小家庭大理财

第一节看好你的钱袋子别被“宰”

　　没有人是天生的理财高手，能力来自于学习和实践经验的积累。而要把理财变成“情人”，我们要学习的第一课就是纠错！纠正自己错误的理财观，绕开那些最容易走入的理财误区。

　　购买理财产品前先问几个问题

　　与其亏损后去和金融机构打官司，与理财顾问讨说法，不如在签署合同前，先问自己几个问题来得方便。

　　在经济学里，对“理性的人”假设的描述是：每一个从事经济活动的人都是利己的。也可以说，每一个从事经济活动的人所采取的经济行为都是力图以最小经济代价去获得最大经济利益。

　　现实生活中，普通投资者在购买理财产品时，如果能够做到一个“理性人”应该做的，就不会有那么多误导销售发生了。不少人都被忽悠买过各种本来不需要的理财产品，而被外资银行理财理成“负翁”的也大有其人。与其亏损后去和金融机构打官司，向理财顾问讨说法，不如在签署合同前，先问自己几个问题来得方便。

　　问题一：这是一个什么产品？

　　简单地说，就是至少要了解自己的钱投资到哪里去了。切忌因看不懂产品说明书或嫌麻烦不愿意看，只听销售人员解释就签署理财合同。无论你对面的理财顾问显得如何专业，如何为你着想，只有在理财合同上签字的人才需要对这笔投资负责。所以除非投资者本人明确地知道这笔钱的去处，才可以考虑购买。

　　弄清楚了这个产品是否合法销售，受哪里的法律约束，产品的属性是什么，这是一份保险、储蓄、债券、股票、股权、期权，还是其中某种或某几种的产品包，才算是基本了解了这款理财产品。

　　问题二：这个产品最坏会亏多少钱？

　　不知道是不是每一个理财巨亏的投资者都问过这个问题，不知道被理成“负翁”的投资者，如果知道自己有可能会亏到这个程度，是否还会坚持当初的选择。由于复杂的金融衍生品的加入，理财产品已经不能简单地用低风险低收益、高风险高收益去评估了。

　　除去索取尽量多的历史数据等资料以外，最好的办法就是逐渐提高个人的投资经验。对于风险的认识与判断，很多时候并非具体的数据，而是对产品持续的了解与认识的过程。

　　既然理财的目的不是暴富，那么就没有必要急于参与任何一款产品。孩子从爬到走最终到跑是有一个过程的，理财也是一样。

　　问题三：这个产品有可能获得多少回报？

　　部分理财产品都有预期收益的演示，但是演示与最终结果有时会有较大的出入，尤其是与基金、股票相关的理财产品，通常很难预料收益。就好像“熊”了5年，极少有人能料到2012年的最后一个月会强劲反弹一样。

　　于是预期收益仅仅在信托项目和部分“有限合伙项目”中比较有代表性，而包括分红保险在内的不少产品，预期收益仅能做一个参考而已。关心历史数据会更有助于了解产品的收益能力。

　　更多问题：

　　产品的期限多长，是否可以提前赎回，赎回有无手续费，产品包含了哪些费用……这些问题通常会出现在一些期限较长、设计比较复杂的产品中，并且容易被销售人员简单带过，不做正面回答。

　　“理性人”应该清晰明确地了解这个产品的期限是否符合自己的需求，值得指出的一点是，很多投资者经常会选择期限较短的理财产品，这样对于较长周期的理财目标来说，不但影响了长期收益率，还增加了手续费。因此，在理财前，先为自己做一次规划才好。天有不测风云，谁家都难免有着急用钱的时候，因此打听清楚提前赎回的条款、条件、费用一定有用。如果销售人员只用一些含糊的语句去解释，你一定不要购买。

　　家庭投资理财的品种有哪些？

　　当前，新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资理品种主要有：

　　1.银行存款：对普通百姓来讲，存款是最基本的投资理财方式。与其他投资方式比较，存款的好处在于：存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。在确定进行储蓄存款后，投资者面临着存款期限结构的选择。投资者选择的主要是活期还是定期，在定期存款中，是只存一年还是更长的时间，这主要看将来的收人和支出状况，以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。

　　2.股票投资：在所有的投资工具中，股票（普通股）可以说是回报率最高的投资工具之一，特别是从长期投资的角度看，没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。股票是股份有限公司为筹集自有资本而发给股东的人股凭证，是代表股份资本所有权的证书和股东借以取得股息和红利的一种有价证券，股票己成为家庭投资的重要目标。

