资金总量、资金管理与帐户安全和盈利增长

资金总量、资金管理与帐户安全和盈利增长

 

如果帐户资金总量(Account Capital Amount)少，会不得不放过很多机会。有以下主要原因：

 

（具体数字是Guideline，比如$30K, $100K, 1/5, 1/3 etc.但重要的是所表达的意思）

 

1，Capital Unit定义为至少$30K，ACA小时，CU为1/5到1/3 of ACA。比如ACA=$150K，顶多划分成至多5个各为$30K的CU. CU的意思在于，每次调仓（新开仓、平仓、平部分仓位、加减仓，等等）所涉及的资金量绝对额度必须至少大于或等于CU，否则，所涉及的赔赚都太小，没有意义。从CU的个数来说，ACA越小，所能参与的机会数量就越少。帐户大赢利的可能性和稳定性也差一些。

 

2，由于要每次操作的赔赚都有意义，必将造成：时间越短（也即Time Frame越小）的操作，所涉及的绝对资金量就越大，因为，Time Frame越小，仓位盈利的百分比就越小。所以，ACA若小，越是Time Frame小的机会，能抓住的就越不多。

 

3，资金管理的原则是，在盈利的基础上加仓，帐户的重仓是逐渐加上去的。所以，ACA小的帐户，使用大比例资金量（或重仓）的机会在概率上相对少。若ACA过小，则调仓的机会几乎没有。比如Basic $100K，顶多同时持有3只股票，除非3只股票同时盈利都不小，否则不会有调仓，所以，目标只能是过于求稳，累积的盈利会增长慢。

 

4，由于Percentage Change大的活跃型股票一旦错判，操作会给单笔仓位带来较大损失（判对时当然盈利也大，然而，风险的考虑总是优先！牢记“钱赚不尽，但可以赔尽！”），所以，操作活跃股有两个原则：

1，帐户有盈利；资金管理要求，只能在盈利的基础上，操作Higher Low Risk!

2，占用ACA的比例不能过大；

所以，ACA小时，过于求稳会造成：选择的股票基本上都是稳定型，无法操作或只能少操作活跃股。

 

5，ACA小造成利润累积慢，客观上造成CU个数和Size of CU增长慢，也造成该账户资金管理操作模式过于稳定，对使用复利(Compound Rate)加快盈利增长不利。举例来说，ACA=$300K的帐户有6-10个CU，可以参与6-10个机会，盈利$100K后ACA=$400K，CU数量变成8-13个，可以参与更多的机会，灵活性增加，更有利于帐户的增长和稳定。

 

ACA大时，刚开始可以操作稳定股累积盈利。在盈利的基础上，可以同时低仓位操作多只活跃股，以在整体帐户低风险的基础上，获取更大的盈利。比如，操作活跃股可以是两个两个地开始，每个占总资金量都不过大（比如，从一个CU开始），这保证每个仓位给总体帐户带来的风险不大，而联合起来可以利用它们的潜在大波动率盈大利。有了盈利后，再按资金管理条例加仓。

 

持有目标股可能属于不同的运作阶段。比如，有的在主升浪，有的在启动前潜伏期，有的在阶段性调整期。这时，要随着对指数的判断阶段性调仓，而阶段性调仓和仓位微调是判读和操作模式的Edge!比如，如果判断指数有大调整可能，处于主升浪的股票可能一旦跌下来，可能就再也不涨上去了；而阶段性（顺势）调整的股票，此时跌下来不用太担心，账面盈利有保证；而处于启动前潜伏期的股票，不会跌太多，即使跌也会立刻大涨回来。

 

稳定盈利就在这种Edge上！即，阶段性地Lock Profit，阶段性地调仓保持帐户的总体安全性！这样，结果上就是安全地稳定增长；而不是患得患失地想着哪个股票少赚了、哪个股票错过了、或哪个股票卖晚了以至于账面盈利回吐了多少，等等，这些都是业余的非可重复稳定操作的想法。

 

同时持仓活跃股的另一Edge是，时而不时会有所持股票活跃性上涨。然而，这是小ACA无法做到的，也参与不了的。

 

随着帐户盈利增长，ACA变大后，也带来了操作灵活性。比如，对目标股的买入可以分批进行，价位和Timing更有利。而小ACA只能入仓一次，即使参与，也只能参与一笔，价位有利的可能性降低。而有利的买入价位是让利润奔跑获大利的前提！

 

同时，由于CU数目变多，每个CU所占ACA的比例变小，就可参与更多的活跃股机会。举例来说，ACA=$100K, CU=$30K，每个CU占ACA比例30%，比例太大，这个比例入首仓只能操作稳定股，无法操作活跃股；而对于ACA=$500K来说，只占6%，稳定性大大增强，不但可以操作活跃股，甚至在盈利的基础上可以首仓投入两个CU（占帐户资金12%，依然属于轻仓），而且，还有后续资金可供投入！

 

ACA变大后，Size of CU也可自由地变大。此时，既可以使用General Size of CU同时持仓多个活跃股，也可以使用Bigger Size of CU或多个CU持仓稳定股，同样导致操作机会变多。

 

另外，ACA大也带来交易策略上的机动性。同时持有多个仓位后，还可以保持适量现金供随时出现的好机会。In addition, Existing Positions也随时可被平仓，这样增加了调仓的概率，提高了资金的周转率。而小ACA做不到。

 

所以，适当规模的Seed Capital Amount是安全稳定盈利的前提之一，并且是能利用复利(Compound Rate)增长的前提条件。