刚刚囫囵吞枣帮虚心MM看了一下FBC，觉得目前的价格$1.4不可买。

俺粗粗看了一下，FBC的价格将来会低于$1/股，现价不可买。理由如下：
0）它在Michigan，非常重灾区。
1）它的Q4将有$5亿多坏贷要贱卖，只收回44%，光这一项至少会亏-$0.60/股；
2）最近完成扩1.157亿股，定价只是$1.0/股（实收$0.95），严重稀释了原来的1.53亿股；
3）这还没完，Dec 21还要开特别会议授权继续可扩4亿股，坐实11月发行的14.2M*20可转换优先股在$1/股的定价，使普通股总数达到5.53亿股。
4）它欠政府的救市金TARP $2.67亿还没还呢。
5）它的Q3坏贷率是12.46%，计有$11亿坏账，如果剩的6亿也只得44%回收，那么就很不妙。
6）目前股东资产约9.25亿，总股数2.69亿，如果扣除坏贷拨备不够的部分（约3亿），那么Book value只有$1.64/股(按(9.25-3.0+2.84)/5.53亿股计算，远小于Yahoo上的5.3)。问题是坏贷还会陆续来，直至灭顶或云开，没多少缓冲的了。