小家庭大理财

第十二节慎购风险型理财产品

　　购买理财产品看明白说明书是必须

　　您买家庭理财产品的时候，阅读产品说明书了吗？

　　“没怎么看过”。也有家庭会这样回答你，产品说明好几页，不知该看哪些重点。专业人士会告诉你：购买理财产品时，有些内容必须留意。

　　募集期和到账日需要弄清楚

　　理财产品募集期结束后才开始计算收益。例如，一款理财产品从18日开始卖，募集期到25日。如果刚开始发行市民就买了，钱已经打到银行账户，要留意这几天是如何计息的。有银行按照7天通知存款给利息，也有按照活期存款给利息，还有银行不给利息。

　　第一种利息最高，不给利息的最不合适。

　　此外，市民还要留意到账日，有些理财产品到账日就是到期日，到期那天，钱就能回到自己账户，有的在到期日后，还需要一两天，甚至三四天才能到账。如果钱到期后需要马上用，尤其要留意到账日。别急等用钱的那天，钱到不了账。

　　预期收益率是否包括手续费

　　市民还要留意理财产品的预期收益率，一般预期收益率是指年化收益率。市民看到收益率的时候，不要以为自己购买的金额乘以这个数字就是自己的收益了。

　　例如，花10万元买60天期限、预期年化收益率4%的产品，如果到期达到这个收益率，实际收益并不是有些市民理解的4000元（10万元×4%），而是657.5元（10万×4%÷365×60天）。

　　预期收益率里是否包括了手续费，也需要留意。

　　有些产品收益率就是客户净收益，有些还包括客户要缴的手续费，如果是后者，到期后再扣除手续费，实际收益率就不如写的那么多了。

　　附加条件投资方向务必留意

　　要特别留意理财产品的附加条件，理财产品基本上都不能提前支取。如果产品期限超过1年，达到1年半，甚至更长，需注意极有可能是银行代销的第三方产品，而不是银行自己的理财产品。

　　买理财还必须要看产品投资方向，投向金融债券、央行票据，风险较低；投向资本市场，例如股票，风险相对较高。如果产品投向范围过广，要留意所有投向的风险。

　　如果有的收益率过高，应提高风险意识。

　　7.1万亿银行理财产品被设限

　　按照银监会2013年出台的“8号文件”规定，商业银行应合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额，理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。

　　按照“8号文件”规定，商业银行应合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额，理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。《通知》同时还规定理财产品与投资资产需一一对应。

　　政策对各大银行的影响到底有多大？这在很大程度上取决于现有的银行理财产品中非债权资产的设置规模到底有多高。

　　中金公司分析，截至2012年末，行业理财产品余额为7.1万亿元，如果按照债权、权益类投资占40%计算，“非标债权”约为2.8万亿规模。参照8号文件中“35%”或“4%”的非债权资产规模限定，对银行理财市场的总体影响约为3500亿元。

　　“8号文件”的出台被认为旨在规范现今资管市场存在着的乱象。从2008年至今，银行理财产品借助“资金池”模式，规模急剧扩大的同时，理财产品与投资资产不能一一对应，难以分账管理的弊端也日益突出。在套利动机的驱动之下，大量的银行理财资金先是借道信托，后借道券商，以“通道业务”脱离监管视线。而分析人士认为，这两者正是促使近日监管新规定出台的直接原因。

　　低风险理财产品照样有陷阱投资需理性

　　尽管银行理财、保险理财产品相对风险较低，但也有一些产品是与资本市场挂钩的。目前有部分类型理财产品面临“零收益”，甚至亏损严重。您要理性投资，提高专业知识，避免踏入理财“陷阱”。

　　陷阱一：预期收益高赚钱多

　　目前，理财产品说明书所称的预期收益率，并不等于实际收益率，但从字眼上看还是有一定的误导作用，预期收益也可解释成到预定的日期能获得的收益。

　　陷阱二：短期理财没风险

　　在销售银行理财产品时，工作人员表示短期理财产品占用资金时间短，可按周期随时赎回，没什么风险。但在详细看了产品说明书后，发现购买起点为5万元，而且赎回须以千元为单位，保证理财账户不低于5万元。

　　陷阱三：保险理财最保险

　　林先生去年初投入20万元购买投连险，到去年底资金已经缩水7万元，最后他选择了退保。业内人士万先生认为，目前的市场水平下，中国并不具备发展投连险的市场条件。

　　陷阱四：境外机构更专业

　　投资者王先生花6万元委托一家境外机构在内地的子公司理财，几个月后发现只剩下一万多元。一些境外机构成立的顾问公司根本没有资格代客理财，但想要追讨资金，需与境外律师进行协作，法律成本很高，最后只好作罢。

　　正确认识担保公司推出的担保理财产品

　　1.正确认识担保理财：担保理财产品，就是非融资性担保公司推出的民间借贷项目的资金筹措方式，是指小型微型民营企业，在生产经营期间遇到产品项目短时资金短缺时，急需借款，而去银行贷款，要么审批期限太长，要么不符合银行贷款的各项规定，许多业务机会是稍纵即逝的，这时候通过担保公司的认真核查、风险分析，认为企业能够按时还款，帮企业寻找社会上手里有闲散资金的居民，企业向居民个人借款，同时把自有的或者第三方的财产抵押给出借人，担保公司同时也承担还款的连带责任。这样的借款模式，是最现实地解决小微企业短期借款难题的方式。

　　2.正确认识担保理财收益率的高低：随着国内市场上从事担保理财的担保公司的增多，居民逐渐认可了担保理财的安全性、灵活性，但对收益率的高低有不同的认识，从收益来讲，肯定是收益越高越好，但从实际情况来看，并非如此，因为出资人的收益高，转嫁在借款人的头上的借款成本也就高，那么借款人的生产经营效益不佳时就有可能出现还款困难，为什么一些人借高利贷，无力还款，就是高利贷的高息把借款人压垮了。从根本上讲，出借人和借款人能够在正常的资金成本范围内得到各自的要求就是最好的结果。这也说明并非担保理财的收益越高越好。