炒股贻性

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关于breadth 指数在分析,认证大盘阶段走势的应用

(2017-02-22 15:16:58) 下一个

 

今天大盘走得沉闷,无聊,花点时间,向大家汇报近几天的学习TA的一点收获,体会。二周前,我对大盘走势判断失误,买进了反指,坚持了几天,面对大盘不断的创新高,被迫止损出局,改做多。当时我买进反指的根据是,观察到breadth指数bpspx在二周内的走势和去年9月中下旬的走势几乎一模一样(见下图),但是,我期望的同B点相对应的b点(下跌起跳点)最终没有出现,反而出现了反转点,从而导致我的操做失败。经过这次挫折,我想,是否有还其他种类的breadth指数,比bpspx更好用,从而减少交易操作失误?非常幸运,找到一个网站http://www.indexindicators.com/。它提供了成百个不同种类的breadth指数。初步的浏览了几个breadth指数,发现其中  %of sp500 stocks above xxx-dayma(见下图)可能比bpspx更准确,有效。下面分别给出了  % of sp500 stocks above 20-dayma,% of  above 50-dayma 和 % of above 200-dayma三个breadth指数的走势图,图中也包含了同期spx走势。首先要搞清楚,股价 above 20ma 运行,意思该股是牛势股,股价 仅仅处于200ma以上,表明该股是相对深跌股,也可能是小盘垃圾股。股价处于50ma以上,表明该股已经开始由熊转牛了。分别比较下面的三个 % of xxx 图内的breadth指数走势,可看出,在spx行情发动初期(即图中的A,B,C点),不论是强势牛股还是弱势熊股,都在第一时间参加到上涨的队伍中。这时,各个breadth指数走势和 spx走势完全一致。但随着上涨行情发展,各breadth指数的走势出现背离spx的情形,其中强势股的背离出现时间最早,而弱势股背离时间出现最晚(见各图中对应的 a,b 点)。这一点在实际过上的程是,MM在行情初期首先通过强拉牛股,把spx指数迅速拉高到关键的点位之上(关键的均线或阻力位,以便吸引散户跟风买进),在spx越过关键价位以后,MM就卖出强势股,锁住利润,同时开始拉抬弱势,低价股,这时,尽管spx指数继续走高,但主要来之这些二,三流股上涨的贡献。有了上面的讨论,在判断spx走势时,我们就要观察几个不同的 % above xxx 指数,来判断目前spx的上涨行情处于哪一个阶段。只要 % above 200ma 指数的走势还没有出现顶部迹象(最下面的图中的a点,b点还没出现),那么spx就不会出现大的调正,在这种情况下。买进spy的投资者就可以安心继续持有。

下面,再用上述的 % above xxxma 的走势图大致判断今天spx的走势处于哪一个阶段。对比三个breadth走势图中最近两周的走势曲线和前面两次上涨的走势曲线,可看出目前(图中p?点)可能相当于前两次上涨过程中期的p点。近几天,尽管spx还是处于缓慢的爬高形态,但 %above 20ma 已经出现横盘形态,% above50 和 %above 200 还处于涨势,但斜率明显减小(见图)。这个观察结果建议,前期领涨大盘的强势股,在目前随时有下跌的可能,此时不能再重仓买进(个人看法,仅供参考)。 上面观察分析的主要结论是,在每一次spx的上涨行情过程中,强势牛股在行情的早期发挥领涨大盘快速的作用,而在行情的后期,主要是弱势股,曾经的深跌股的上涨维持着大盘的缓慢上升。   

bpspx给出的数据是sp500内 bullish 股票总数(这个数据来自个股的  p&f  图)。 bullish的判别标准大概就相当于股价越过50ma,股价低于50ma的个股不在bpspx的考虑之内。近期bpspx的日线图和 %above 50ma 的走势大体相同(见下图)。这就找到了单用bpspx判断spx近期走势导致失误的原因。另外,上面提到的   indexindicator 网站内容非常丰富,有兴趣的股友不妨去看一看。以上是个人的初步观察结果,仅供股友参考。

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