　　3.投资基金：不少人想投资股市，但是不懂得如何选择适合自己的股票，最理想的方法是委托专家代做投资选择，这种投资方式便是基金。投资基金是指通过信托、契约或公司的形式，通过发行基金证券，将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资，取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。与其他投资工具相比，投资基金的优势是专家管理、规模优势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金不仅风险小，亦省时省事，是缺少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。

　　4.债券投资：债券介于储蓄和股票之间，较储蓄利息高，比股票风险小，对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收入稳定等特点，深受保守型投资者和老年人的欢迎。

　　5.房地产投资；房地产是指房产与地产，亦即房屋和土地这两种财产的统称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资，所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划；合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化，以便价格大幅度看涨时，卖出套现获取价差。在各种投资方式中，投资房地产的好处是其能够保值，通货膨胀比较高的时候，也是房地产价格上涨的时期；并且，可以房地产作抵押，从银行取得贷款；另外，投资房地产可以作为一份家业留给子女。

　　6.保险投资：所谓保险，是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费，建立专门的保险基金，采用契约形式，对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段，也是一种投资行为。投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入；投保人取得了索赔权利之后，一旦灾害事故发生或保障需要，可以从保险公司取得经济补偿，即“投资收益”；保险投资具有一定的风险，只有当灾害或事故发生，造成经济损失后才能取得经济赔偿，若保险期内没有发生有关情况，则保险投资，全部损失。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前，各大保险公司推出的扮资连结或分红等类型寿险品种，使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的，但却是最必要的。

　　7.期货投资：期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金，通过交易所进行，在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。期货交易分为商品期货和金融期货两大类，对期货交易的选择要谨慎行事。

　　8.艺术品投资：在海外，艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。艺术品与其他投资方式相比较，具有以下优点：一是投资风险小。艺术品具有不可再生性，因而具有极强的保值功能，其市场波动幅度在短期内不很大，所以投资者能把握自己的命运，安全性强。二是收益率高。艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能，所以艺术品投资回报率高。但同时，艺术品投资缺陷也较突出：一是缺乏流动性，一旦购进艺术品，短期内不一定能出手，其购人与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年，对于资金相对不太宽裕的一般家庭是不现实的。二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识，不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。

　　家庭投资理财如何组合？

　　不管是金融资产、实物资产，还是实业资产，都有一个合理组合的问题。从持有一种资产到投资于两种以上的资产，从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产，这是中国家庭投资理财行为成熟的重要标志，许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化，而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性，资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。

　　相对价格、大众投资偏好，甚至收益预期的变动均可能呈现出彼消此长的关系。资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另一种或几种投资品的需求变动，如住宅和建材、装修业的联动关系等。所以从经济学的角度不难证明，过多地持有一种资产，将产生逆向效应，持有的效用会下降，成本上升，风险上升，最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现，而实行资产组合，家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多，这经常可以从资产的持有成本，交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如，市场不景气时，一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态，但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本价，有的维持较高的价格，也是有可能的，这时头脑清醒，有鉴别能力的投资者，会及时选择上述形式的资产中，哪些升值潜力大的品种进行组合投资，也会获得可观的效益。中国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧，在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性，做到长短结合，品种互补，长期投资与短期投机互为兼顾，并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。自有资金与他人资金互相配合，从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。

　　资产投资需要组合，才能既有效益又避开风险，许多家庭已懂得这一道理，并付诸于自己的投资活动中，但通过大量实证分析，我们发现，有不少家庭，只是单纯地将增加几种投资品种，缺乏内在联系的“凑合”在了一起，并不考虑资产间如何组合才能做到有比例地相互联系和相互结合。其实资产组合是优化家庭财产结构和资产结构，变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组合的一系列活动。有一部分家庭，以中老年家庭为主要构成部分，他们的资产组合中，投资意识不强，保值的意愿使其资产过份向低风险低收益的品种集中，比如储蓄可能占银行与金融资产的85%以上，证券投资的比重过小，其家庭的实物资产多选择有较强消费性质的耐用消费品，是一种较典型的低效益资产组合方式；也有的家庭，以年轻夫妇为重要构成部分，其家庭投资又过份向高收益高风险的品种集中，带有明显的追求投机利润的家庭投资组合，如过份投向股票、期货、企业债券、外汇等形式，甚至为贪图高利参与各类社会集资，一旦失手，往往可能血本无归。这也是一种低效益的资产组合方式。还有的家庭虽然也认识到了高收益与高风险并存的道理，并开始按多品种，多期限组合投资项目，但对投资与投机的双重功能，相互关系，对投资项目的市场分割与转换认识不足，以及自有资产与他人资产的关系处理上容易失误，这也是低效益的资产组合方式。

