过来人的身份,可以负责任地告诉大家:傅海棠的投资成功之路,一如巴菲特的价值投资,都是完全可以复制的。每一个想实现财务自由的朋友,都可以认真研究傅海棠的成功之路,如果研究到位,你也一样可以成功!如果不信,我从2017年开始,做傅先生的拥趸,从头开始学习期货投资,看看有没有希望复制他的成功之路。

 

 

 

我想在2017年组建一支海洋军团,专门从基本分析入手,在充分研究基本面的基础上,发扬光大傅海棠先生的投资思想,并将成型的研究成果无偿奉献给粉丝们,希望大家一起走出财务自由之路。具体设想,且待鸡年春节假期过去后再做打算。

 

 

 

谨以此文,致敬期市的巴菲特、中国的傅海棠先生!

 

 

 

谨以此文,祝福诸位粉丝新春快乐,万事如意!让我们从2017年开始学习傅海棠,走向财务自由之路!

 

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