浅谈对孩子的投资理财能力的培养

背景介绍

孩子6岁开始跟我学习指数基金的投资，几年之后又开始学习如何研究公司，阅读公司财务报表，投资公司股票。到今年12岁，不知不觉已经学习了5,6年的股票投资了。去年开始她把自己的投资情况和每月总结做成视频，上传至Youtube，做成自己投资的vlog 。

 

此外，孩子还成立一个慈善基金，基金接收大众的“捐款”，利用这些“捐款”投资股市，获得收益，再把这些收益捐助给有利于弱势群体，社会，环境，和科技发展的机构组织。而每个最初的“捐款人”，可以在捐款的6个月后取回捐款。换句话说，她这个基金就是向大家“借钱”投资，然后再把借到的钱在6个月后返还，而把投资获得的盈利捐助给社会。

 

下面是该慈善基金自去年5月底成立以来的回报情况。和标普500指数基金SPY , 纳斯达克100指数基金QQQ进行比较，比这两个基金的回报还要多5%到8%。我刚才看了下她这个基金今年1月的回报率，也比这2个指数基金高2-3个百分点。孩子另外几个个人投资账户和SPY，QQQ的比较，情况也不错。

孩子的投资理财能力虽还不能独当一面，但目前来看最近几年投资回报稳定且高，已经远远超过普通成年人了。孩子目前每个周末继续学习投资和商业分析的东西。

 

投资理财教育的重要性

其实重要性不言而喻。在中国就不多说了。在美国，一个人一旦大学毕业进入社会参加工作，通常就会收到公司帮忙开的退休账户，比如401k之类，立即遇到如何挑选退休账户里的基金，配置每月投资的资金多少，以及对这些投资进行管理和风险控制等一系列问题。很多工作十多年的成年人，甚至有的快退休了，都还没掌握怎么投资。更糟糕的是，不少成年人因为对投资理财知识欠缺，陷入各种陷阱骗局，损失严重。

 

前些年，各种校园贷，网贷在大学校园盛行，收取利息非常之高，而不少大学生涉世未深，加上严重缺乏理财观念，陷入各种圈套，乃至误入歧途。（一个简单例子：如果孩子知道理财里的著名的“72法则”，则可立即计算出本金加上利息要多久就会翻倍，也就明白那些高利贷是碰不得的。）

 

种种例子都说明，一定要在青少年进入大学之前，让他们具备基本的理财知识和技能，具备正确的投资观念（而不是投机观念），掌握基本的正确的投资方法，并有实践行动。

 

在我看来，投资理财技能，和掌握中学的各门科目一样重要，甚至比这些学科更加重要。比如，一个孩子可以门门功课打60分甚至不及格，但如果有正确的投资理财观念，以后的人生路未必差。举个不太好的极端例子。如果孩子连大学都没考上，但是有正确的投资观念和基本的投资水平，父母给孩子一笔不错的本金，让孩子投资美股大盘的指数基金（比如定投），这孩子即使工作争不到几个钱，靠投资获得被动收入也能过的不错。

 

当然，绝大多数孩子都能考上大学，找到一份得体工作，父母也有一定资金给予孩子。对这样的常见情况，孩子具备投资理财能力也非常必要，因为这个能力可以让他们尽可能回避各种金融投资圈套，尽早获得财务自由，让他们找工作时可以尽可能选择自己最喜欢的行业和公司，而不需要为了薪水委屈自己在一家恶劣公司里忍气吞声。

 

除了上述的重要性外，孩子在学习投资理财的过程中，会逐步了解并掌握如何分析一家公司的财务，业务，销售，竞争策略等多方面的情况，了解相关行业的发展动态，对孩子未来创建公司也大有裨益。

 

比如我孩子，对人工智能非常感兴趣，所以在投资过程中，就特别关注这类的公司，从大公司到初创公司，从公司的成熟产品到每年ces大会上的新概念产品，都一一了解研究，对她今后创建人工智能公司显然大有帮助。

 

投资理财教育中的最重要的事

投资理财顾名思义分为2个部分，一个是“理财”，一个是“投资”。

 

理财方面，最重要的是让孩子养成量入为出的观念，懂得把每笔收入（比如压岁钱，打工的工资，获得的奖学金）根据一定比例分别放入投资账户，长期储蓄账户，短期储蓄账户，紧急账户等。这方面几乎所有的理财书籍都涉及到，网上这方面的资料一大堆。

 

投资方面，最最最重要的是，要培养孩子的投资思维，而不是投机思维。父母一定要防止孩子滋生投机思维。这点如果做不到，那么所有的投资理财教育的努力都付之一炬。

 

其实我们在很多论坛上，微信群里，或者其它聊天群里都可以看到一些人动不动就用期权put这个call那个，或者今天进明天出，或者整天担心明天股市涨跌，或者根据技术分析比如金叉买进，死叉卖出。这些几乎都是投机心理和行为的表现。这些人能不能长期稳定赚钱不好说，但至少对孩子教育来说，让孩子远离这些越远越好。而且投资大师像巴菲特，芒格，彼得林奇这些人掌管那么多资金，收益长年那么高，积累了大量的财富，也都没用过期权。

