一、题材背景
2007年的年报显示,已有27家QFII现身37只A股前十大流通股股东,合计持仓市值104.9亿元。其中,QFII对机械、设备、仪表制造行业的持仓市值为65亿元,是目前为止QFII持仓市值最大的行业。
从已公布的上市公司情况看,QFII“抱团持股”的情况依旧比较明显,并且仍然呈现出“共同进退”的局面。
以美的电器为例,2007年中期高盛参与定向增发的方案未获中国证监会批准后,QFII对该股的预期明显下降,不仅高盛完全离场,还有5家QFII同时也出现了一定规模的减仓。另一个例子则是世茂股份,QFII则出现了明显增仓,包括香港上海汇丰银行有限公司、德意志银行股份有限公司、加拿大丰业银行、瑞士银行有限公司四家公司共计增仓4392万股,占据了前十大股东中的四席。实际从两家个股的情况来对比,业绩优良的白色家电龙头似乎估值更为合理,但考虑到世博会概念以及带来的土地升值潜力,世茂股份的上升空间明显被外资所关注,这也表明由于流动性泛滥带来的外资热钱依然对土地等资产价格的上涨保持着乐观的预期。
除了增减仓之外,QFII的同进退还表现在对于个股的坚守上。如同为五家QFII持股的中兴商业,同为四家QFII持股的四川美丰、长城电工,2007年年底以来均没有发生仓位变化,QFII继续对这些品种按兵不动,说明QFII长期奉行的“集中投资、长期持有”的风格没有改变。在2007年第四季度以后,市场震荡调整加剧,QFII对这些品种的坚守态度,值得投资者关注。
二、投资策略
1.选股方面。
投资者可以对QFII重仓股进行跟随投资。QFII近年来持股家数迅速增多,而且这些股票在牛市中的涨幅也远远超过大盘的涨幅,从而为投资者跟随获利提供了实际操作的余地。
2.市场表现方面。
QFII所持股票的整体走势明显强于大盘。由于QFII具有独到的投资眼光和先进的投资理念,它可以为投资者省去大量研究和选股的时间,追随QFII选股操作是件省时省力且见效比较大的投资选股模式。
相比较而言,QFII介入个股时,如果股价偏低,则后市的机会更大,操作安全性也更高。但这并不表示股价已经涨高的股票就没有机会。股价的高低是相对于其价值来判断的。对于确有投资价值的股票,即使股价已经涨高,后市仍然有较大的投资机会。
三、重点公司
中兴商业(000715)
公司是沈阳商业零售行业的龙头企业,坐落于沈阳市最繁华的黄金商业区——太原街。随着中兴商业二期工程与一期大楼融为一体,它已成为集购物、休闲、餐饮、娱乐、住宿、旅游为一体的大型商业服务中心。配套设施齐全的“一站式”服务体系提高了公司的盈利能力。公司处于区域最佳的商圈,拥有大量优质的资产。
长城电工(600192)
公司是西部地区具有行业龙头地位的特大型电力设备企业,主要从事高低压开关设备、高低压电器元件等产品的研发和销售。同时,它也是典型的新能源股,具有风能概念。
四、板块个股