　　如何进行家庭投资理财的调整？

　　弄清楚了适合您的家庭投资组合后，又该如何进行家庭投资理财的调整呢？

　　资产的组合要长期且经常处于效益最大化的状态，资产的组合就不能只是短期的静态剖面，而是一个动态的非线性过程，是对各种市场因素进行合理预期后，不断修正完善已实施的资产组合方案的过程。所以资产组合实际是一系列变动因素组成的函数，不断进行合理地有效地调整的依据是决定这一函数的基本变量是一系列不确定的因素：比如，家庭在占有信息并不充分的情况下进行投资组合，信息的无限性与信息占有的有限性间的矛盾始终存在，资本市场的不均衡是经常的，均衡是偶然的瞬间的，这里存在市场预期的困难，此外，政府的干预更具有不确定性，中国投资市场的政府干预力度较大，有时干预的依据不足，随意性的主观存在，使家庭关注客观经济运行走势的同时，经常要揣测政府对资本市场的政策干预，以此来决定投资组合与调整，比如中国股市的大起大落和其基本运行趋势，经常与政策的干预有关。

　　资产调整基本反映出家庭对自身拥有资产的均衡预期的要求，家庭在投资调整过程中，决定各种资产相互依存关系并合理构筑自己的资产需求函数时，首先要考虑资产构成的均衡状态，是以市场上供求关系，所决定的资产偏好，收益支付能力为依据，从中发现最优的资产构成及实现方式，其次是对资产变动进行合理预期，使效益不仅在短期内符合收益最大，风险最小的原则，而且在长期运行中，也要使资产的效率最大，根据西方经济学的资产选择。

　　资产的组合顺序是，先选择无风险资产，再选择风险和收益都一般的资产，最后追加风险和收益都较高的资产投人。这样的资产调整是按照风险收益的要求进行的，符合资产组合的层次性，系统性要求，这样的资产调整是高效合理的。

　　确认家庭是投资市场的一个重要主体的地位，认识其投资行为正不断趋于成熟，赋予他们更多的投资品种的选择，尤其是从安全性、流动性收益性不同方面拓展渠道和品种是政府从宏观角度应进一步解决的问题，以金融资产的多元化提供为例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考虑增加优先股等种类，能否在现有国债的基础上增加品种，扩大金融债券，企业债券的发行规模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期货、指数期货、债券期货等也不应持拒绝排斥的态度，衍生工具有投机性强、风险大的一面，但管理得法，规范得当，还有降低风险的一面，发达国家对衍生工具的使用已非常普遍。

　　您的家庭投资理财如何获取收益？

　　1.制订投资理财计划坚持“三性原则”--安全性、收益性和流动性。所谓安全性，将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径，这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益指家庭储蓄投资之后要有增值，当然盈利越多越好，这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性，即变现性，家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力，也就是说家里急需用这笔钱时能收回来，这是家庭投资理财的条件，如黄金、热门股票、某些债券、银行存单具有较高的变现性，而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。

　　2.了解和掌握相关领域和学科的知识。在进行家庭投资理财过程中，将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资，因而，首先要了解投资工具的功能和特性，根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具，制定有效的投资方案，最大限度的规避风险、减少损失。了解国家的时事动向，掌握宏观经济政策、相关的法律法规。家庭投资离不开国家经济背景，宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间；同时，了解国家的法律法规，使得投资合法化，不参加非法融资活动，在可能的情况下通过合理避税提高收益。

　　3.家庭投资理财要有理性，精心规划，时刻保持冷静头脑。

　　家庭投资理财风险及其规避

　　凡是投资都有风险，只是风险的大小不同而己，家庭投资亦如此。家庭投资理财可能遇到的风险：风险是指由于各种不确定性因素的作用，从而对投资过程产生不利影响的可能性。一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。风险分为系统风险和非系统风险。系统风险主要由政治、经济形势的变化引起，如国家政策的大调整、经济周期的变化等；非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。家庭投资风险主要有：政策风险，指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。法律风险，指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。市场风险，指因市场变化而造成的风险。机构风险，指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险。诈骗风险，指家庭在投资过程中被人诈骗而形成的风险。操作风险，指家庭进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。

