周一全球资本市场走势分析和后市展望

周一全球资本市场走势分析和后市展望（全职团队分析稿）

 

   请看上周周五的文章：“警惕美指暴跌后的新一轮拉升” 

本周一的走势印证了上周五的分析，我们全职团队现在通过地缘政治、政治、经济和微观流动性分析，基本上对于一些节点的分析能够有效把握，这个也是很多机构或者组织无法做到的，因为大部分研究的都是陷在经济这个层面，无法看清楚背后的实质。

本周日本人终于动手了，通过日元的暴跌来拉升美指，同时压低了大部分大宗的价格。

   欧债问题略有缓和，是日本人干预汇市的首要前提。这里细说下原因，在4月份开始的欧债危机中，可以充当避险角色的货币主要是日元，美元，瑞郎，再加一个黄金。在8月份美国完成减赤协议和提高债务上限之前，美元的避险功能相对弱化许多，一直处于低位震荡的状态，所以从5月到8月，日元，瑞郎，黄金成为避险三剑客，盘中的振幅可以很明显的看出来。瑞郎的干预是第一个开始的，先是对美元贬值，再是将欧瑞的汇率固定在了1.2上方，这样瑞郎的避险功能基本上被解除了。美元从9月份开始一波拉升，黄金的避险功能就开始让位了。

   最后只有日元陪着美元，一直充当欧债危机的避险池，不过日本经济的基本面并不能长久的支撑日元，所以10月初欧债危机略有缓和的情况下，日元对欧元，英镑，澳元，加元，瑞郎等交叉盘的贬值已经在进行中了。美日的拉升，也就差一层窗户纸而已。10月4号美元开始调整以来，避险的重任落到了日元的身上，从外汇投机盘来看，做空日元的散户相当多，所以日元升值能够打爆这些散户，但是最近两周很多机构也大量参与做多日元，日本央行可谓不堪重负，这次的干预市场能够打爆掉很多做多日元的机构和散户。上周的美日的上涨显然已经击穿了日本央行的底线，所以今天日本央行的出手，基本确认日元的避险功能需要正式退位了。也为后面美元的拉升扫清道路。

   这次日本央行的干预和8月4号的干预还是有本质的不同的，8月4号的日元留下了极长的上影线，这属于小试牛刀。日元对于其他货币的上升浪并没有走完，瑞郎的动作显得更坚决些，而且欧瑞之间的汇率快速拉大，会加重瑞郎的负担，这也是瑞士央行所不能容许的。目前日元的让位，应该说属于功成身退了。美日的拉升不会昙花一现，周一日元午盘在回调至78一线时被日本央行快速拉起，站在了79上方，周一收盘也站在了78以上。后续美日的走势，可以参考美瑞，欧瑞在干预后的状况。这一次拉升，日元的避险属性应该是大大降低了。现在唯一在山顶上站岗的是人民币，欧元长期站在1.4上方的难度很大。

   这次干预也是美指拉升的典型压力测试，要注意到的是，今天美指的上涨是属于典型的被拉升，日本央行一手购入美元，一手抛出日元，美指的被动拉升，也让商品股市迅速进入回调。黄金还是露出了其本来面目，其避险属性跟美元大哥比，还是有很大差距的。从美指的周线来看，也是出于一个重要的节点，如果美元继续大幅下滑至74下方，均线向下死叉，那么美指可能又需要在低位徘徊很久。从时间节点来看，年底前美指的快速拉升的概率相当大。

   从中长期的角度来看，日本央行会继续巩固战果，用基本面来配合日元的有序贬值。如果再有危机，那么美元的角色就会被凸现出来。接下来的几天，美元虽然基础做扎实了，但暂时还不具备快速拉升的动力，毕竟干预不能天天进行，市场需要点时间来消化这一预期，直到主导市场的新焦点出现。日元短期内很可能会经历一个大幅度震仓行为，因为做多美日的散户超级多，只有把这些散户洗出来后，主力才能更加顺利的拉升。
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