 

什么是投资思维呢？看看巴菲特，查理芒格，彼得林奇，费雪等大师们的书就清楚了。

 

我对孩子的投资理财教育之总结

因为自身的缘故，加上对投资理财教育的特别看重，我从孩子很小时候就开始培养她了。巴菲特从12岁开始买入人生第一支股。我孩子从6岁开始买入人生第一支指数基金。

 

在最初的那几年，孩子的教育一半是“理财教育“，学会怎样分配她的每笔收入。另一半则是了解股市的方方面面（比如什么是共同基金，什么是债券，什么是cd，什么是etf，什么是股票等），同时逐步掌握etf的投资（比如美股市场上都有那些etf，那些是大盘指数etf，那些是板块etf，怎么选择etf）。实际操作方面，孩子有自己的roth账户，和普通的投资账户。这个阶段，孩子掌握了怎样设置market order，limit order，以及stop limit order等等。孩子数学不错，10岁时就把美国初中高中的数学都学完了（美国的数学很简单），所以这个阶段掌握投资的一些基本计算公式以及分析工具（比如夏普率的计算，标准差，折现等等）都毫无问题。当然，要掌握这些基本的投资分析公式和工具，无需学那么多数学。查理芒格不就说过，学好投资只需要小学5年级数学就足够。

 

这个阶段，在我引导下，孩子看了很多财商启蒙书籍和基本的青少年投资书籍，比如富爸爸穷爸爸，小狗钱钱，邻居家的百万富翁，巴比伦富翁等等。都适合9，10岁以下的小学生阅读。

 

10-12岁这个阶段，对孩子这方面的教育主要集中在投资和商业分析上。自然这就包括了怎么通过分析公司来选股，并长期持有，怎么对系统性风险进行对冲，用什么手段对冲，怎么根据现代投资组合理论来配置投资组合，稍简单一点的财务会计等等。孩子喜欢人工智能，会用python，matlab编程，所以进一步学习了量化交易和人工智能算法交易（这个时候她已经获得了7，8个工业界的python证书和机器学习证书）。当然，学习算法交易的目的是让她以此来做风险对冲，而不是用算法交易来买卖股票。在买卖股票上，我坚决的坚持孩子掌握价值投资/成长投资（其实在巴菲特眼里成长投资也是价值投资）和品质投资的原则和思想方法。一旦发现她有投机的想法，则果断掐断，或者让她用真金白银摔个跟头，再总结教训（孩子如果要玩火，就让她被火烫一下，从此就学会不玩火了）

 

阅读上，这个阶段孩子开始阅读更加深入的投资书籍。那些在网上一搜就可以搜到的“经典投资书籍”名单里，不少书都已经被孩子阅读完。这个阶段孩子还搞了2年的投资与商业俱乐部，带着近20名孩子一起阅读了不少投资理财书籍。俱乐部的部分视频也上传到youtube上

 

在孩子教育的这几年，我也和很多家长接触过。不少家长虽然和我一样认同投资理财教育的重要性，但是有一个比较大的错误认知，就是觉得投资能力的培养，只要上一个学期的课就足够了（比如一个学期的财商兴趣班）。其实这是非常错误的（注意我这里说的是投资能力的培养。理财能力可能一个学期的课程就足够管用了）。

 

和数学教育体系有“小学数学—预代数 —代数1 —代数2 —-几何 —-预微积分 — 微积分”一样，投资能力的培养也有一个体系，先学什么后学什么，都需要一步一步进行，而且一年时间远远不够，而是长达很多年的学习过程（看看巴菲特，查理芒格，活到快100岁了还在不停的学习）。

 

但是这不是说孩子要像学习数学那样花很多时间。其实我认为，连续性和持续性更加重要。也就是说，孩子每个星期学习1个小时或者2个小时（比如学习财务知识，商业知识，投资知识，或者看看这方面的书籍），长期坚持下来就非常好了。

 

具体到我孩子。她目前每天放学后只花10分钟查看一下股市情况和扫描一下财经新闻的标题就ok了。因为她有一个慈善基金，所以也需要看看邮箱。此外在每个周末，要花2-3个小时学习我上面提到的那些知识，或者看看持有的股票的财报（现在不是财报季到了吗），或者阅读华尔街日报或者巴伦周刊，或者根据一周来的某个财经新闻搜索更多的信息，或者制作投资视频上传到youtube。

 

比如最近她通过一个不起眼的财经新闻，发现了一家护城河很深的公司的高管正在大笔大笔买入自家公司的股票（10多笔，每笔上千万美元），于是进一步研究这家公司，并对公司估值后，觉得可以买入这家公司并长期持有，所以为她的慈善基金买入了该公司的股票（占基金的4%资金量，算是一个不小的仓位），也为她自己的个人投资账户和roth退休账户买入了这家公司的股票。几天前这家公司发布财报，财报后暴涨了15%。当然暴涨之后股价短期会有回调。但孩子不会减仓，会继续持有几年（除非公司的生意模式发生了恶化），正如巴菲特说的，”如果一只股票不打算持有5年以上，那么一分钟也不要持有。”