钱是怎么赔的：揭秘股市陷阱与应对技巧

第三节 KDJ技巧操盘获利经典指标中的

　　KDJ指标对短线操作就非常有用。KDJ全名为随机指标，是波动于0～100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。

　　KDJ指标实战研判的要则主要有以下几点：

　　（1）K线是快速确认线，K线在20左右向上交叉D线时，视为买进信号；K线在80左右向下交叉D线时，视为卖出信号。

　　（2）D线是慢速主干线，数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖。

　　（3）J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，股价易反转下跌；反之，J值小于0时，股价易反转上涨，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。

　　（4）KDJ 波动于50左右的任何信号，其作用不大。

　　（5）通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法。具体表现为：股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入；股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出；股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入。

　　（6）一般而言，当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；当K、D、J三值都大于50时，表示多方力量占优；当K、D、J三值都小于50时，表示空方力量占优。

　　KDJ短线操作方法

　　对于众多喜欢短线操作的投资者来说，看盘技巧是十分重要的，可以从盘口的变化来分析主力的动向，进而决定自己的操作方法。短线操作重在观察成交量的变化、买卖挂单的变化以及短线波动指标走势（KDJ最灵敏）来判断个股的后期走势，不要一看到成交量放大就跟进，有时放量是很危险的，此时要注意成交量放大时的均价线，如果均价线向下的话，不能买入，这说明是假买进、真抛出情况下的放量。

　　当股价跌到一定的时候，如果发现抛盘加大，价格却不随着抛盘而下跌，此时就可以买入。盘中还要注意另一个有关成交量的问题，一般散户无论买卖量都很少，三位数或四位数的买卖单大多是机构挂上的，机构有时并不用整数买入，如168手、519手、188手等，这些看来酷似散户的买卖单表明现在的机构已摸透了散户的心理，这种情况一般出现在高点，机构在对敲盘时。

　　无论是做中长线还是做短线，如果发现突放巨量，尤其是在高位，就得警惕，要判断是不是到顶了。如果是在底部放大量，大可不必担心。

　　要把握好买卖点不容易，这当然不是对高手说的。做短线先要看60分钟的短线指标，KDJ是否在20附近开始金叉，如果已金叉，再去看5分钟线中的20日、30日均线是否在半年线以下走平或略微上翘，此时股价如果突然放量下跌而20日、30日均线向上的形态不改变的话，可以大胆地买进。只要20日、30日均线在半年线附近由下降到走平略带上翘的都可买入，更精确点可参考KDJ指标和1分钟线。

　　在以上条件下，短线买入同样也要结合量能的变化，如果已经放量，还不买进，再等就赚得少了。所以，只要出现以上这种形态，包括年线、季线、30日均线、20日均线、10日均线、5日均线交叉在一起趋势向上的，那就别犹豫，买进等获利，一般而言第二天可获得不少于3%以上的获利（保守估计）。买进之后就要考虑卖出，观察自己手中所持股票的短线指标，短线指标KDJ到80、90以上、j线触顶时，此时5分钟如果突放大量，股价突然上升，此时就是短线卖出的机会。最慢也不能慢于第三个5分钟抛出，有时第二个5分钟的股价高点比第一个突放大量的高点还高。看5分钟线，一般情况它不会突放大量，会温和地放量向上，如果遇到这种情况，看看分时均价线，方向是否还是向上，如果形态变缓变平，立马抛出。

　　做短线关键还是要多看少动，不到自己的买入点，坚决不买，到了计划好的卖点要果断地抛出，养成习惯准会赢。做短线要选择当时的热点股、超跌低价小盘股，当然，如果资金量大的话，还是选择大盘股。关键是到抛出时出手要利落，因为小盘股成交太缓慢，大盘股则不然。做短线也要结合看大盘，当大盘上冲时，80%～90%的个股都在顺势上冲，当发现大盘回落时，5分钟指标到顶甚至5分钟已放大量，正是抢先一步抛出获利的好时期。

　　KDJ判别法

　　一般地，KDJ指标总是跟着股价的上涨和下跌而上下波动，时而形成黄金交叉，时而形成死亡交叉；时而呈现超买现象，时而呈现超卖现象，这是大多数个股的一个共同点。但是，在当前的股市里，由于市场的复杂性，上述指标经常出现失灵现象。不光KDJ指标会出现这种失灵现象，其他指标如MACD指标、RSI指标、DMA指标、TRIX指标和移动平均线等等，也会经常出现失灵现象。究其原因，是由于主力故意采用反技术的方法进行操作的缘故。

　　为了克服上述缺点，可用KDJ指标去判别大牛股、小牛股、大熊股、小熊股、死盘股以及死亡股等等，以下是具体判断方法。

　　1.超级大牛股的KDJ判别法

　　所谓超级大牛股，主要特点是这类个股的上涨速度快，上涨幅度极大，调整幅度极小。这类个股的另一个现象是：KDJ指标的K值、D值和J值几乎天天都在80～100之间上下波动，很少有（几乎没有）机会降至50以下，只有J值才偶尔有一两次机会下探一下50区域。但是，一旦这类个股的KDJ指标的各个数值真的下探至50区域以下时，则往往意味着这类个股的走势已经告一段落。所以说，介入这类个股的最佳时机是当它的KDJ指标的所有数值均进入超买区之时，而非进入超卖区时。

　　一旦某只个股的KDJ指标长期进入超买区，则这只个股往往会成为超级大牛股，所以我们应该追击这类个股而不是躲开。

　　2.小牛股的KDJ指标判别法

　　这类个股的主要特点是：KDJ指标的数值大多数时间都高于50，如2001年上半年大多数次新股的走势。

　　3.小熊股的KDJ指标判别法

　　这类个股的主要特点：KDJ指标的数值大多数时间在50以下，如2001年上半年的大多数科技股、银行股和国企大盘股等的走势便是如此。

　　4.大熊股的KDJ指标判别法

　　所谓大熊股，主要特点是这类个股的股价总是运行在下跌通道中，中间几乎毫无反弹可言。同时，这类个股的KDJ指标天天呈超卖现象，其数值也几乎天天在20以下，而且股价总是不能见底回升。这类个股很多，如000636风华高科、600100清华同方和000682东方电子等股在2001年6月和7月便是这种走法。而死盘股和死亡股的走势同大熊股的走势差不多，股价呈大跌小涨之势，KDJ指标总是在50～20之间游荡。

　　5.大熊股、死盘股和死亡股的形成原因如下：

　　（1）主力已经大规模出货，出货之后不愿在低位回补。

　　（2）反弹时成交量无法放大，表明无新增资金入场。

　　（3）反弹时不拉长阳，只拉小阳，把KDJ指标稍稍抬高后往往又会再次令其形成死叉，从而引出更大抛盘。

　　（4）操作策略：持有大熊股、死盘股和死亡股的投资者要果断地斩仓出局，换股操作。