　　1.建好金融档案。在家庭金融活动频繁的今天，众多的金融信息已经很难仅凭人的大脑就全部记忆清楚，由此导致了一系列问题：有的银行存单和其他有价证券被盗或丢失后，却因提供不出有关资料，无法到有关金融机构去挂失；有些股民股票买进卖出都不记账，有关上市公司多次送股后，竟搞不清账上究竟有多少股票，以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机；有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放，一旦真的出了事，却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔，等等。

　　只要建立家庭金融挡案，这些问题就完全可以避免。建立家庭金融档案主要可从以下三个方面入手：

　　（1）明确入档内容。

　　(1)各类银行存款和记账式有价证券存单姓名，账号、所存金额和存款日期及取款密码；

　　(2)股票买卖情况记录；

　　(3)各类保险凭据；

　　(4)个人间相互借款凭据；

　　(5)各种金融信息资料，如银行分档存款利率、国库券发行和兑付信息、股市行情信息等；

　　(6)家庭投资理财方法和增值技艺的资料。

　　（2）掌握入档方法。家庭投资额不多的，可专门用一个小本子记载即可；如投资较多，则应建立正规账册，区别类型，分别将家庭金融内容逐一记入，并将每次金融活动内容一笔笔记清；家庭有电脑的，则可发挥这一优势，将个人家庭金融档案存入电脑，以便随时检索。

　　（3）把握重点问题：入档要及时，不能随便乱放导致金融资料散失；内容要全面，应入档的各种金融内容，都要完全齐备地进入档案；存档要保密，对存单（身份证、个人印章、取款密码等有关家庭金融安全的重要档案资料，要分别存档，电脑建档还应设置密码；资料要纳新，定期清理老资料，存入新资料，使档案任何时候都有投资参照价值；应用要经常，坚持常翻阅，常研究，籍以提高理财本领，提高投资效益，同时，防止存款到期忘记支取，避免家庭投资利益损失。

　　2.打造个人信用所谓个人信用，即个人向金融机构借贷投资或消费时，所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的“通行证”。目前，居民建立个人金融信用，可采取两种办法：其一，利用银行金融创新机遇证明个人信用。近年来，商业银行纷纷推出信用卡、贷记卡，持卡者守信还贷，就能建立起个人信用。其二，借助中介服务机构建立个人信用。如上海资信有限公司就为银行和个人提供个人信用联合征信服务。通过个人信用信息采集、咨询、评估及管理，建立个人信用档案数据中心，为市民申办信用消费提供配套的个人信用报告。广大居民在进行冢庭借贷投资或消费时，应借助这样的中介服务，建立个人信用，取得向多家银行借贷的“通行证”。

　　3.家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因，并及时采取补救措施。由于外部原因引起的风险，如存折丢失、密码被盗等造成的风险，应及时与银行联系挂失；如由于金融诈骗所形成的风险，应及时采取多方式、多手段进行摧收，直至诉诸法律，以最大限度减少损失。由于国家宏观经济政策的变化造成的风险，应及时调整修改投资计划和投资方案，如利率下调，就调整储蓄结构；如资本市场不景气，就调整股票、期货、基金、债券结构。

　　家庭投资理财是一项家庭中的系统工程，需要用一生的时间和精力来周密规划、精心搭理；要科学合理地掌握理财原则，扩大投资渠道，运用各种理财工具，科学组合、分散风险，走出理财误区，最大限度地发挥资金的使用效应。总之，家庭投资理财的健康发展，一方面需要加强家庭理财的科学规划，建立适合自身的理财方式，另一方面也需要金融机构开发出更多更好的理财产品，创造良好的投资环境，优化使用家庭的投资资金，提高其投资的收益率，才有可能最大限度地动员家庭家庭持有的资金，从而实现家庭财产使用效益的最大化，才能真正使家庭投资理财成为中国经济增长的重要支撑点，推动中国经济又好又快地发展。

　　有这么一个故事：

　　长工们给地主打工，攒了一些钱，生活越来越滋润，也开始有脾气，不好管理了。师爷给地主说：我们想个办法吧，把他们的钱套回来，让他们老老实实地工作。然后地主就划了一块荒地，规划盖楼。让这些长工们拥有自己的物业。有钱的可以一次性付清，当然所有的积蓄都给了地主。还没有足够钱的就分期付款，以后要老老实实地为地主干活。如果不听话就会失业，然后房子也会被收回。

　　这样，长工们就拥有了自己的物业，那个开心啊，真是溢于言表。那个美呀！自己的东西可以自己做主了。当然，辛苦一点，都认为是为自己干活，做个房奴也无所谓。为了让后面的人感觉这些长工是正确的，地主就不断抬高地价，宣传拥有物业的好处。长工的房子也不断涨价了，相对于后面没有买房的长工们而言，好像更加幸福了，因为后面没有买房的长工们，如果买房的话，将会付出更多。

　　然而，地主的资产比长工们的资产涨得更厉害了。地主的地在最好的地段，比长工们的房产多出好几倍。没有建房之前，地主和长工的差距还没有那么大，后面房子建好了，房价上涨了。地主和长工们的距离却是更大了，有房子的长工笑了：还好当时买了。没有买房的长工们哭了：得有多少年才可以买房啊。地主更开心了：还是自己这一招好，我更有钱了，支配权更大了！

　　对于地主：因为房价不断涨，拥有的财富比例更大了，权利更大了。

　　对于买房的长工：因为买房了，把自己的钱存下来了，但是生活质量并无大的改善，相对于没有买房的长工，心理感觉幸福了。

　　没有买房的长工们：因为无论如何存钱，都很难买房了，心理落差太大了。甚至连房奴的资格都没有了。其实，生活质量还是那样。

　　这个故事告诉我们什么呢？

　　通货膨胀是理财最大的敌人，富人们通过拥有比穷人更多的抗资产，转移着财富。富人拥有更多良性的抗通胀资产，而穷人没有。

　　虽然口袋里面有纸币，但是纸币毕竟就是一张纸，只有数字恒定的表现。穷人的财富无时不刻不再被抢劫，然而绝大多数的人并无察觉。他们不断的提升自己的专业，加更多的班以赚取更多的纸币，然而付出越多，被转移的财富也越多。

　　假设世界上只有2个人，甲和乙。甲有100万，乙有100万。当日，甲用100万买了固定资产，而乙则存了银行。许多年过去了，甲的资产变成纸币成了200万，乙的资产还是100万。这时乙并没有感觉自己的钱少了，然而当时他主宰世界资产的50%，现在却只有33%的支配权。而甲呢？从50%的支配权，到了66%的支配权。他无情，隐蔽地抢劫了乙。而抢的心安理得。也许，他会给乙增加10%的工资，而乙将感激不尽。

　　如果一个人这个简单的道理没有想通，无论赚多少钱，都是辛苦地为有钱的人打工而已。

　　看好你的钱袋子吧，寻找更多的安全的资产组合。

　　理财对象锁定老年人诱使其用养老钱投资

　　经常有人开这样的玩笑“没钱人存钱，有钱人借钱”，但从某种角度来说，这句话其实不是一句玩笑，而是一种真实存在的情况。很多担保理财的投资者（担保公司称出借人），在为世人印证着这句话。

　　参与担保理财的绝大部分人，都是中老年人，他们大部分使用的是自己的养老钱，甚至是救命钱。他们，可以算没有太多钱的一类人，而他们的钱都是借给了一些中小企业的经营者，他们如果还不上高额的利息，很有可能会携款跑路。温州前两年的老板跑路事件应该引起大家的警惕。

　　担保公司何以选择中老年人作为主要的宣传对象呢？

　　这主要有四点原因。首先是，中老年人信息接收相对缓慢，对金融知识的认识相对较少，对理财产品的认知相对模糊，这就成为这类担保公司选择中老年人为主要推广对象的最主要原因。

　　其次，中老年人中老年人更容易听信他人之言，风险防范能力较弱。中老年人的主要阅读对象为报纸，并且极其信任报纸所言，许多担保公司都选择报纸作为广告投放的主阵地。

　　另外，老年人希望给自己未来的生活创造更好的条件，并考虑为子女再付出一些，面对担保理财宣传的零风险，高收益基本上没有抵抗力。

　　最后，除了高额收益，担保公司还会对项目进行说明，签订三方协议等，从形式上让中老年人对担保理财不设防。